Сколько порог входа в Ренессанс Капитал? Максим Орловский полюбил ВТБ! Что ещё сказал Максим на конференции Смартлаба!

Отвечающего на вопросы Тимофея Мартынова, Максима всегда интересно послушать, тем более Тимофей все таки смог его разговорить — что можно купить, а что нет.

Все интересное что сказал Максим:


1. Порог входа в Ренессанс Капитал — 30 млн руб;

2. Клиентов в Ренессанс Капитал в несколько раз меньше, чем участников Смартлаба (их в этом году около 2500);

3. Чем ты больше (по капиталу), тем больше у тебя возможностей — это доступ к компаниям и ко всем рынкам?

4. Компании, которые растят выручку сильнее, чем растет себестоимость, то есть рентабельность улучшается — это сетевые компании, фармацевтика (Промомед и Озон Фармацевтика), а проблемные компании — это весь IT-сектор (все помним про Диасофт);

5. Для меня выручка компании не важна, жду роста прибыли в финансовым секторе и в течении 12 месяцев они покажут все хорошие результаты, даже возможно лизинговые компании. 

6. Традиционно Сбер в топе у Максима (кто бы сомневался). Провели анализ с 2000 года, в котором смотрели, где можно было максимально заработать, так если инвестиции были в акции — только Сбер был лучший, здесь люди заработали (открыл Америку);

7. Дешево много компаний, Р/Е 2-5 — это дешево;

8. Я не инвестор на долгую, я в моменте (и пролетел который день я не заметил — Джарахов);

9. Иксы в облигациях были в субординированных облигациях, когда можно было купить их по 25-27% в декабре 2024г., а через месяц можно продать по 70% (я не знаю правда или нет), но это только если у тебя минимум 50 млн руб., чтобы диверсификация была, так как в один инструмент не надо вбухивать все депо;

10. Сейчас неэффективность я наблюдаю в Интер Рао (акции сильно упали) и впервые с 2022 года я подумал надо их купить, я раньше брал ниже 2 руб./акц. (видимо в начале 2022г.);

11. Я покупал даже РБК, неликвид такой дикий;

12. Самое страшное, что наши люди оказываются на стороне эмитента, которые знают наш регламент действия, наши страхи и так далее — и компания может этим пользоваться и путать нас (инвесторов); 

13. ЮМГ мне не надо, там может быть все что угодно, это маленькая “какашка”, но есть ли в этом “секс” (что-то новенькое от Максима в высказываниях) и есть ли “джус” (это из привыкшего)? Ведь Вы инвестируете, чтобы получать деньги, все остальное это уже спекуляции, а в ЮМГ много непонятно;

14. МТС-БАНК — я Вам сочувствую, если они у вас есть;

15.МОЭСК — это популярная бумага, а в Россети Северо-Западе план 70% дивидендной доходность, может измениться и инвесторы ничего не увидят, ведь с нами никто не коммуницирует. Да, это дешево и рискованно, но я там есть (держит Россети Центр и Приволжье и Волгу немного);

16. НМТП я купил дешевле 10 и немного;

15 VK может повторить историю с Аэрофлотом, то есть вырасти, так есть технический фактор, то что, компании которые сильно упали, могут отскочить — всё что угодно  может вырасти, даже Сургут обычка может быть опять 55;

16. Whoosh — нет, без меня;

17. Алроса нет, сейчас там закат. непонятно когда рассвет наступит;

18. Ростелеком у меня может быть, но только на развороте ставки ЦБ;

19. Мечел, уже 17 лет никогда не рано и не поздно — так себе история;

20. Русагро я вылез и слава Богу, суд определит, что будет с компанией и котировками;

21. В Юнипро идет капекс, не дивы и что с ними будет — я не знаю, казино — мне не интересно;

22. Окей брать не буду, мне не надо;

23. На возможной валютной переоценке я бы присмотрелся к облигациям RUS-29 с фиксированным купоном (RU000A0ZYYN4), может быть RUS-35 (если я не ошибаюсь);

24. Акрон я пас, не знаю как там все разрешиться (это про валютные облиги вроде как, я не успел записать точно, не знаю есть у Акрона вал.облиги);

25. Втб стала интересной историей, меня не смущает допка, нам дадут 110, а заберут 80 рублей.


Спасибо Максим, как всегда полный зал, но на этом еще не всё!


Ну и небольшие плюшки от Mozgovik research — подпишись на бесплатный телеграмм каналМозговика и получи фотографии с конференции и презентации спикеров(через бота пройти по ссылке)!


И если нужна аналитика от Mozgovik research — сегодня и завтра рекордная скидка по промокоду CONF -25%!!!!!!