21 марта 2013, 19:08
Кипрские банки на "подсосе" ЕЦБ или про операции ELA
вчера обещал подробнее рассказать про операции ELA (http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/108882.php)
Главное правило ELA – не говорить про ELA
Программы экстренной кредитной помощи ELA (Emergency Liquidity Assistance) предоставляются Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) коммерческим банкам Еврозоны, испытывающим трудности с фондированием, но, по определенным причинам, не имеющим возможности привлекать ликвидность с рынка. ЕЦБ никогда не раскрывает реальный объем помощи в рамках ELA. Информации в открытом доступе нет. Для утверждения и запуска программы необходимы голоса 2/3 Совета Управляющих ЕЦБ (минимум 15 из 23 голосов).
Посредством программы ELA (Emergency Liquidity Assistance) активно фондируются банки Греции и Ирландии.
Считается, что ELA учитывается в строке баланса ЕЦБ под названием “Other claims on euro area credit institutions denominated in euro”, объем которой составляет по данным на 15 марта
Источник: ECB
Динамика объемов “Других обязательств к кредитным институтам Еврозоны в евро” в балансе ЕЦБ, Банка Ирландии и Банка Греции выглядит следующим образом:
Крупнейшие банки Кипра сидят на “подсосе” ЕЦБ
ЕЦБ играет ключевую роль в поддержании кипрских банков после того, как Парламент Кипра отказался одобрить введение налога на депозиты. Не имея качественного залогового обеспечения, банки страны сидят на “подсосе” ЕЦБ через программы ELA. Согласно финансовым отчетам трех крупнейших коммерческих банков Кипра за третий квартала 2012 г., этот объем фондирования достаточно большой.
После того как в июне 2012 г. после серии понижения кредитный рейтинг Кипра перешел в состав “мусорного”, банковские активы перестали соответствовать критериям по включению их в обеспечение под операции РЕПО. Это вынудило кипрские банки обратиться к так называемым операциям ELA (Emergency Liquidity Assistance), предоставляемым Банком Кипра, который в свою очередь сам фондируется у ЕЦБ. В рамках операций ELA, национальный центральный банк может предоставлять ликвидность местным коммерческим банкам по более высоким ставкам и только с разрешения Совета Управляющих ЕЦБ. Если регулятор примет решение приостановить операции ELA, банковская система Кипра будет полностью парализована.
Смотрим в Центробанка Кипра. В поле “Other claims on euro area credit institutions denominated in euro” находим цифру 9,1 млрд. евро. Можно с уверенностью говорить о том, что объем операций ELA для кипрских банков по данным на январь 2013 г. как минимум составлял 9,1 млрд евро (50% ВВП или 14% всех активов банковской системы).
Источник: Central Bank of Cyprus
Теперь обратимся к трем крупнейшим банкам Кипра – Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank.
На них приходится 58% (или 74 млрд евро) всех активов национальной банковской системы (126 млрд евро) и 75% (или 52,5 млрд евро) всех депозитов в системе (69 млрд евро).
Заглянем в последние опубликованные финансовые отчеты данных финансовых организаций, особое внимание обратив на строку в балансе под названием “Краткосрочные займы и РЕПО” или “Obligations to central banks and amounts due to banks”.
1. Bank of Cyprus — первый по активам (36,23 млрд евро) и депозитам (27,78 млрд евро) в Кипре.
Зависимость Bank of Cyprus от внешнего фондирования постоянно увеличивается и сегодня оценивается в 4,2 млрд евро. (11,35% всех обязательств).
2. Cyprus Popular Bank (laiki bank)- второй по активам (30,3 млрд евро) и депозитам (17,8 млрд евро).
Ситуация у Cyprus Popular Bank среди большой тройки банков самая плачевная. “Liabilities to Central and other banks” составляют 10,1 мрлд евро, а это треть всех обязательств банка! Если ЕЦБ отключит ELA, Cyprus Popular Bank “ляжет” первым. Не его ли случайно хотели толкнуть российской стороне в ходе вчерашних переговоров?
3. Hellenic Bank – третий по активам (7,64 млрд евро) и депозитам (6,98 млрд евро) банк на Кипре.
Источник: Bloomberg
Ситуация у Hellenic Bank самая стабильная из первой тройки банков.
Важно!
