Капзатраты ЮГК находятся в нисходящем тренде: 2023г - 25 млрд руб, 2024г - 20 млрд руб, 2025г - 15 млрд руб — IR-директор на звонке с инвесторами - конспект от Олега Кузьмичева

t.me/kuzmlab - Блог частного инвестора с научным подходом. к.т.н, Олега Кузьмичева.

Олег сделал резюме по итогам звонка с финансовым и IR директором ЮГК. Тезисы:

Газпромбанк — финансовый инвестор, который будет способствовать дивидендам (есть 1 член в СД)
По уральскому хабу упали на 48% — прямой результат действия регулятора (Ростехнадзора)
Сибирский хаб хорошо растет (чуть меньше плана из-за сложностей с оборудованием российского производства)
Т.к. производственный план 2024 года не выполнили, в 2025 году сделали более консервативный план и хотят точно попасть в этот прогноз. Могут превысить план.
Долгосрочный рост в 18 тонн на горизонте 3-х лет осязаем — есть инфраструктура, запасы, люди, техника и нету кап затрат
В 2024 году в сибирском хабе был грейд 1 грамм на тонну, в 25 году ожидают 1,1 грамм на тонну (за счет полного ввода ГОК Высокое)
TCC ~1050-1150 и AISC ~1300, маржинальность 40-50% по EBITDA
Водитель Белаза раньше получал 120к, сейчас за 200-300к руб (рост зарплат в горном секторе существенный)
Кап затраты находятся в нисходящем тренде, 25 млрд руб в 2023 году, 20 млрд руб 2024, в 2025 году — 15 млрд руб
Фабрика на Эльдорадо - пока переносим на более поздний период — переносим проект, в т.ч. из-за высокой ключевой ставки — не хотят вкладываться в кредит
Сейчас 280 тыс акционеров физиков

t.me/kuzmlab

акции ЮГК Южуралзолото

Южуралзолото | ЮГК

Nordstream

Псков

344

77 837

с 31 января 2015

1 Комментарий

Валерий Осипенко
07 февраля 2025, 14:26
спасибо за инфу
почитал и понял
все норм
только не нада усугублять про капзатраты
машина золотодобычи просто начинает работать сама на себя когда она сформирована
этот как взрослый человек
держу и советую
+1

Читайте на SMART-LAB:

Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен

Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...

Mozgovik

16:36

Газ без магии: ключевые мысли Давида Абельмана с эфира

Давид Абельман, эксперт нефтегазового рынка, поделился своим взглядом на ценообразование природного газа. Его фокус – американский природный газ, европейский газ-бенчмарк и нефть Brent. Абельман...

LiveInvestingGroup

15:04

Ozon планирует создать собственную ЦФА-платформу

Ozon планирует создать собственного оператора информационной системы для выпуска цифровых финансовых активов. Компания уже формирует команду, прорабатывает инфраструктуру и готовит документы для...