Стоит ли покупать бумаги Аптек 36.6?

ПАО «Аптечная сеть 36,6» — лидер в розничной торговле товарами для красоты и здоровья. Название «36,6» символизирует здоровую температуру тела. Сеть аптек предлагает высококачественные товары по доступным ценам в удобных магазинах. Компания стремится быть здоровой и динамичной, источником прибыли и благосостояния для акционеров и сотрудников.

Так компания говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

ПАО «Аптеки 36.6» — финансово устойчивое, незакредитованное, относительно ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 2 174.4 млн, чистая прибыль 30.1 млн рублей. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.7 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 30 003.4 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 903.7 млн текущих. 

ПАО «Аптеки 36.6» — компания низкого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость хорошие. Динамика финансового состояния достаточно стабильная, выше порога надёжности.

С чистой прибылью проблемы. Только в отчётном периоде контора показала минимальную прибыль и сработала в ноль в 2018 году. Всё остальное время, с 2016 года, контора убыточная несмотря на высокий рейтинг.

На первый взгляд компания успешная, пока не приподнять завесу, а завеса представляет из себя 62 млрд добавочного капитала влитых некогда в контору. Именно поэтому компания незакредитованная, но лиха беда начало.

Контора не развивается с 2020 года, а любой застой — это начало падения. Кроме того, контора является финансовой и кроме как занимать деньги для сети аптек она больше ничего не умеет.

Контора не управляет потоками общества и даже не имеет доходов от участия в дочерних структурах. Контора платит процентов по долгам больше, чем платят проценты конторе дочерние структуры. Компания ведёт операционную деятельность, но это не помогает ей выйти в плюс.

Вполне возможно, новый заём изменит ситуацию, в чём я сильно сомневаюсь.

Динамика активов

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение

Облигации

Проведённый финансовый анализ ПАО «Аптеки 36.6» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 1.8%
Статистическая вероятность банкротства: 1.2%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.7
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 10
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 4.01
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 22.3

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

Инвестировать в компанию можно, но не более 2% от портфеля и детальным изучением отчётности каждый квартал особенно после займов. При любом снижении финансового состояния из бумаг лучше выходить.

Акции