💪Русагро запасается сахаром
Агрокомпания представила отчетпо МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев
🔹Русагро (AGRO)
Результаты за 9 месяцев:
— выручка: ₽215 млрд (+21%);
— скорректированная EBITDA: ₽24,4 млрд (-20%);
— чистая прибыль: ₽19,4 млрд (-50%);
— чистый долг: ₽50 млрд (-25%);
— чистый долг/скорректированная EBITDA (LTM): 0,99х.
Результаты за 3-й квартал:
— выручка: ₽76,2 млрд (+6%);
— скорректированная EBITDA: ₽10,6 млрд (-29%);
— чистая прибыль: ₽16 млрд (-37%).
Рост выручки компания объясняет увеличением объемов выпуска и реализации в масложировом сегменте.
Бумаги Русагро (AGRO) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом результаты компании ожидаемые
Основная причина снижения показателей — падение выручки в сахарном и сельскохозяйственном сегментах. В сахарном это обусловлено запретом экспорта в августе-сентябре. В сельскохозяйственном — снижением урожайности и производства. Кроме того, себестоимость товара растет быстрее, чем отпускные цены, что негативно влияет на маржу.
Вероятно, что в 4-м квартале компания может показать результаты лучше. Производство сахара больше, чем его продажи, а значит — формируются запасы. Если экспорт снова разрешат и цена на сахар будет высокая, то это положительно скажется на выручке и прибыли. А в сельскохозяйственном сегменте значительных улучшений мы не ожидаем.
Стоит отметить, что Русагро снижает долг, нагрузка у компании комфортная, даже сейчас, в период высокой ставки.
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Русагро. Не стоит забывать, что пока что компания не переехала окончательно, процесс все еще идет, поэтому на бирже все еще торгуются расписки.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
