Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?
Чем выше показатель => тем хуже компания.

Я намеренно убрал с диаграммы Россети, у которых годовой CAPEX в ЧЕТЫРЕ раза больше рыночной капитализации!!!!
Видеть госкомпании в лидерах неэффективности наверное не удивительно.

Видеть там АФК и Магнит — как-то странно.

фундаментальный анализ акции capex

CAPEX

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8011

841 458

с 21 сентября 2010

16 Комментариев

Чингачгук (Великий Змей)
02 июня 2025, 15:39
А в капекс же инвестиции входят тожа?
0
Чингачгук (Великий Змей)
02 июня 2025, 15:41
А, понял про что ты, про соотношение
0
websan
02 июня 2025, 15:59
капзатрты к выручке или капзатрты к операционному денежному поток более логично сравнивать
+4
Gel
02 июня 2025, 16:13
Через капзатраты удобно выводить из компании деньги. При том не тратясь на дивы.
+1
Vic
02 июня 2025, 16:28
Помойму это неправильно, тем более, что цена акций на бирже может быть любая(сегодня мечел стоит 360, а завтра 60).
0
Евгений (synth-lab)
02 июня 2025, 16:33
если смотреть в динамике то как будто бы вывод противоположный чем выше капекс/капу тем лучше, что в целом логично так как внутренняя стоимость растет
0
ves2010
02 июня 2025, 16:39
чат гпт пишет что надо учесть амортизацию
насколько эффективно использует свои капитальные вложения. Один из показателей — отношение CapEx к амортизации. Если это отношение значительно выше 1, это может указывать на активное расширение и модернизацию активов.
+1
- Тимофей Мартынов
  02 июня 2025, 18:26
  ves2010, да ты прав
  0
Алексей Мин
02 июня 2025, 17:36
Тимофей, если и сравнивать эти величины, то вместо капитализации нужно брать EV (то есть + чистый долг). Так как капзатраты финансируются как из собственного, так и из заемного капитала.

Кстати, по этой же причине вместо показателя P/S правильно использовать EV/S. Выручка генерится обоими видами капитала.
+2
- Тимофей Мартынов
  02 июня 2025, 18:27
  Алексей Мин, спасибо за замечание
  0
Мир в экономике
02 июня 2025, 19:07
Объективный «индикатор» — положение компании на своем рынке/в своей отрасли.
А вычитать и делить цифирки из отчётов бесполезное занятие
0
1242
02 июня 2025, 23:49
А магнит, разве не госкомпания?
0
питт Нептун
03 июня 2025, 05:12
Слишком мало данных надо смотреть на EBITDA и уже от нее плясать
0
Кучумов Алмаз
03 июня 2025, 07:51
Если капекс инвестиции, а не просто обновление основных фондов, то надо считать IRR. И если он высокий, то без разницы какая капитализация. И наоборот. Когда начинаются отмывочные темы, увеличивая затраты, то как раз и снижается этот IRR. Доходная же часть не растет.
0

Читайте на SMART-LAB:

Реальные доходы: новый выпуск «Лампы Трампа» с Элвисом Марламовым

Рынки в дисбалансе: рубль держится, а золото, палладий и алюминий становятся звездами инвестиций. Долговые обязательства компаний, перспективы черной металлургии и нефть — где реальные риски, а где...

Финам Брокер

12:43

Контроль позиций в OsEngine по типам сигналов: SignalTypeOpen и SignalTypeClose. Видео

В этом видео разбираем, как отмечать позиции по разным типам сигналов в OsEngine с помощью полей SignalTypeOpen и SignalTypeClose . Мы продемонстрируем реализацию робота, который одновременно...

OsEngine

09.01.2026

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...

LiveInvestingGroup

09.01.2026

Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения

Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее 25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а...