💙Наши любимые облигации. Что бы мы выбрали, если можно взять только 3 выпуска? ⭐️

Мы всегда за диверсифицированный портфель. Ограничения в количестве возникают обычно на небольшом счете, когда всё только начинается: нет желания расфокусировать внимание. Только в этом случае стоит идти в концентрированные позиции. Отдали предпочтение 🐡фиксоатерам, которые защитят портфель при сохранении высокой КС долго (согласитесь, снижение КС с 21% до 20% принципиально ничего не изменит), так и дадут высокую доходность даже при быстром снижении КС

⭐️ МВ ФИН 1Р5

Тип: флоатер

Доходность: 42% при сохранении КС, 33% при снижении КС до 15%

Кредитный рейтинг: А

Срок: 1,2 года

В чем идея? Не смотря на проблемы М.Видео – это лучшая доходность в рейтинге А с учетом докапитализации 30 млрд. Высокая купонная доходность (29%) и дисконт к номиналу (13%) защитят при любой КС. Вопрос лишь в устойчивости самой компании и ритейла в целом в эпоху высоких процентных ставок

⭐️ ВИС Ф БП06

Тип: флоатер

Доходность: 35% при сохранении КС, 26% при снижении КС до 15%

Кредитный рейтинг: А+

Срок: 2,3 года

В чем идея? Высокий рейтинг в совокупности с гос.финансированием отрасли (инфраструктурное строительство). Купонная доходность 28% + дисконт к номиналу 13%

⭐️ Систем1P31

Тип: флоатер

Доходность: 33% при сохранении КС, 26% при снижении КС до 15%

Кредитный рейтинг: АА-

Срок: 3,4 года

В чем идея? Огромный холдинг с МТС, Ozon, банками, производственными, СХ активами, недвижимостью… и огромным долгом. Рынок осторожно оценивает возможность холдинга снизить долговую нагрузку, что дает возможность. Помимо высокой доходности, срок подходит для ЛДВ, что важно из-за дисконта к номиналу 18%, за который можно не платить налог

❗️Мы еще раз подчеркиваем важность диверсификации. Выпуски выше – действительно наши любимчики, но общее число выпусков в наших портфелях больше 20.

А какие у вам любимчики и почему?

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!