- Выручка: 10,7 млрд. (+10,4%)
- С/с: 9,8 млрд. (+9,7%)
- Финансовый доход: 170 млн. (х2.2)
- Прибыль: 477,5 млн. (x2)
👉
Основную идею по Перми подробнее разбирал здесь
✅
Тот случай, когда картинка лучше слов. Результат в цифрах отличный, новые тарифные надбавки дали фору к растущей себестоимости. Прибыль для низкого сезона рекордная
💰При этом, финдоход – даже ниже прошлого квартала, т.к. в конце мая заплатили годовые дивиденды. Далее, в 4кв и по году в целом – однозначно тоже будут новые рекорды
📋Держат хорошее сальдо «прочих» доходов и расходов –
как я понимаю, оно отражает резервирование под неплательщиков и последующие взыскания
🔮В 4 квартале пессимистично (со скидками на возожный рост резервов и себестоимости) жду прибыль не меньше 600, оптимистично 800+. Годовая 1900-2100, с пейаутом 70-80% это дает
вилку дивиденда 30-36 руб. – 12-14% годовых к текущей цене ~250 руб.
В норме тут был бы очевидный апсайд к 400 рублям, т.к. Пермь исторически отсекается ниже 10% (в т.ч. и в этом году, уже с КС 16%), но как оно будет сейчас, когда рынок уже принял новую реальность высокой ставки – пока прогнозов не имею
👉
Позиции сейчас нет, хочется дешевле. План по пампам с дампами здесь перевыполнили летом, но рассчитываю, что осенью-в начале зимы возможность купить еще будет (обычно окошко до января, дальше начинается дивидендный разгон)
✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)