Доходность замещающих и валютных облигаций

Пока на российском рынке акций преобладает медвежье настроение, рынок замещающих и валютных облигаций уже предлагает интересную двухзначную доходность в валюте. Есть хорошая возможность захеджировать валютные риски и зафиксировать доходность более 10% на несколько лет в валюте. Возможно уже стоит присмотреться. Публикую краткий список бумаг из вотчлиста.

Как относитесь к валютным облигациям? Начали покупать? Или лучше рублевая доходность около 20%?

Обращаю внимание, что эти активы также несут риск. Данное сообщение не несет призыв к действию и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше подробностей t.me/+lNemeMM6ww9iMTJi

замещающие облигации замещающие еврооблигации замещайки Облигации Газпром облигации ГТЛК облигации

замещающие облигации облигации

MCapital

Ростов на Дону / Москва

216

с 30 ноября 2023

19 Комментариев

Олег Фоминок
22 августа 2024, 15:38
При нашей ежегодной девальвации рубля, только такие бумаги и должны составлять основу долгосрочного портфеля.
+1
- MCapital
  22 августа 2024, 15:43
  Олег Фоминок, да, какую то часть можно держать в таких инструментах
  +1
Олег Фоминок
22 августа 2024, 15:57
Dmitry17, если на пенсию собирать, то основную. В 2014г. доллар стоил 35 руб., сейчас под 90.
+1
- EnsLoved (oleg)
  22 августа 2024, 16:13
  Олег Фоминок, только есть еще разница в процентных ставках, так что не такая уж и большая разница
  +4
TwitterMan
22 августа 2024, 16:04
Риск быть в юане довольно высок.
0
- MCapital
  22 августа 2024, 17:30
  TwitterMan, да, могут возникнуть неудобства как с долларом
  0
Олег Фоминок
22 августа 2024, 16:30
В долгосрок лучше 7-8 % в валюте, или по курсу, чем 17-18% в рублях. Согласен, скучновато, но и 17-18% в рублях у нас не всегда было, и не всегда будет в дальнейшем. С юанем, думаю, особых проблем не буден, если китайцы нам запретят, то появятся замещайки на юаневые бумаги. Опыт уже есть.
+1
- EnsLoved (oleg)
  22 августа 2024, 20:57
  Олег Фоминок, какие еще 7-8% в долгосрок? ты где такое видишь?, разве что наши облиги в валюте, ну тогда можно и корпоративные облиги в рублях посмотреть под 21%+ тогда уже хоть риски сопоставимые,
  с 2014 по 2022 ставка Фрс какая была посмотри, и какая у нас
  с 2014 года по 22 год в трежерис около 1.5-2% в год можно было получить
  у нас 8-11 средняя где-то, вот тебе и разница с учетом сложного процента и набегает
  0
  - Олег Фоминок
    23 августа 2024, 12:49
    EnsLoved (oleg), посмотри ГазКЗ-34Д, ГазКЗ-37Д, даже по купонной доходности, симпатичные бумаги на долгосрок. А 21%+ у нас могут быть только ВДО, тут я прохожу мимо.
    +2
Олег Фоминок
22 августа 2024, 17:05
Интересны «золотые» облигации, вроде селигдаровских, если бы государство выпускало, то покупал бы.
+1
- MCapital
  22 августа 2024, 17:29
  Олег Фоминок, да, там как раз и курс валюты зашит, но с Селигдаром не хочется связываться
  +2
Олег Фоминок
22 августа 2024, 17:41
Dmitry17, у меня их акции есть, пока немного в плюсе, облигаций по этому купить много не могу. Да и, обжегшись на Полиметалле, тоже не очень хочется.
Тут надежность нужна, рейтинг. Выпустил бы Минфин, золотые ОФЗ, уверен, многие бы брали. Кто бы им подсказал.
+2
- MCapital
  22 августа 2024, 19:20
  Олег Фоминок, раньше тоже держал Селигдар, но сейчас пока в стороне. Пока ограничился Полюсом из золотодобытчиков. Может будет ЮГК по 0,7, подумаю.
  На счет золотых ОФЗ от Минфина согласен, это придало бы уверенности для покупки. Но в этом мне кажется им нет необходимости привязывать к валютной переоценке… Пока обычные ОФЗ покупают
  0
Олег Фоминок
22 августа 2024, 19:40
Да, но навыпускали же кучу суверенных евробондов.
0
- MCapital
  22 августа 2024, 20:05
  Олег Фоминок, выпускали, когда финансовые рынки были открыты, теперь приходится опираться на ресурсы внутри страны, в т.ч. и на физиков
  0
Олег Фоминок
22 августа 2024, 20:29
Мы, как раз, внутри страны и физики.
+1