Согласно последним данным Bloomberg, Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение сохранить объем ликвидности, предоставляемой в рамках программы ELA, на прежнем уровне до понедельника, 25 марта 2013 г. После 25 марта ELA сможет действовать лишь в том случае, если будет одобрена программа помощи стране от Тройки, гарантирующая кредитоспособность банковского сектора.
ЕЦБ, который должен утвердить кредитование посредством ELA, уже согласился на 2-месячное продление операций в январе и должен был принять еще одно решение по данному вопросу в ходе встречи в середине марта.
TARGET2
Еще одно подтверждение крайне высокой зависимости Кипра от ЕЦБ.
В рамках межбанковской платежной системы TARGET2 обязательства Банка Кипра составляют 7,46 млрд евро по данным на январь 2013 г.
Отношение обязательств TARGET2 к активам Банка Кипра (14,67 млрд евро) составляют 50,8%. Отношение обязательств TARGET2 к ВВП Кипра (18 млрд. евро) – 41,4%. По меркам Еврозоны – много. Это говорит о том, что банковская система Кипра крайне зависима от внешнего финансирования.
Источник: Bloomberg
*кто не знает, что такое TARGET2 welcome ко мне в ЖЖ или в блог компании КИТ Финанс на смартлабе :)
P.S. о масштабах Кипрских проблем на фоне остальных :)))))
to be continued...
Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс Брокер
KIT Finance Europe
Главное правило ELA – не говорить про ELA
Программы экстренной кредитной помощи ELA (Emergency Liquidity Assistance) предоставляются Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) коммерческим банкам Еврозоны, испытывающим трудности с фондированием, но, по определенным причинам, не имеющим возможности привлекать ликвидность с рынка. ЕЦБ никогда не раскрывает реальный объем помощи в рамках ELA. Информации в открытом доступе нет. Для утверждения и запуска программы необходимы голоса 2/3 Совета Управляющих ЕЦБ (минимум 15 из 23 голосов).
Посредством программы ELA (Emergency Liquidity Assistance) активно фондируются банки Греции и Ирландии.
Считается, что ELA учитывается в строке баланса ЕЦБ под названием “Other claims on euro area credit institutions denominated in euro”, объем которой составляет по данным на 15 марта
Источник: ECB
Динамика объемов “Других обязательств к кредитным институтам Еврозоны в евро” в балансе ЕЦБ, Банка Ирландии и Банка Греции выглядит следующим образом:
Крупнейшие банки Кипра сидят на “подсосе” ЕЦБ
ЕЦБ играет ключевую роль в поддержании кипрских банков после того, как Парламент Кипра отказался одобрить введение налога на депозиты. Не имея качественного залогового обеспечения, банки страны сидят на “подсосе” ЕЦБ через программы ELA. Согласно финансовым отчетам трех крупнейших коммерческих банков Кипра за третий квартала 2012 г., этот объем фондирования достаточно большой.
После того как в июне 2012 г. после серии понижения кредитный рейтинг Кипра перешел в состав “мусорного”, банковские активы перестали соответствовать критериям по включению их в обеспечение под операции РЕПО. Это вынудило кипрские банки обратиться к так называемым операциям ELA (Emergency Liquidity Assistance), предоставляемым Банком Кипра, который в свою очередь сам фондируется у ЕЦБ. В рамках операций ELA, национальный центральный банк может предоставлять ликвидность местным коммерческим банкам по более высоким ставкам и только с разрешения Совета Управляющих ЕЦБ. Если регулятор примет решение приостановить операции ELA, банковская система Кипра будет полностью парализована.
Смотрим в Центробанка Кипра. В поле “Other claims on euro area credit institutions denominated in euro” находим цифру 9,1 млрд. евро. Можно с уверенностью говорить о том, что объем операций ELA для кипрских банков по данным на январь 2013 г. как минимум составлял 9,1 млрд евро (50% ВВП или 14% всех активов банковской системы).
Источник: Central Bank of Cyprus
Теперь обратимся к трем крупнейшим банкам Кипра – Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank.
На них приходится 58% (или 74 млрд евро) всех активов национальной банковской системы (126 млрд евро) и 75% (или 52,5 млрд евро) всех депозитов в системе (69 млрд евро).
