Что делать при дефолте эмитента?
Лично я, на заре своего инвестирования, нарвался на три дефолта к ряду, но до последнего верил и надеялся, что бумаги отрастут и их не продавал. После того, как бумаги сняли с торгов, я продолжал верить, что контора оклемается и выкупит их, ведь были прецеденты, когда бумаги выкупались через год. Но увы, чуда не случилось, но зато я точно знаю, что надо делать, если эмитент объявил дефолт, а у меня в портфеле есть его бумаги.
Прежде чем я расскажу, что надо делать, если объявлен дефолт, стоит разобраться с очередями заёмщиков.
В первой очереди стоит государство. В случае, если эмитент объявлен банкротом и пошёл с молотка, то вначале гасятся долги перед государством. И это понятно, государство себя в обиду не даст. Нас может, себя нет.
Во второй очереди стоят крупные инвесторы — банки, инвестиционные конторы, фонды и т.п. Как правило, на банкротство конторы, подаёт заявление в суд, какой-нибудь крупный инвестор, который крупной суммой вложился в эмитента.
После погашения долгов перед крупными инвесторами очередь переходит к нам с вами — жаждущих вернуть свои кровные, но… Очередь то дошла до нас (если дошла конечно), а остались ли деньги? Вот в чём вопрос.
В современных реалиях, когда заёмный капитал эмитента составляет 50-98% всего капитала, надеяться на то, что частному инвестору хоть что-то перепадёт, не стоит. Даже, если случится чудо и деньги, от продажи конторы, останутся, то не надейтесь, что будет погашение ваших бумаг на все 100%. Вам перепадёт всего несколько процентов.
Что делать?
Как только вы прочитали новость о дефолте эмитента, сразу выставляйте бумаги на продажу по любой цене. Главное их продать. Как правило, цена в первый день дефолта падает на 20-50%.
Если вы расторопный малый и продали бумаги не более чем на 20% ниже от цены покупки, при этом инвестировали в контору объём не более рекомендованного ЛИСПом и сроком не менее года, то вы выйдете в ноль, или с небольшим убытком.
Уверяю вас, лучше потерять 10% чем 100. Жалеть о 10% и о том, что деньги были «заморожены» всё это время, не стоит. Доходность портфеля будет немногим ниже, а потерянные 10% компенсируются другими бумагами.
Желаю вам инвестиций без риска и без дефолтов.
В 2020 был уже настоящий дефолт по экспортным кредитам. Посмотрите месячный график. Кто может определить дату дефолта ? Но в 21 ценник был уже более чем в 3 раза выше.
Знаю чела который заработал неплохо. Причём когда ценник был уже в 2 раза выше спросил у него почему не продаёт. Он объяснил я брал когда вероятность банкротства была 50 % и мог вообще влететь, так, что смысла продавать когда ценник вырос всего в 2 раза нет.
Мечел как пример приведён как наиболее известная фишка. Кроме того народ может задним числом посмотреть, что думали инвесторы в то время.
Да мечел не призываю покупать я не люблю риски. И солидарен в этом с автором.
воспоминание разблокировано )
я тот кто скупал как не в себя этот мечел. два выпуска, вроде 13 и 14.
был период когда у меня портфель процентов на 70 из мечела состоял.
И был (а может и сейчас есть еще) ТГК-2, я там два раза на рестракт ходил, а после каждого тех. дефоолта (а он был на каждом купоне) покупал еще.
дефолт дефолту рознь все же. одно дело рога и копыта сейчас, которые побежали на рынок за легким рублем, или тогда (в основном градообразующие предприятия, к которым «отправляли докторов» © )