Календарный арбитраж волатильностей тернарных опционов.

Много раз писал (и, конечно, удалял посты) о тернарных опционах. Кому было интересно, помнит как они выглядят.

Напомню, в тернарных конструкциях, в отличии от бинарных, 3 опциона, а не 2. Иногда, в зависимости от рыночной ситуации, один из опционов полностью или частично меняется на фьючерс.

Тернар позволяет, в том числе, очень прибыльно торговать и на календарных спредах.


1. С его помощью можно строить интересные конструкции, например:



ГО такой конструкции около 170 000 руб., примерную доходность за неделю/год можно посчитать.


2. Подбором параметров тернара можно добиться таких греков:



Здесь дельта и гамма = 0 (не нужен дельта хедж), тета = 0, остается только вега. Она-то и нужна.

3. При неизменной веге управление заключается в правильном распределении депозита по страйкам. Например, цена сдвинулась на 1 страйк — покупается еще 1 тернар и т.д., оставаясь под шапкой прибыли.:



ПС. пост написан по мотивам smart-lab.ru/blog/965882.php и youtube.com/watch?v=LAgV89u_Omo, где описывается как Не надо торговать КАВ.