Будьте осторожны с операциями «кэрри трейд»

Решение Банка Японии ужесточить денежно-кредитную политику назвали причиной сворачивания йеновой торговли. Но иена начала расти ещё до этого решения. Представляем анализ волн Эллиотта по паре USD-JPY.

Недавний кризис на валютном рынке, связанный с японской иеной, показал, что стремление к быстрому обогащению может иметь негативные последствия. Редактор Мюррей Ганн, вспоминая крах доллара и иены в 1998 году, анализирует текущую ситуацию и делает прогнозы относительно дальнейшего развития событий.

Он отмечает, что в прошлом уже были случаи, когда кажущаяся лёгкость заработка на валютных операциях оборачивалась серьёзными потерями. Сейчас мы наблюдаем повторение этой ситуации.

Мюррей Ганн призывает быть осторожными и не гнаться за быстрой прибылью, так как это может привести к серьёзным финансовым потерям. Он советует тщательно анализировать ситуацию на рынке и принимать обдуманные решения.

В последние годы одной из наиболее распространённых торговых стратегий стала так называемая операция «кэрри-трейд» с японской иеной. Её суть заключалась в том, что инвесторы занимали иены под низкий процент и обменивали их на более доходные валюты, рассчитывая получить хоть и небольшую, но относительно стабильную прибыль.



На диаграмме выше можно увидеть, что в 1997 году и первой половине 1998 года торговля йеной в рамках стратегии керри-трейда была достаточно успешной. В этот период курс USD/JPY оставался стабильным и демонстрировал рост, что было выгодно для трейдеров, занимающих японскую иену в расчёте на получение прибыли за счёт разницы процентных ставок.

Однако после краха LTCM в августе ситуация начала меняться. С этого момента курс USD/JPY начал снижаться, предвещая начало кризиса, который охватил мировую финансовую систему. Настоящая паника на валютном рынке началась только в октябре.

Падение курса основной валютной пары на 17% за три дня не имело прецедентов, и с тех пор ничего подобного не происходило. Те, кто взял взаймы иены для проведения операций кэрри-трейд, понесли значительные убытки.


В начале августа на финансовом рынке произошёл резкий скачок волатильности, который финансовые СМИ объяснили тем, что Банк Японии наконец-то ужесточил денежно-кредитную политику, и это привело к отказу некоторых участников рынка от спекулятивных сделок с иенами.

Стоит отметить, что такой всплеск волатильности был ожидаемым.

С начала июля курс иены укреплялся, и это происходило задолго до того, как в конце месяца Банк Японии принял своё решение. Это событие не стало неожиданностью для участников рынка.

Однако те, кто использовал стратегию кэрри-трейд с иеной, вероятно, понесли убытки, так как курс пары USD/JPY резко снизился.

Керри-трейд — это стратегия, которая связана с определёнными рисками. По сути, керри-трейд подразумевает продажу волатильности. Как и любая другая подобная сделка, керри-трейд в 90 % случаев будет прибыльным, а в 10 % — убыточным. Если не проявлять осторожность и внимательность, можно потерять больше, чем заработать.

К счастью, анализ волн Эллиотта позволяет определить направление тренда и избежать резких спадов. Это даёт возможность оставаться на правильной стороне рынка и получать прибыль.

В последнем выпуске нашего издания Global Rates & Money Flows за июль мы обратили внимание на то, что пара USD/JPY, возможно, находится на завершающей стадии многолетнего восходящего тренда. После ключевого разворота в июле есть основания предполагать, что пара может начать устойчивое снижение (удорожание иены).

Дополнительным подтверждением того, что мы можем наблюдать многолетний пик, является анализ с использованием чисел Фибоначчи. Весь период роста пары с 2011 по 2024 год можно описать с помощью 13-летнего цикла Фибоначчи, а волны W и Y этого цикла были пропорциональны и продолжались 44 и 43 месяца соответственно.



Это один из самых непредсказуемых периодов в году. Не дайте рыночным колебаниям застать ВАС врасплох.

Прочитать больше о Мюррее Ганне можно, перейдя по ссылке, которая размещена ниже. Информация представлена в издании «Global Rates & Money Flows».

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.

EWAVES  — Передовая система, которая распознает паттерны и может быть полезна профессиональным трейдерам и инвесторам. Зарегистрироваться