Заглянем в последние опубликованные финансовые отчеты данных финансовых организаций, особое внимание обратив на строку в балансе под названием “Краткосрочные займы и РЕПО” или “Obligations to central banks and amounts due to banks”.
1. Bank of Cyprus — первый по активам (36,23 млрд евро) и депозитам (27,78 млрд евро) в Кипре.
Зависимость Bank of Cyprus от внешнего фондирования постоянно увеличивается и сегодня оценивается в 4,2 млрд евро. (11,35% всех обязательств).
2. Cyprus Popular Bank (laiki bank)- второй по активам (30,3 млрд евро) и депозитам (17,8 млрд евро).
Ситуация у Cyprus Popular Bank среди большой тройки банков самая плачевная. “Liabilities to Central and other banks” составляют 10,1 мрлд евро, а это треть всех обязательств банка! Если ЕЦБ отключит ELA, Cyprus Popular Bank “ляжет” первым. Не его ли случайно хотели толкнуть российской стороне в ходе вчерашних переговоров?
3. Hellenic Bank – третий по активам (7,64 млрд евро) и депозитам (6,98 млрд евро) банк на Кипре.
Источник: Bloomberg
Ситуация у Hellenic Bank самая стабильная из первой тройки банков.
Важно!
Согласно последним данным Bloomberg, Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение сохранить объем ликвидности, предоставляемой в рамках программы ELA, на прежнем уровне до понедельника, 25 марта 2013 г. После 25 марта ELA сможет действовать лишь в том случае, если будет одобрена программа помощи стране от Тройки, гарантирующая кредитоспособность банковского сектора.
ЕЦБ, который должен утвердить кредитование посредством ELA, уже согласился на 2-месячное продление операций в январе и должен был принять еще одно решение по данному вопросу в ходе встречи в середине марта.
TARGET2
Еще одно подтверждение крайне высокой зависимости Кипра от ЕЦБ.
В рамках межбанковской платежной системы TARGET2 обязательства Банка Кипра составляют 7,46 млрд евро по данным на январь 2013 г.
Отношение обязательств TARGET2 к активам Банка Кипра (14,67 млрд евро) составляют 50,8%. Отношение обязательств TARGET2 к ВВП Кипра (18 млрд. евро) – 41,4%. По меркам Еврозоны – много. Это говорит о том, что банковская система Кипра крайне зависима от внешнего финансирования.
Источник: Bloomberg
*кто не знает, что такое TARGET2 welcome ко мне в ЖЖ или в блог компании КИТ Финанс на смартлабе :)
P.S. о масштабах Кипрских проблем на фоне остальных :)))))
to be continued...
Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс Брокер
KIT Finance Europe
master1, исходя из риторики последних дней вполне вероятно консолидированный идиот в Москве совершит величайшую глупость в современной истории, я бы даже сказал преступление и все таки воспользуетс...
0:32
Супер-пупер-мега-рост На 27-лететнем графике индекса Мосбиржи в настоящих деньгах, пятничный супер-пупер-мега-рост нашего государственного фондового «рынка» выглядит так:
К чему это?
К...
сегодня ожидаем: ВОСА по дивидендам за 9 мес 2024г в размере 36,47 руб/акция
см. календарь по акциям
Ну вот императоры я читал вас когда пришёл на фонду в 2020 год с нулём…
Ну и щас квал по депозиту…
И пару раз иксы к депо сделал.
Жаль что не пишете и куда то ушли в телегу. Много приёмов ...
X5: ЦБ создал кризис ликвидности, всем тяжело, будут банкротства Классное выступление получилось у X5 на конфесмартлаба👍Выступали Полина Угрюмова и Мария Язева, спасибо за модерацию Антону Полякову👍
...
23:54
Перевенуться уже поздно, думаю.
formalist, да легко может и вниз открыться для коррекции, здесь хорошая развилка и в обе стороны факторов хватает… тренд лонговый, погода за снижение цен… всех ли медведей кукл уже обобрал, чтобы п...
23:34
Иван, чушь не пори, если не знаешь что да как
Сегодня наверное в 50 раз пересмотрел фильм The Ice Road … Знаете что печально… видимо у нас переводчики себя не уважают и обозвали фильм Лендниковый драйв(The Ice Road) Оболденный фильм, когда челов...
Va Chen, нужна. Но больше им нужно господство на мировых рынках. А чтобы его достичь нужно задавить конкурентов через ценовые войны.
