Синтетический квазидолларовый депозит в БКС (SiU4+LQDT/ОФЗ)

Как мы вчера выяснили, у одного из топовых брокера появилась возможность использовать БЕСПЛАТНО под ГО на срочке ликвидные активы фондовой секции (в т.ч. фонды аля LQDT или ОФЗ).
Как это на практике работает изучаем, но в рамках концепции:

покупаем на условные 10 млн руб LQDT — 1.4358 текущая, на дату экспирации фьюча расчетная цена будет не меньше 1.475 (если ставку повысят то 1.480)
покупаем 120 SiU4 — текущая цена 88700 (при курсе нала 88.40/88.60 и межбанка 87.85/88.04 и ожидаемом курсе ЦБ 88.12-17)

что получаем ровно через 2 мес ?

ожидаемый доход в руб от фонда ликвидности — 280 тыс руб — даже чуть выше ставки ЦБ — 16.8%
Переплаченное на входе контанго 70 тыс руб (если от курса ЦБ/межбанка считать)

Ожидаемая доходность КВАЗИВАЛЮТНОГО ДЕПОЗИТА на 120к$ — 12.62% годовых (при резких движениях курса доходность будет меняться и может потребоваться ребалансировка)

надо отметить что НДФЛ по фонду и срочке не будет сальдироваться и может наложиться один на другой (15-25% закладываем от валовой доходности)

SIU4 LQDT брокеры трейдинг БКС брокер

ОФЗ облигации ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT)

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1892

79 512

с 26 октября 2013

48 Комментариев

Олег Дубинский
17 июля 2024, 13:25
ЕБС не бесплатно.
Обычно, ставку риска (обычно, ставка риска от 1,16) брокер умножает на ГО.
В результате, ГО увеличивается.

Какой брокер даёт возможность бесплатно под ГО на срочке использовать ликвидные активы фондовой секции ?
И бесплатно ли это ?
0
- Sergio Fedosoni
  17 июля 2024, 13:28
  Олег Дубинский,
  ГО скорее всего увеличится, но при вышеозначенной конструкции это непринципиально, бесплатность как раз исследуем на предмет «нежданчиков»
  
  Здравствуйте, Сергей!
  
  С 21.06.2024 использование ГО под залог активов на счетах ЕБС со срочным рынком ФОРТС стало бесплатным.
  
  Если торгуете на срочном рынке ФОРТС, входящем в ЕБС, и в портфеле имеются акции, то в случае использования активов под залог перенос позиций будет бесплатным (данное изменение на текущий момент распространяется только на внебиржевые сделки РЕПО переноса).
  
  Особенности:
  • Включается автоматически для всех клиентов со счетами ЕБС с ФОРТС.
  • Работает только на ЕБС с ФОРТС.
  • ГО на открытие позиций на счета ЕБС без ФОРТС работает по стандартной схеме.
  
  Отмечу, если у вас ЕБС С ФОРТС и не подключена услуга «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля» — для открытия и поддержания позиции требуется обеспечить всю стоимость контракта, т. е. в этом случае ставка риска равна 100%.
  
  Благодарю вас за обращение!
  
  С уважением, Денис
  Служба поддержки клиентов БКС
  +1
- Sergio Fedosoni
  17 июля 2024, 13:27
  Олег Дубинский, ну и вот и
  
  smart-lab.ru/blog/1035232.php
  0
  - oleg_andreevich
    24 июля 2024, 11:54
    Sergio Fedosoni, подскажите плз на практике получилось инструменты на фондовой секции использовать под ГО?
    
    По какой стоимости принимают в качестве залога например LQDT? Например, имея LQDT на 1 млн руб сколько денег мне доступно под ГО на срочке?
    
    0
    - Sergio Fedosoni
      24 июля 2024, 14:25
      oleg_andreevich, 750/800k от кпур/кпур зависит
      0
      - oleg_andreevich
        24 июля 2024, 16:34
        Sergio Fedosoni, а технически как это устроено понимаете?
        При переносе через ночь на брокерском счету же должны деньги для ГО появляться, то есть они берут эту бумагу в РЕПО овернайт?
        0
        Sergio Fedosoni
        24 июля 2024, 16:38
        oleg_andreevich, у БКС ГО неттится по всём клиентам же
        Получается типа репо внутри
        0
        oleg_andreevich
        24 июля 2024, 16:43
        Sergio Fedosoni, не понял
        в брокерском отчете будет операция РЕПО на сумму ГО?
        0
        oleg_andreevich
        24 июля 2024, 16:44
        Sergio Fedosoni, БКС только что ответил что вообще вся сумма LQDT будет доступна под ГО
        0
        Sergio Fedosoni
        24 июля 2024, 16:53
        oleg_andreevich, но бесплатно только 80%
        Попробуйте сами
        И заодно сравните биржевое го и на едс
        0
        oleg_andreevich
        24 июля 2024, 16:59
        Sergio Fedosoni, у меня в БКС ЕБС без срочного рынка, поэтому и спрашиваю у Вас, реально ли работает, так бы уже давно сам проверил.
        
