Сказ про то, зачем Джетленд на IPO выходит
Надеюсь, что у меня не глюки и не только я заметил, что куда не плюнь, всё в заголовках - Jetlend выходит на IPO. И Бог с ними, пусть выходят, но их слоган — присоединяйся, чтобы стать частью успешной истории, несколько меня покоробил. Кому как не мне, знать об их истинном финансовом состоянии и успешности, ведь я отслеживаю успехи конторы с 2018 года. Давайте теперь вместе разбираться насколько успешна история, в которую хотят меня (нас, вас, их) втянуть.
Начну я этот разбор с того, что контора говорит сама о себе. А о себе она говорит ласково, нежно и с придыханием. Оно и понятно, ведь Джетленд — это номер один среди инвестиционных платформ (кто бы сомневался), что инвестировать с платформой безопасно, так как компания отбирает по собственным методикам только надёжные конторы-претенденты на финансирование.
Кстати, я взял 3 первые попавшиеся конторы и проанализировал их. Это оказались компании, которым деваться некуда и они будут брать под любой процент, так как здравомыслящий кредитор-инвестор в них не вложится.
По утверждению компании, средняя доходность всех инвесторов с 2020 года составила 113.2% (а я дурак, бьюсь на фондовом рынке за сущие копейки). Средневзвешенная ставка за 30 дней составляет 28,6%, а дефолтность 3.1% в 2024 году. Короче, всё хорошее и не перечислить, просто сами почитайте на сайте конторы и вы забудете про Мосбиржу, как о кошмарном сне.
Пожалуй на этом и остановлюсь, так как на сайте и в презентации конторы много циферок, которые несомненно интересны, но которые невозможно проверить. Лучше напишу о том, что можно проверить и о выводах, к которым я пришёл.
Рейтинг Джетленда.
ЛИСП рейтинг компании rlBB+ совпал с рейтингом от АКРА (ruBB+), с которым я согласен и даже согласен с некоторыми выводами в отчёте агентства. Например, агентство зафиксировало, что в период 30.09.2023-30.09.2024 выручка компании выросла на 73%, что, тем не менее, было значительно ниже запланированных показателей. И это так, вот только агентство в своём отчёте зафиксировало один из более-менее удачных периодов, не раскрывая всей картины финансового состояния и не рассказывая насколько упала чистая прибыль. А прибыль не только упала, контора на 01.10.2024 года убыточная.
Финансовое состояние
Контора начала свою деятельность в 2018 году. Его я не учитываю. Начало и в Африке начало. Далее три года идут убыточные. В 2022 году чистая прибыль составила 21.8 млн рублей, а в 2023-ем — 30.9 млн.
К концу 2023-го года, контора решает, что раз прибыль есть и она растёт, то следует вложиться в раскрутку платформы и все миллиарды мира у неё на счётах. Контора выходит на фондовый рынок и занимает 80 млн рублей, которые до копейки вбухивает в маркетинговую программу, по продвижению платформы. И уже к началу весны 2024-го выясняется, что маркетинговая программа не сработала, а контора, в связи с увеличившимися расходами, в 2024-ом заработала меньше чем без маркетинга в 2023-ем.
К концу первого квартала, в конторе поняли, что скорее всего выхлопа не будет и долг отдавать придётся новыми займами. Тут и родилась идея, выпустить акции. Так, в марте 2024-го было зарегистрировано одноимённое акционерное общество со 100% долей в уставном капитале конторы и громким статусом — холдинг. Надо отметить, что это единственно верное решение, так как в случае успеха можно закрыть долги, а в случае провала, никому ничего не отдавать.
Кстати. Все деньги контора намерена пустить в маркетинговую программу!!! (как??? опять???)
И последнее. Доля собственных средств в оборотных активах отрицательная, на середину 2024 года. Это значит, что контора ничего не стоит, чтобы она там не говорила про миллиарды, которые ей доверяют горе инвесторы.
Экспертное заключение
Присоединяться к конторе, чтобы стать успешным я не буду и вам не рекомендую.
