20 апреля 2013, 10:45

Обсуждение торговли опционами

Всем доброго времени суток
предыдущий пост — http://smart-lab.ru/blog/115104.php

За прошедшее время (чуть более суток) я провел следующие действия со своей позицией:
В четверг вечером, чудным для меня образом, сильно подешевели опционы 125 страйка. График падения волатильности в полной мере не отражает это падения, а по факту получилось, что волатильность упала с 25,5 до 23,9 (некоторое время даже такая была). А объемов, судя по графику, которые бы могли так понизить ее я не увидел.

При том, что 135 страйк оставался почти на том же уровне. Я поспешил воспользоваться данной возможностью и сократить и так еще не набранную до конца позицию. У меня получилось откупить 120 штук 125 путов по 24 волатильности и продать 91 кол 135 страйка по 21,8 волатильности. В планах у меня было в половину сократить позу, но вечером в четверг я не успел, а в пятницу с утра таких цен уже не было. 135 страйк начали продавать перед выходными и котировался он уже по 21,4. По итогу я откупил 135 страйк (91 пут — он продавался чуть дешевле кола...) по 21,1 волатильности, а 120 штук 125 пута продал по 24,4.

На вечерней сессии в пятницу я выровнял дельту на понедельник и теперь моя позиция имеет следующий вид:
135000 кол +509шт средняя цена покупки 2131
135000 пут +256 шт средняя цена покупки 5819
130000 пут -57 шт средняя цена продажи 2076
125000 пут -420 шт средняя цена продажи 1581
RIM3 -35 шт средняя цена продажи 144904
профиль позиции:

