Аналитики SberCIB считают бумаги Лукойла, Транснефти и Татнефти фаворитами в нефтяном секторе
В SberCIB ждут, что в последнем квартале у нефтяных компаний может упасть прибыль и денежный поток. Всё из-за низких цен на нефть, относительно крепкого рубля и меньшей рентабельности переработки. В среднесрочной перспективе дивиденды зависят от контроля капзатрат компаний.
Аналитики пересмотрели оценки компаний-фаворитов.
Лукойл
Дивиденды в 2025 году могут составить около 1 000 ₽ на акцию, дивдоходность — 15%.
Новый таргет — 9 550 ₽.
Транснефть
Новая инвестиционная программа компании особенно не повлияет на размер свободного денежного потока (СДП). А ещё в SberCIB считают, что Транснефть может увеличить коэффициент дивидендных выплат до 75% с 2025 года, что даст доходность 21%.
Новый таргет — 2 350 ₽.
Татнефть
Для высоких дивидендов компании не хватает СДП. Если у неё получится снизить капиталовложения до 125–140 млрд ₽ в год, свободный денежный поток превысит 200 млрд ₽, и компания перенаправит эти деньги на дивиденды, дивдоходность может вырасти до 16–17%.
Новый таргет — 890 ₽.
aps02 октября 2024, 10:38Спасибо. Но вот не совсем понятно — аналитики Сбер КИБ видели ставки по вкладам Сбера на год? Там же уже 20 проц… Еще было более-менее разумно хайпить годовые дивы 15-16 проц при ставках 18 проц на 3 месяца, но при ставках самого же Сбера в 20 проц и на год… как то странно продавать идеи «годовые дивиденды 15 проц»?0