Трамп может субсидировать разницу в ценах из госбюджета ли...
Ну ты трудоголик это 100%, и умеешь делать дата-майнинг, но все же надо быть практичным!!!
Вот смотри мне что интересно как практику:
* какие наши встряли на Кипре (вопрос сложный мне каж, тут надо глубоко и долго копать, либо быть инсайдером)
* на какое время у Кипра остались деньги?
* как физически пострадает росс. фин система если завтра уничтожить Кипр?
Что бы там не говорили Дворковичи, Медведевы, Путины и Грефы, Кипр для европы не проблема, кипр проблема только тех русских, кто там держал бабосик. Насколько падение Кипра может завалить по цепочке рос. банковскую систему?
CYP RUS!!!
Самая большибка ошибка Европейцев в том, что они считают Кипр isn't to big to fail. Вот в этом их ошибка. Со вторника начнутся ролики про то, как голодные Киприоты остались без средств к существовавнию… Экономика встанет уже через несколько дней. Отгрузок товаров не будет, и это продуктовая катастрофа…
А дальше те простые люди, кто держат в лаве в банках Испании, Италии и прочих начнут голосовать ногами…
Для РФ все забавно: наш сумный умный ДАМ обозвав Еропецев идиотами (они конечно дауны — я согласен) сам ничего умнее как заикнуться про отмена соглашения об избежании двойного налогообложения не придумал. Вот это будет КАПЕЦ для наших. Убытки посчитать сейчас мало кто возьмется. При чем это каюк и для топовых структур, и для радовых девелоперов, и для инвестбизнеса.
Так что Кипр очень сильно недооцинивается, и судя по дурости развития процесса будет является триггером. Сейчас просто не все еще поняли масштаб и саму суть проблемы. все разговоры про то, как пострадает кто-то у кого заберут 10% от депозита… То, что там просто коллапс без 5 минут — пока не понимают. В итоге будет как с грецией — вместо того, чтобы вовремя им дать несколько сот миллионов евро, пришлось устраивать LTRO на всю европу.
2 абзац — не согласен.
3 абзац — убытки для кого? непонятно. Для бизнеса или для владельцев бизнеса?
4 абзац — не согласен
убытки для кого? все что у нас основано на схеме Кипрский юрик владеет бизнесом в России, и прибыль выводится на Кипрского юрика, вдруг оказывается в ситуации, что надо бы налоги заплатить в России :))) Масштаб такой, что наш фондовый рынок будет отскребать от плинтуса.
Согласятся или не согласятся уже не имеет значения. Там все равно капут банковской системе — с ЕЦБ или без него…
Зря что ли старался?
Это Европа подтолкнула.
А действия и желания Европы логичны.
Проблема не в том, что просчитались с голосованием и не в том, что принимали верное или неверное решение, а в том, что при этом и в процессе этого говорили и вываливали на публику официальные лица ( не киприотские ).
Германии, как государству, мне кажется, пофиг на Кипр.
А вот Меркель в связи с выборами очень даже не пофиг. Да и плюс штатам очень на руку эта заваруха. И Англия со своими предложениями «вовремя» встряла, придав ложную уверенность нашим и тп и тд.
В итоге Европа обыграет нас ( вопрос ведь в конце концов в деньгах ), извернувшись и выставив нас дураками. Хорошо еще хватило ума не протягивать демонстративно руку помощи Кипру.
На длинной дистанции и Германия проиграет. Но кто знает, что она на самом деле была режиссером этого театра?
А дальше будет напррашиватся вопрос… а кто СЛЕДУЮЩИЙ?
Теперь особенно понятно почему наши наотрез отказались даже обсуждать санацию Лаики )
Потому что всем миром это будет воспринято как экспансия в духе СССР
Хотелось бы спросить что будет в общих чертах если на выходных Кипр решит выйти из Еврозоны.
Читаю полную чушь, что для России лучшие условия мол сейчас мы проигрываем борьбу но стратегически есть возможность взять под контроль банки которые в сердце ЕЗ… есть возможность войти собственниками газовые проекты… Да если это так легко и просто почему там нет других стран что бы оттяпать такие выгоды и привилегии…
Помните история с Опелем… ну что пустили??? Ни кому там мы нах… не нужны кроме сырья и безумных выводов бабла____