Не забудь тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал
инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах
Спасибо! Мутное IPO.
В Дзен на днях прочитал в блоге «Записки инвестора» еще пару моментов с точки зрения инвестора-кредитора — очень сложно выйти из всех займов и вывести деньги обратно. Низкая итоговая доходность. И замусоривание налоговой декларации в ЛК ФНС сотнями копеечных источников дохода:
Alexide, краудлендинг — это про долгосрочное инвестирование. Займы выдаются на срок до 3 лет, поэтому для краткосрочного инвестирования инструмент не подойдет. При этом для инвесторов на Jetlend был реализован функционал вторичного рынка, который ускоряет срок вывода.
На доходность влияет много факторов, в том числе когда формировали портфель, под какую ключевую ставку и через какую стратегию инвестировали. Jetlend работает по аналогии с облигациями. Если выдать займ при низкой ключевой ставке, то при ее росте — номинал становится ниже, а доходность не меняется, т.к. условия по займу зафиксированы в договоре на весь срок выдачи. Инвесторы, которые сейчас формируют портфель — получат возможность зафиксировать текущие ставки по займам в районе 30% на срок до 3 лет.
Также и с IPO Jetlend, долгосрочное инвестирование даст возможность инвесторам заработать за счет ожидаемого роста компании в 15 раз за 5 лет.
Лично мне не по душе краудлендинг (Jetlend, Поток и подобные компании). Я считаю, что биржевые облигации интереснее и надежнее и ликвидности больше. Но это дело лично каждого, что ему нравится.
Потом Вам еще нужно что-то сделать с замусориванием Личного кабинета физлица в ФНС сотнями крошечных источников дохода — скриншот выше из канала Дзен «Записки инвестора».
Отсеивание должников по lisp-ir-2.0-excel.xlsx не даёт сколь-нибудь значимых преимуществ: ещё вчера достойные конторы вдруг объявляют дефолт. Так и не понял я, как они-то конторы отбирают.
Как и не понял, как они мою доходность считают.
В IPO, понятно, участвовать не собираюсь, благо оно на Петербургской бирже, а у меня Моська.
49-ый этаж,
не знаю таких, перечислите хотя бы несколько.
ООО ЗД.РУ ИНН 5029176567 на момент займа имела 35 баллов по шкале. Потом запросила уменьшение и отсрочки платежей, часть займа — дефолт. Эти брали и брали кредиты, может, потому и не смогли вернуть. А вот аптека в Питере,
ООО Клевер ИНН 7839118623. На момент займа все идеально — 38 баллов на декабрь 22 г. Один займ, дефолт через короткий срок.
Много таких. Это учесть, что и сам Jetlend отбирает заёмщиков. Мне не удобно в дебаты с телефона вступать, извините.
49-ый этаж, ничего не могу сказать по этим конторам, так как не нашёл информации по их облигациям. Но. Пришлите пожалуйста скрин декабря 2022 года с 38 баллами Клевера. За какой период делался анализ. Дефолт через короткий срок — какой? Была ли отчётность за этот короткий период.
Много таких, это сколько из скольки?
38 баллов, это очень хорошо, чтобы допустить сразу дефолт после займа, хотя бывает всякое, но никак не у многих, как вы утверждаете. Если у многих, то тут либо анализ по устаревшей отчётности, либо есть ошибки при вводе.
При анализе по своей методике, за три последних года я не обнаружил значимых косяков. Если они всё же есть, то хотелось бы их найти с вашей помощью, но для этого нужны факты, а не «много таких».
Буду вам очень признателен за помощь.
P.S.
Всё понял. Нашёл отчёт Клевера за 2020 год. За 2022 год отчётности нет. То есть анализ проводился спустя 2 года после отчётности? Тем не менее. Контора на упрощёнке. Половины строк баланса естественно нет. Программа не может показать адекватных выводов и расчётов с пустыми значениями в формулах. Вы использовали изначально некорректные вводные данные.