опционы

Тихонков Александр

Санкт-Петербург

122

с 31 января 2012

24 Комментария

Тихонков Александр
20 апреля 2013, 10:46
подскажите, пожалуйста, как вставлять картинки, чтобы не было такого большого пробела
спасибо
0
- xp-trade
  20 апреля 2013, 11:10
  AlexanderT, это у вас похоже картинка такая большая, обрезайте
  0
  - Тихонков Александр
    20 апреля 2013, 14:37
    xp-trade, я делаю принтскрин, а потом в пэйнте вырезаю эту картинку, а когда сохраняю, то получается то что получается)))
    0
    - xp-trade
      20 апреля 2013, 15:52
      AlexanderT, лист пэйнта надо уменьшать, на который картинку вставляете.
      0
vitsantal
20 апреля 2013, 11:43
Надо хотя бы в пэйнте редактировать. А то ничего не видно — ни цен ба. Ни пиэль.
0
- Тихонков Александр
  20 апреля 2013, 14:38
  vitsantal, я проверяю, вроде бы видно — цена БА по оси Х, P/L на оси Y
  0
Алиев Сергей
20 апреля 2013, 11:52
В каком софте анализируете позиции?
0
- Тихонков Александр
  20 апреля 2013, 14:39
  Алиев Сергей, основа — excel
  0
Стас Бржозовский
20 апреля 2013, 12:16
Александр, посчитал «разные» дельты по Вашей позе. Получилось следующее: классическая БШ +49,5, БШ с параллельным сдвигом улыбки при изменении БА +47,5 (странно, обычно они в зигзагах сильно отличаются), по «моему» профилю дельта +36. Это на сейчас. К утру понедельника 10 положительных дельт сожрутся. Судя по средним ценам, переоценку немного потрепало за 2 последних дня(
0
- Тихонков Александр
  20 апреля 2013, 14:44
  dolgo, если считать дельту по «классике» и в «статике» улыбки, то да, где-то +49 получалось
  не совсем потрепало, а скорее тэта принесла убыток, а не грамотный хедж ее не отбил. Хотя по моим расчетам со среды вечера до утра понедельника если откроемся в районе 130-131К по РИ то убыток будет за это время -40000 пунктов. Не такая уж и большая плата))) тем более я ожидаю, что мы все-таки должны до 129 или 132 дойти в понедельник. Это исправит ситуацию
  0
  - Стас Бржозовский
    20 апреля 2013, 15:15
    AlexanderT, кстати, можно проверить забавы ради. Мо моим прикидкам (есс-но при прочих равных) нв 129 поза подешевеет тып на 30, на 132 подорожает на 50
    0
    - Тихонков Александр
      20 апреля 2013, 18:00
      dolgo, моя позиция ориентирована на экспирацию. То что Вы посчитали — это оценка фортса, я на нее редко смотрю
      0
      - Стас Бржозовский
        20 апреля 2013, 18:33
        AlexanderT, а вот тут возникает вопрос, который (для меня во всяком случае) представляется интересным. Выравнивая дельту Вы ставите цель выровнять ее по отношению к рынку «тут и сейчас» (не про профиль фортс речь, а про +-нейтральность к ценам «стаканов» в ближайшем будущем) или по отношению к Вашим представлениям о том, каковы будут цены перед экспирацией (симметричный профиль). Мне кажется что второе. Если да, то «тут и сейчас» Вы торгуете заведомо от лонга — это сознательный выбор направленного метода торговли?
        0
        Тихонков Александр
        20 апреля 2013, 20:46
        dolgo, да, второй вариант. Да, получатся работаю от лонга. Я бы сказал осознанный выбор)))
        0
        Стас Бржозовский
        20 апреля 2013, 21:07
        AlexanderT, ок, если интересно есть чат скайпа опционный, там можно тоже подобные и всякие другие интересности обсуждать)) если есть желание стукнитесь в скайп stasbrg, приглашу в чат
        0
        Тихонков Александр
        21 апреля 2013, 19:29
        dolgo, спасибо, буду иметь в виду
        0
  - vitsantal
    20 апреля 2013, 16:57
    AlexanderT, весь прикол состоит в том, что после 132 вам будет очень трудно — не смотрите вы на текущий профиль. 132 -135 это жопа конструкции, если цена простоит так пару тройку дней, то вы будете бороться только за ноль.
    0
    - vitsantal
      20 апреля 2013, 16:59
      vitsantal, на 134 предлагаю вам сооружать нечто подобное только с купленным 140м или 145ым страйком
      0
      - Тихонков Александр
        20 апреля 2013, 18:02
        vitsantal, примерно так я и буду делать. Хотя если IV будет меньше HV, то буду хеджем отбивать, может быть уменьшу агрессию
        0
        vitsantal
        20 апреля 2013, 18:09
        AlexanderT, во-первых это не важно, во вторых не смотрите вы на это ашви, нет там ничего кроме истории — 50 на 50 что это поможет в торговле. И на мой субъективный взгляд не агрессию надо уменьшать, а добавлять дельты при движении вверх, если БА туда ломанется, а вниз там уже при этом будет все схвачено — судя по уже построенной конструкции бу слева где-то в точке 119, при том что прибыль надо фиксить на 123-124, если цена пойдет вниз
        0
        Тихонков Александр
        20 апреля 2013, 22:05
        vitsantal, про волатильность я другого мнения и мне это помогает в торговле. Добавлять дельту при росте — значит увеличивать риск при падении (при моей конструкции). Прибыли особо при падении не будет, главное будет не потерять))
        0
Стас Бржозовский
20 апреля 2013, 15:05
Я просто смотрел позу в первом посте — там все было очень шоколадно)) +260 тып в моменте, сейчас 80
0
- Тихонков Александр
  20 апреля 2013, 18:05
  dolgo, в первом посте была опечатка по купленным 135 и проданным 125 путам. В реальности по моей оценке я потерял с вечера среды 40К пунктов, а оценке фортса 10К пунктов. Все равно я еще в неплохом плюсе))
  0
Lexa83
20 апреля 2013, 15:09
Товарищи, если в виндовсе, то используйте Snipping Tool (он уже установлен).
0