Какие компании выигрывают от высокой ключевой ставки и от плавного снижения рубля
Друзья,
пост — для обсуждения мыслей и идей.
Основные акции в моих портфелях
(поэтому опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 11% с начала 2024г.)
1
СУРпр.
Див.6р. + 45 коп. с каждого рубля роста курса доллара.
2
Лукойл
95% FCF на дивиденды, отрицательный долг 700 млрд.р. в валюте (кубышка)
3
Мосбиржа
Бенифициар высоких ставок (средства клиентов под близкий к КС %)
Рентабельность как IT (33%),
по мультипликаторам средняя оценка по рынку (значительно дешевле, чем IT).
4.
Татнефть
Долг около 0.
В текущей системе налогообложения,
80% налога с каждого доллара выше указанной минимальной цены.
Поэтому выгодна высокая степень нефтепереработки.
5.
БСП
Флоатеры на балансе.
Планируют байбэк (20 млн акций до конца января 2025г.)
Интересно Ваше мнение о том, какие акции выигрывают от высокой ставки и текущего налогообложения.
С уважением,
Олег
Дмитрий Корягин,
да, смотрел.
Указанные в посте акции покупал задолго до передачи.
В чате даты покупки указаны
Причем что Сургут что Мосбиржа могут стать и жертвами высоких ставок, ибо для Мосбиржи грозит перетоком денег в банковские инструменты, а для Сургута-укреплением рубля.
А в целом нехорошо всем, ибо высокие ставки-низкий спрос (хоть на энергию, хоть на металл хоть на бензин) а экспорт… А с экспортом сложности имеются.
Имхо конечно.
Транснефть, всё-таки, имеет долг 0,4 EBITDA.
И доходы — рублёвые.
Думаю, компания устойчивая, дешёвая, но от высокой КС проигрывает
Кроме того факта, что условные «безрисковые» вложения становятся более выгодными.
Гораздо важнее — вероятная рецессия в Штатах и охлаждение в Китае.
В результате цены на экспорт снизятся и станет плохо всем нефтяникам.
Только у Транснефти доходы не упадут — тарифы фиксированные.
Посыплются застройщики из-за снижения спроса — банкам прилетит, и отнюдь не по касательной.
Это я молчу про то, что на банки с их рекордной прибылью давно заглядываются фискалы.
И если Сбер будет от этого кашлять, то ВТБ превратится в Газпром в квадрате…