Папку можно получить по ссылке: ООО Клевер
disk.yandex.ru/d/fp5lP5wXF-Am9Q
Информация, которую вы предоставили, требует тщательной проверки, так как она не соответствует нашим принципам работы и стратегии.
JetLend стремится к сотрудничеству с надежными и перспективными компаниями. Мы тщательно отбираем заемщиков, проводя комплексный анализ их финансового состояния и бизнес-модели. Мы заинтересованы в том, чтобы наши инвесторы получали стабильный доход, а заемщики – возможность развивать свой бизнес.
Отдел Поддержки Jetlend, к сожалению, это ваша информация требует тщательной проверки, хотя бы потому, что не очень понятно, как убыточная контора (Jetlend) умудряется/собирается обеспечивать стабильный доход своим инвесторам?
Кроме того, не очень понятно, как вы отличаете надёжные компании от ненадёжных. Например мой тщательный финансовый анализ ваших эмитентов говорит об обратном, если это не так, то откуда в вашем арсенали неплатежи и судебные разбирательства?
В ваших словах нет конкретики, а красиво говорить и я умею. Давайте начнём с малого. Вы заняли 80 млн рублей. Куда пошли деньги? На развитие и в маркетинг, мы уже слышали. Почему эта стратегия принесла убытки? Чем вы планируете отдавать эти 80 млн инвесторам?
Giola, насколько я знаю, может быть не большая проблема с ликвидностью, это открыто заявляет и сам владелец компании, тем не менее по доходности с учетом ключевой ставки в 7.5% (когда я начинал) с учетом дефолтов, доходность 19.8% меня устраивает. Понятно, что сейчас если хочешь больше, пополнять нужно под актуальные условия.
Поделитесь, какой печальный опыт у Вас? Почему вернуть не можете?
Мы постоянно работаем над улучшением системы скоринга и снижением рисков.
Что касается личного опыта, каждый инвестор уникален, и причины проблем с возвратом средств могут быть разными. Возможно, это связано с недостаточной диверсификацией портфеля, инвестициями в высокорисковые займы или изменением экономической ситуации.
Мы всегда рекомендуем тщательно оценивать риски и диверсифицировать инвестиции для снижения потенциальных потерь.
Хороший разбор, но, честно говоря, поверхностный. Много эмоций, но мало реального понимания, как работает платформа и зачем нам IPO
«Финансовая ситуация выглядит не так радужно?»
— Рост выручки +150% год к году – это факт, подтверждённый отчётностью.
— Маркетинговые вложения – это инвестиции в рынок, а не «в пустоту». Любая платформа сначала вкладывается в рост, затем выходит на монетизацию. Ozon, HeadHunter, Яндекс шли по той же стратегии.
«IPO для спасения?»
— Нет, IPO – это шаг к масштабированию, а не «спасательный круг». Мы расширяем бизнес, развиваем платформу и готовим «Фабрику IPO».
— Мы уже привлекаем капитал на рынке (облигации), и инвесторы нам доверяют.
«Все деньги снова на маркетинг?»
— Частично – да, потому что расширение базы инвесторов и заёмщиков = рост платформы.
— Но не только – деньги идут на технологии, усиление риск-моделей и международную экспансию.
«Компания ничего не стоит?»
— Отрицательная доля собственных средств – стандартный показатель для быстрорастущих финтехов.
— Долг компании контролируемый, а облигации торгуются выше номинала – это говорит о доверии рынка.
Мы – это не просто очередной финтех, а №1 на рынке краудлендинга. Наши инвесторы понимают логику развития и потенциал роста x15 за 5 лет.
Не верить можно во что угодно, но рынок голосует рублём – и он говорит за нас.
в джет буду заходить, для меня лично очевиден рост компании. Сам у них портфель держу, да, есть дефолты, но куда без них) В целом я в "+", посмотрим что будет дальше. Тут момент, что нет причин не доверять компании, которая за время ковида и сво выросла многократно, думаю дальше-больше))
mkss, это ваше дело, а что касается конторы, то действительно — выросла многократно, с +18 млн рублей, до -18 млн. Рост целых минус 200%![]()