Обзор российской СПГ отрасли ч.2: среднетоннажные и крупнотоннажные заводы

Помимо $GAZP и $NVTK, которые активно вкладываются в новые проекты, не стоит забывать о $ROSN, которая все более активно начинает принимать участие в среднем и крупном сегменте СПГ отрасли. Новатэк у меня есть только в Евроклире, что мня устраивает. В портфеле стратегий мы продали Новатэк в прибыль по 1250+-


Рубрика #выжимки


Самое важное из исследования «Карта российской СПГ отрасли 2024» от Бантер Групп:

СРЕДНЕТОННАЖНЫЕ ПРОЕКТЫ

Среднетоннажные проекты по производству СПГ в России малочисленные. Наибольший потенциал СТСПГ связан с развитием терминальной инфраструктуры в портах Балтийского моря и ростом бункеровки морских судов в акваториях Балтийского и Северного морей.

В результате политики прибалтийских и скандинавских стран, направленной на снижение покупок российских энергоресурсов, российские заводы потеряли рынки сбыта и вынуждены поставлять СПГ на крупнотоннажные терминалы Западной Европы и в азиатские страны.

Общее количество заявленных среднетоннажных проектов сократилось на 1 проект до 7 единиц, а установленная мощность сократилась до 11 млн т (минус 1,4 млн т к уровню 2023 года).

Достаточно большая часть среднетоннажных проектов находится в стадии замысла, и вряд ли стоит ожидать их перехода в активную стадию без кардинальной смены отношения «Газпрома» к СПГ проектам в России или без отмены монополии в стране на экспорт сжиженного природного газа.

Практически для всех СТСПГ проектов изменены сроки реализации с более поздним сроком начала производства.

КРУПНОТОННАЖНЫЕ ПРОЕКТЫ

Санкционные ограничения и отсутствие достаточного национального флота газовозов переносят сроки запуска проектов, которые перешли
в стадию реализации, и снижают планируемые мощности будущих проектов.

По сравнению с 2021 годом существенно сократилось количество крупнотоннажных проектов и объем их установленной мощности. Санкционное давление, закрытие наиболее платежеспособных рынков для российских производителей газа, дефицит газовозов, ограничение доступа к технологиям и криогенному оборудованию существенно затрудняют реализацию КТСПГ проектов в России. Но не менее важным барьером развития СПГ отрасли страны является монополия «Газпрома» на экспорт СПГ и недостаточно развитая система газоснабжения в районе портов Балтийского, Белого и Японского морей.

Снижение общей численности российских СПГ проектов приводит к снижению потенциального долгосрочного спроса на оборудование и технологии российских компаний.

Без создания условий для появления множества крупнотоннажных проектов в России государственная поддержка развития технологий и производства оборудования крупнотоннажного СПГ не будет эффективной. Только появление новых проектов, которые станут использовать российские решения и оборудование, обеспечит устойчивое развитие не только производственных проектов, но отраслей по всей технологической цепочке.

Совокупный объем экспорта СПГ с крупнотоннажных производств составил 30,1 млн т, при этом произошло существенное изменение географической структуры поставок. Достигнутый паритет в 2021–2022 гг. между Европой и Азией был нарушен. Несмотря на заявленный «разворот на Восток» поставки СПГ в Европу достигли 58 %, т.е. вернулись к уровню 2019 года.

По итогам 2023 года общую мощность заявленных проектов можно оценить в 49,3 млн т. Это почти в три раза ниже уровня 2021 года в 153 млн т. Категория заявленных проектов демонстрирует потенциал и ожидания отрасли.

Существенное падение мощностей заявленных проектов свидетельствует о снижении вероятности новых проектов и, как следствие, снижении потенциального спроса на российские технологии и оборудование.

#выжимки — только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени