На золотом крыльце сидели: инвесторы оголетело скупают акции золотодобывающих компаний

     Золотая лихорадка 21 века продолжается. Вслед за ежедневным обновлением хаёв цены золота, начинают взлетать цены на акции золотодобывающих компаний. Если так дело пойдёт и раньше, то обручальные кольца будут уже делать из пластика.


     Цена золота пробивает потолок стоимости. Стоимость повторяет скачок прошлого века, когда цена взлетела с 65$ до 860$ за тройскую унцию за 8 лет:


     Уже в этом века, за 8 лет цена выросла на 500% с 313$ до 1900$ за тройскую унцию и тоже за 8 лет:



     Сейчас же золото растёт за последние 8 лет на 150% с 1150$ до 2900$ за тройскую унцию:



     Про Трампа писать много не буду, но его позиция ясней некуда: хрен его знает. Однако известно, что он будет искать способы поживиться за счёт других.
     В 2023 году добыча золота составила 3644,4 тонн. Топ стран по добыче золота:

• Китай — 370 тонн
• Австралия — 310 тонн
• Россия — 310 тонн
• Канада — 200 тонн
• США — 170 тонн
• Казахстан — 130 тонн
• Мексика — 120 тонн
• Индонезия — 110 тонн
• Южная Африка — 100 тонн
• Узбекистан — 100 тонн

     Например, в США в 2023 году добыто было 170 тонн золота, а в 2024 году уже 160 тонн. Их стоимость оценили в 12 млрд $, что на 9% выше, чем в 2023 году. Это не мудрено, так как цена золота с тех пор выросла (см. графики выше). 70% золота было добыто в Неваде, 16% на Аляске.
     В США добыча золота падает, а стоимость то на рынках растёт:

     По оценкам США, мировая добыча золота на рудниках составила 3300 тонн в 2024 году. При этом по их оценках в 2023 году было 3250 тонн (что ниже, чем данные других источников — см. выше). Подсчёт США выглядит следующим образом:

     Нужно сказать, что двумя годами ранее, в 2022 году, общемировую добычу золота США оценивали в 3060 тонн, а предварительный подсчёт 2023 года составлял 3000 тонн, но потом был скорректирован до 3250 тонн. Возможно, в этот раз будет что-то аналогичное. Поэтому общемировая добыча покажет именно рост. Однако добыча в США падает, но деньги там крутятся большие. А где ещё не спрятаться от фонтана безумных идей Трампа, как не в золоте? А американские то индексы падают. Так вот откуда бегут.

     Вслед за ростом цены золота, наши золотодобытчики тоже претерпели изменение в цене своих акций. Давайте посмотрим вот на что. Себестоимость добычи золота российский золотодобытчиков:

• ЮГК 995$ за тр.унц.
• Полюс 389$ за тр.унц.
• Селигдар 991$ за тр.унц.

     Теперь получается, что компании станут больше зарабатывать. Но и подросла себестоимость. например, у Полюса за 2024 год она может составить 423$:

     Ещё интересно то, что за последние примерно полгода, цена Полюса уже выросла, а стоимость остальных пока нет:


     Важно отметить вот что. При росте цены золота, прирост в прибыли Полюса будет незначителен. Я имею ввиду процентное увеличение. Например, с конца 2023 года, когда золото стоило 1900$, цена увеличилась на 1000$. Для полюса это рост примерно на 65-70%, а вот для других больше 100%. Но как помните, у ЮГК были небольшие проблемы. У Селигдара тоже.
     Ну и давайте отодвинем график чуть дальше — на конец 2023 года:


     А виной всему у Селигдара его золотые облигации. Дело в том, что выплаты по ним производятся, грубо говоря, по курсу золота. И если золото растёт, то и выплаты растут — расходы Селигдара.
     В марте 2023 года цена золота на Мосбирже была примерно 4900 рублей за грамм. Сегодня (я посмотрел) цена золота 8832,8 рубля за грамм. Номинал облигаций — 1 грамм золота и вот от этого номинала и происходят выплаты.
     С одной стороны, Селигдар придумал гениальную вещь взять кредит под собственную «продукцию», с другой стороны кто ж знал, что золото настолько вырастет. А если растёт золото — значит растёт цена тела облигации (1 грамм), а отсюда и растёт купонная выплата. А это увеличивает нагрузку.
     Тем временем прибыль Селигдара растёт. Правда вниз. По итогам 9м 2024 года Чистый убыток увеличился на 13% до 10,1 млрд рублей г/г. Зато растут котировки. За 3 дня стоимость акций Селигдара прибавила 34%

Ну и не только Селигдар отличился. ЮГК тоже пытаются не отставать:



     Сейчас продолжают прогнозировать последующий рост золота из-за торговых войн и геополитической напряжённости. Взять хотя бы Германию, которая допустила размещения войск НАТО в Гренландии. Которую хочет заграбастать Трамп. Но «допустить» не значит «сделать». Однако в итоге напряжённость растёт, а вместе с ним и цена на золото.
     Citi Research прогнозирует рост золота в ближайшие 3 месяца до 3000$ за тр.унц. и среднюю цену золота в 2900$ за тр.унц. на 2025 год. И всё из-за наличия 20% вероятности того, что Трамп включит золото  в тарифы на импорт, размер которого 10%.
     И вот теперь возвращаясь назад, видите, что Канада находится в топ-5 по добыче золота. Т.е. Вот из-за этого давления, все и обеспокоены. А раз растёт золото, то люди и бегут покупать золотодобытчиков, рассчитывая на дополнительный доход.