03 мая 2013, 22:19
Обсуждение торговли опционами
Всем доброго времени суток
предыдущий пост — smart-lab.ru/blog/117522.php
Если бы я работал фьючом, то был бы на грани маржин-кола. А ситуация такова, что я не верил в рост нашего рынка последнее время. Хотя мы пробивали один уровень за другим… Но я работаю с опционами и они разрешают ошибаться. Я бы даже сказал очень сильно ошибаться. Я все время (несмотря на то, что показывает ФОРТС и сервисы по расчету греков) был в позиции когда лучше бы рынок снижался. Это выражалось в завышенной волатильности по моей оценке, плюс я очень часто хеджировался — каждую тысячу пунктов. Но я боялся майской коррекции… И цель на майскую экспирацию была не потерять.
Еще один парадокс в том, что ФОРТС мне сегодня «нарисовал» прибыль по вариационке. Хотя он считал 130 страйк мне по заниженной волатильности, а 140 по завышенной. А по своей оценке, я вообще только тэту на выходные отбил. А в итоге ситуация такова:
135000 кол +595 шт средняя цена покупки 2220
135000 пут -457 шт средняя цена продажи -1831
130000 пут -475 шт средняя цена продажи 1112
125000 пут -позицию закрыл, вариационка составила плюс 651790 пунктов
RIM3 -276 шт средняя цена продажи 136119
130000 кол -500 шт средняя цена продажи 8630
140000 кол +300 средняя цена покупки 836
Вариационная маржа по ФОРТС:
с 19:00 02 мая по 19:00 03 мая — плюс 48000 рублей
с момента формирования позиции с 17 апреля по 19:00 03 мая — плюс 246000 рублей
ГО сейчас 1900К
профиль:
предыдущий пост — smart-lab.ru/blog/117522.php
Если бы я работал фьючом, то был бы на грани маржин-кола. А ситуация такова, что я не верил в рост нашего рынка последнее время. Хотя мы пробивали один уровень за другим… Но я работаю с опционами и они разрешают ошибаться. Я бы даже сказал очень сильно ошибаться. Я все время (несмотря на то, что показывает ФОРТС и сервисы по расчету греков) был в позиции когда лучше бы рынок снижался. Это выражалось в завышенной волатильности по моей оценке, плюс я очень часто хеджировался — каждую тысячу пунктов. Но я боялся майской коррекции… И цель на майскую экспирацию была не потерять.
Еще один парадокс в том, что ФОРТС мне сегодня «нарисовал» прибыль по вариационке. Хотя он считал 130 страйк мне по заниженной волатильности, а 140 по завышенной. А по своей оценке, я вообще только тэту на выходные отбил. А в итоге ситуация такова:
135000 кол +595 шт средняя цена покупки 2220
135000 пут -457 шт средняя цена продажи -1831
130000 пут -475 шт средняя цена продажи 1112
125000 пут -позицию закрыл, вариационка составила плюс 651790 пунктов
RIM3 -276 шт средняя цена продажи 136119
130000 кол -500 шт средняя цена продажи 8630
140000 кол +300 средняя цена покупки 836
Вариационная маржа по ФОРТС:
с 19:00 02 мая по 19:00 03 мая — плюс 48000 рублей
с момента формирования позиции с 17 апреля по 19:00 03 мая — плюс 246000 рублей
ГО сейчас 1900К
профиль:
Михаил Юрьевич, в данном случае надо смотреть конкретно по бизнесу компании.
У данной компании доход не постоянный. Риск бизнес-модели средний и выше среднего. Нагружать дополнительным долгом в д...
22:46
Carlson, хорошая метафора, возьму на вооружение
Три унитаза
greedy_gnom, если только на бонусы 200 млрд выделили топам
то до 40 руб то есть шанс дорасти с таким долгом?
Прямо очень приличный отчет.
Новые методички что ли «завезли»? Или один придурок, выдающий себя за психиатра, под другим ником зашел?..
Аксинья, это полезно говорить дебилам, что они конченные добоё...., промолчи и зло восторжествует
22:00
давно не делали 10-15% за сессию в обычке господа!) 46-54 нормальный диапазон, там можно и префа подождать после отсечки )
Завод Звезда Санкт-Петербург отчет 2023 МСФО #ZVEZ записная книжка Компания финансово нежизнеспособная, хронически убыточная. Но как ни странно, производство фурычит кое-как, действительно делают двиг...
из двух зол, Znak меньшее, оставьте его, он в прошлом году все правильно писал, а тредер-точно засланный казачок)))
но насколько я помню первоначально вы смотрели как раз вверх.
что бы произошло с позой, если вообще ничего не менять в той первоначальной по сравнению с текущей?
наверное, была бы в еще большем плюсе, но я никогда не позволил бы себе так долго бездействовать
да, до экспирации. Может быть за пару дней буду закрывать/сокращать позицию
И в целом, ты считаешь такого вида портфель менее рискованным? чем продажи, или управление синтетикой?
ну спорить по поводу что рискованей: покупка или продажа можно долго, но для меня однозначно соотношение риск/прибыль при таком рынке купленной позы намного выше, чем если работать от продажи. Бывают ситуации когда и от продажи можно заработать, но доходность там в лучшие моменты для меня была около 12%, а в среднем 7%. При том, что может наступить момент, когда трудно контролиросвать риски, а тем более если у Вас продано от 1000 шт опционов и вдруг ликвидность в стакане уходит…
а по поводу синтетики — если я правильно понимаю, то синтетика это арбитраж, котором и управлять не надо, просто прибыль получается за счет разности покупки одного опциона и продажи другого через фьючерс…
Я бы, скорее всего, уже отфиксил прибыль и занялся продажей волы, либо играл в какую-то одну сторону. Понятно, что при движении можно сильно не добрать, но отдавать обратно в рынок месячный результат не совсем хотелось бы.