Коллатеральный опцион для хеджа
«Коллатеральный опцион — это опционная стратегия, которая ограничивает диапазон возможной положительной или отрицательной доходности базового актива.
Такая стратегия используется как один из способов хеджирования возможных потерь. Она представляет собой длинные опционы «пут», финансируемые короткими опционами «колл».
Создание коллатеральной позиции: владение базовыми акциями, покупка опциона «пут» без учёта денег и продажа опциона «колл» без учёта денег.
Пример: если инвестор владеет 100 акциями с текущей ценой 5 долларов, то он может построить коллатеральную позицию, купив один опцион «пут» с ценой исполнения 3 доллара и продав один «колл» с ценой исполнения 7 долларов.
В этом случае прибыль по портфелю будет не выше 2 долларов, а убыток — не хуже 2 долларов. „
Источник: интернет (нейро яндекс)
Как говорится, век живи, век учись.
Кейс на заметку и для информации.
И для проверки корректности расчетов и логического мышления.
Имхо, ИИ это круто.
Правда, данная стратегия известна давно под другими названиями - например, zero hedge и прочие.
Новое это хорошо забытое старое.
Но “повторенье — мать ученья» никому не повредит.
При высокой волатильности хеджинг, особенно опционный, имеет свои несомненные преимущества.
Значит, надо его применять для комфортного трейдинга.
А если еще добавить оптимальную стратегию в моменте — успех обеспечен.
Имхо, пока у нас нет универсального и адекватного ЕБС ни у одного брокера, лучше подобные стратегии применять в рамках FORTS.
Купите вместо акций фьючерс или опцион — сразу сэкономите на ГО.
1 акция= 1 фьючерс =1 колл-опцион ( с дельтой 0,7-0,8) или 2 колл-опциона на ЦС ( по текущей цене спота).
а кто мешает продать колл повыше, но подальше?
например, +пут 1 W/ — колл 2W или 1 М?
по-моему, именно это и имелось в виду в кейсе.
есть еще варианты, но это уже ноу-хау ).
главное, надежно прикрыть БА на выбранный срок.
а дальше дело техники.
не всегда.
бывает и бэквард, не только контанго.
а какая конструкция — это уже вторично.
вот именно!
или, наоборот, повыше, но на порядок больше, в «облаках»!
смотрим на дельту и выбираем наиболее подходящий вариант и пропорцию.
LONG FUT
LONG PUT
SHORT CALL
Фактически, это вертикальный спред ВОКРУГ денех.
да, и как COLLAR тоже есть такое.
но мне ближе и эффективнее горизонтали/диагонали.
это уже индивидуально.
LONG PUT
SHORT CALL
SHORT FUT
а что, как, куда, сколько, где = должно быть «железное» МО.
думаем и конструируем дальше.
всем УДАЧИ!
PS — когда-то в детстве у меня был отличный большой конструктор ( планки, колесики, шестеренки, диски, винтики, болтики и прочее).
сейчас из опционного конструктора стало даже легче собирать квадрокоптеры, катамараны, тримараны и ДельтаПланы ).
Да, если продавать. Особо никаких, если вы одновременно покупаете и продаете
ситуации разные.
например, покупка путов оптимальнее продажи коллов при даунтренде.
а это ведь тоже хедж спота.