МТС: Все бизнесы внутри МТС могут потенциально попасть на IPO

Посмотрел вчера выступление МТС на нашей конференции.

Понял что они готовы и дальше выводить на биржу дочерние бизнесы (вслед за mbnk).

Но тут у меня конечно логичный вопрос, а почему акционеры должны ожидать иное к себе отношение, чем например в МГТС?

Грубо говоря «Почему бесконечная дойка через займы не ожидает акционеров других внучек Системы?»

Почему это другое?

Ну а так тезисы следующие выписал:

👉Нетелеком услуги у МТС растут гораздо быстрее, чем телеком
👉Базовые виды услуг растут 6-7% в год, B2B услуги растут побыстрее
👉У нас есть вложения в ценные бумаги, которые влияют на прибыль
👉Купленного оборудования хватит еще на несколько лет
👉Выделение башенной компании приостановлено изза высокой ставки
👉Нельзя повысить тарифы без разрешения ФАС, нельзя повысить тарифы больше чем на инфляцию ни при каких раскладах
👉При текущей экономике капекс будет расти (будет больше чем в прошлом году)
👉Ковенанты по долгу от 2,5 до 3 долг/ебитда
👉Мы считаем что акции МТС недооценены
👉Растущие бизнесы внутри МТС оценены также как медленный телеком-бизнес
👉Речь про байбэк сейчас не идет вообще
👉Дивполитика подразумевает 35 руб в течение года, если больше, то это сд будет рассматривать
👉Все бизнесы внутри МТС могут потенциально попасть на IPO
👉У нас 600 тыс акционеров физлиц

Видос тут