Дивидендные доходы предложили попилить

Под удар начинают попадать дивиденды, с которых собираются собирать повышенный налог.

     Прошло всего несколько дней после предложения о поисках теневых рантье, утаивающих доходы от государства, с целью невыплаты налогов. До дивидендов речи доходить было не должно, так как брокер сам изымает налог с их поступления. Казалось, этот вопрос вообще не должен был подниматься. Но что-то опять пошло не так.

     Вчера Сергей Миронов, председатель партии Справедливая Россия, предложил повысить налог на сверхбогатых до 35%. Дело, как обычно, благое. Ведь, в том заявлении он говорит, что разрыв между доходами верхнего десятипроцентиля и нижнего превысил 15 раз. 
     В частности было предложено обложить доходы от 250млн до 500млн ставкой в 25%, а на доходы свыше 500 млн рублей налогом 35%. Как от выигрыша в лотерее. 

     С ничего такой доход получить невозможно. Это действительно как лотерея. Что-то по типу наследства или распил бюджета или удачные 90-ые годы. Мало кто может похвастаться честно заработанной суммой, как итог своего долгого, честного и упорного труда. Однако, сегодня в ТАСС пояснили кое-что подробней. Оказывается, речь идёт ещё и дополнительно о 35% налоге на дивиденды.
     Так, на сегодня, налог на дивиденды составляет 13%. Он вычитается автоматически и инвесторам не нужно предпринимать никаких усилий для заполнения бумажек. Теперь же, по предложению Миронова, этот налог должен составлять 35% — больше трети дивидендного дохода.

     В последние годы в инвестиционных кругах проводились неоднократные споры об акциях роста, выплатах дивидендов и размер доли выплат от прибыли общества. У каждого были свои аргументы в пользу той или иной теории. Лично я был за разумные дивидендные выплаты. Однако сегодня,  невольно закрадывается вопрос: а зачем тогда инвесторам эти дивиденды, когда теперь уж точно выгоднее оставлять прибыль в компании для развития.
     Прежние 13% казались небольшой платой за возможность дивидендного потока. Однако теперь, если проведут в правительстве изменение данного налога до 35%, этот дивидендный поток уже не будет казаться таким уж заманчивым. По крайней мере «небольшим» инвесторам. Большим, скорее всего, тоже. Мажорам то все равно. Ибо и так некоторые выводят бабки через мутные схемы.
     Дополнительным аргументом служит то, что выгоднее оставлять дивиденды в компании (отказ от выплат), чтобы он выросла и иметь потом возможность продать акции по более высокой стоимости, заплатив всего 15% налога на прибыль (от разницы цены купил/продал). Плюс ко всему существует льгота от длительного вложения длиной в 3 года, после чего налог вообще не будет платиться. Т.е. на лицо, в теории, тот вариант, когда будут подталкивать всех именно к долгосрочному владению бумагами.

     Это сейчас шутка, но представьте, что додумаются ввести шкалу, где обычные инвесторы будут платить 13% налога на дивиденды, а квалифицированные инвесторы — сразу 35%. Вот тут то и порвёт кому-то психику. Мне, кстати, тоже. Надеюсь, эту идею никто не увидит сами знаете где.

     Впервые налоги на дивиденды были введены в 17 веке. И вот оттуда страны начали перенимать опыт Нидерландов и Англии. А почему бы, собственно, и нет? Дополнительный налоговый поток. Однако не во всех странах такой налог существует. Например, в Саудовской Аравии для резидентов этот налог равен нулю, но для нерезидентов составляет 5%.
     В Германии дивидендный налог составляет 25%. При этом существует дивидендный вычет в размере 801 евро/год.
     Во Франции налог на дивиденды составляет 30%
     В США Non-Qualified Dividends (неквалифицированные дивиденды) облагаются по прогрессивной шкале от 10% до 37% (трасты недвижимости, иностранные компании, некоторые ETF, проценты по депозитам). Вообще в США сложна система и для «квалифицированных дивидендов» есть ряд условий и оговорок.
     В Китае налог на дивиденды, полученные физлицами, составляет 20%.

     Т.е. у нас, на данный момент, один из самых низких налогов на дивиденды. И теперь эту кормушку могут распечатать и обложить данью через новую шкалу или прямолинейным повышением налога.

     Предположим, человеку нужно 100к рублей в месяц или 1,2 млн в год. При налоге на дивы в 13%, ему нужно получить примерно 1,38 млн рублей. Так было раньше. если же введут безусловные 35%, то дивидендный поток должен быть уже 1,85 млн рублей, что примерно на 35% больше 1,38 млн. А значит, и портфель дивидендных акций должен быть на такой размер больше.
     Понятное дело, что дивиденды не обязательно что будут выплачиваться. Однако, если отбросить всё остальное и взять какой-то стандарт, дивидендные рантье частично обнищают. И вместо 1,2 млн в год станут получать примерно 0,9 млн или по 75к рублей, вместо прежних 100к/месяц. (если усреднить). Это на 25% ниже. Что отвратительно. 

     Возвращаясь к мажорам, вам нужно понимать, что им станет сильно невыгодно голосовать за выплату дивидендов, потому что данное поступление будет лишать их 25% от этих сумм денег.

     После подписания Путиным закона об изменения налоговой системы, была введена 5-ступенчатая шкала, где:

• налог 13% на доходы до 2,4 млн/год
• дополнительные 2% на сумму превышающую 2,4млн/год
• дополнительные 3% на сумму превышающую  5 млн/год
• дополнительные 2% на сумму превышающую 20 млн/год
• дополнительные 2% на сумму превышающую 50 млн/год

     Т.е., например, Олигарх «заработал» 10 млрд рублей, то (вычтем 50 млн — там разная налоговая ставка) на 9,95 млрд он заплатит налог 22%. зачем тогда ему себе выплачивать дивиденды, когда проще и дешевле взять премией себя любимого за отличную работу. Как, например, сделали в ЛСР, накуканив миноритариев.

     Добрыми намерениями вымощена дорога в ад. Главное, чтобы это не был девизом в данном предложении Сергея Миронова.