        Спасибо, будем пробовать. Если действительно не берут процент за ГО, то много разных конструкций можно придумать
        0
- Кактус
  17 июля 2024, 13:29
  Олег Дубинский,
  
  Тут буквально вчера в чатике Синара хвасталась, что сделали ЕБС. Якобы часть команды Открытия туда ушла. Но отзывов клиентов пока не было.
  0
  - Sergio Fedosoni
    17 июля 2024, 13:36
    Кактус, у синары разве есть брокерская часть ??
    0
    - Кактус
      17 июля 2024, 13:42
      Sergio Fedosoni,
      
      Есть
      sinara-finance.ru/brokerage-service
      
      Они любят новомодные вещи. Даже репо с ксу физ. лицам дает.
      0
      - Sergio Fedosoni
        17 июля 2024, 13:49
        Кактус, я так понял бесплатного плеча под ГО у них по такой конструкции не получишь
        0
3way_banana_split
17 июля 2024, 13:30
SiU4+LQDT-ОФЗ
покупаем LQDT
покупаем SiU4

Так а где ОФЗ? RGBI на 10 лямов сразу не продашь — там ликвидность никакая
0
- Sergio Fedosoni
  17 июля 2024, 13:33
  3way_banana_split, с ОФЗ что-то примерно такое же, но тут риски просадки самого ОФЗ есть
  
  0
  - 3way_banana_split
    17 июля 2024, 13:48
    Sergio Fedosoni, да я не про ОФЗ спрашивал, а про Вашу схему — SiU4+LQDT-ОФЗ. Вот Вы пишите «покупаем LQDT», «покупаем SiU» и все. Так ОФЗ все-таки продаем в этой схеме? Или RGBI? Если ОФЗ, то какие? Длинные, средние, короткие, ультра короткие?
    +1
    - Sergio Fedosoni
      17 июля 2024, 13:56
      3way_banana_split, имелось ввиду или фонд ликвидности или офз (поправил кстати чтоб не было недопонимания, спасибо за подсказку)
      +1
- Михаил Ершов
  17 июля 2024, 13:36
  3way_banana_split, видимо отдельные выпуски ОФЗ это альтернатива фонду LQDT.
  Ликвидность в ОФЗ в принципе тоже нормальная, но поменьше чем в LQDT конечно
  +1
Sergio Fedosoni
17 июля 2024, 13:40
текущая оценка курса ЦБ на 18.07 — 88.15 (на 13.30)
0
Jame Bonds
17 июля 2024, 13:44
Налог?
Кажись, еще и прибыль с убытком по LQDT и по Si не сальдируются (если правильно помню).
0
- Sergio Fedosoni
  17 июля 2024, 13:54
  Jame Bonds, проналог написал — 13-15% понятного по lqdt и вариационка от фьюча — может получиться что курс уйдет на 60 и мы получим огромный убыток на срочке, или же курс будет 120 (мечта всепропальщиков) и тогда налог 13-15% от прибыли по фьючам перекроет доходность — по хорошему при рисках роста курса надо добавлять в констукцию новых сишек за счет роста пая ВИМ
  0
Нагибатор Рынка
17 июля 2024, 15:16
Жесткий схематоз. Зачем выдумывать велосипеды с 7 колесами? Юзайте инструменты по их простому прямому назначению.
0
3way_banana_split
17 июля 2024, 15:33
Да, кстати, пользуясь случаем хочу спросит: «Может ли ЦБ отменить или приостановить операции РЕПО?»
0
- Sergio Fedosoni
  17 июля 2024, 17:13
  3way_banana_split, приостановить может, но заключенные разошьют
  0
Inow
17 июля 2024, 15:53
А почему не делать тоже самое с вечным фьючерсом на юань? там Фандинг примерно нейтральный. Получится синтетический депозит в юанях.
0
СергейК
17 июля 2024, 18:52
Я как-то посчитал Lqdt, у меня получилось не 16, а 15.2, это если хотя бы недели 3 подержать, а чем меньше, тем хуже. Это если покупать и продавать сразу по чём дают.
+1
- Sergio Fedosoni
  17 июля 2024, 18:35
  СергейК, считайте минус 2 дня на купить продать
  0
  - СергейК
    17 июля 2024, 18:59
    Sergio Fedosoni, если коррекция минус 2 дня определяется описанной схемой, то это одно (я её не понял т.к. такими схемами не занимаюсь). А если нет, то я не понял почему. Я просто по графику брал значения на прошлых периодах когда ставка уже 16%.
    
    А так сейчас много хороших флоатеров, к-е купоном дают 18% (даже ГТЛК 1P-20). Но тут возможно изменение цены и комиссия / спред. Но даже так будет больше 15-16. Хотя в описанной схеме это возможно мелочи.
    0
    - Chenko
      18 июля 2024, 18:32
      СергейК, для неквалов бкс вон статью какую с флоатерами подогнал https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vse-floatery-v-odnoi-stat-e наверно через них и наберу пока без комиссии дают
      0
- 3way_banana_split
  17 июля 2024, 18:38
  СергейК, да, согласен — у меня получилось так же
  И при такой доходности у меня возникает резонный вопрос: Зачем тогда в этой схеме прокладка в виде lqdt?
  0
Сергей
18 июля 2024, 01:12
Помнится, до СВО кипрская БКС не кисло херячила валютные структурки.Интересно, кто-нибудь смог оттуда вытащить, хотя бы часть вложенного.
0
- Sovdden
  18 июля 2024, 16:49
  Сергей, подписал доки на получение альтернативных платежей, чтоб не застряли в евроклире, брокер сам предложил, ноты 48 и 51
  0
vsbar
20 июля 2024, 00:04
не удалось поверить как это работает?
0
- Sergio Fedosoni
  24 июля 2024, 14:43
  vsbar, работает, но логика такая.
  Лкьюдт у бакс можно покупать с 4/5 плечом (ксур/кпур)
  При открытии одновременно фьючей и фонды, ГО блокируется полностью (притом по выставлению заявки в стакан), а фонда (вим) считается маргинальным, но овернайт не начисляется на сумму заблокированного под ГО.
  Фактичес это не бесплатное ГО под акции, а бесплатное плечо для акций (паёв, далеко не всех) на сумму ГО
  +1
  - vsbar
    24 июля 2024, 14:59
    Sergio Fedosoni, спасибо!
    0