КИТ Финанс: идея в бумагах Озона

Есть идея!

OZON представил финансовые результаты по МСФО за 9М2024 года.

▫️Оборот (GMV) вырос на 71% г/г, достигнув 718,3 млрд рублей. При этом рост в 3К2024 года составил +59% г/г. За счет:
• роста числа заказов (+48%),
• увеличения количества активных покупателей (+26% до 53,5 млн покупателей),
• увеличения частоты покупок,
• роста средней стоимости заказа (+8%).

👉🏼Компания скорректировала прогноз роста GMV на 2024 год с 70%+ до 60-70%.

▫️Выручка выросла на 35% г/г, достигнув 399,1 млрд рублей, а рост в 3К2024 года ускорился до +41% г/г, в основном за счет:
• выручки от оказания услуг (+47% г/г),
• процентной выручки (+257% г/г),
• доходы от рекламы выросли на 92% г/г и теперь составляют ≈ 22% от общей выручки,
• бурный рост финтех направления +209% г/г, который составляет ≈ 15% от общей выручки.

▫️ EBITDA 3К2024 года выросла до 13 млрд рублей против минус 3,9 млрд рублей в 3К2023 года, благодаря значительному увеличению валовой прибыли. Всего по итогам 9 месяцев EBITDA составила 21,6 млрд рублей и компания ожидает, что она останется положительной по итогам года.

▫️Чистый убыток #OZON за 3К2024 года составил 0,7 млрд рублей.

▫️Отметим чистую денежную позицию в размере ≈ 110 млрд рублей (с учетом краткосрочной аренды).

🗣Мнение аналитиков: позитивно оцениваем результаты компании, отмечая существенный рост финтех направления (c маржинальностью по чистой прибыли ≈ 29%), а также выходом EBITDA по всей группе в положительную зону, открываем идею покупать с таргетом 4100 рублей.
_________________