БСПб: РСБУ 1П24

Банк Санкт-Петербург выкатил отчетность по РСБУ за первую половину года.

Горе-аналитики. умеющие только смотреть на чистую прибыль, уже успели посыпать голову пеплом: мол как же так, прибыль снизилась! Ужас! Штош, посмотрим подробнее.

I) Начнем с ремарки банка:

• Расходы на резервы по кредитам за 1П 2024 составили 2.3 млрд рублей. Показатель Стоимость риска (CoR) за 1П 2024 составил 0.7% и находится в пределах прогнозных значений, ранее озвученных Банком (около 1%).

Рост данного показателя до 1.1% во 2К 2024 года связан с погашением с дисконтом крупного корпоративного кредита. В отчетности по РСБУ данная операция отражена как уменьшение чистого процентного дохода. В соответствии с МСФО и в рамках настоящего пресс-релиза данные расходы включены в стоимость риска.

Полагаю, речь идет о кредите РосНано (в постчубайскую эпоху у них кажись не веселые времена).

II) Про торговые доходы уже отмечал, что они во-первых крайне волатильны, во-вторых, текущие значения скорее ниже скорректированных на рост капитала исторических средних. Ну, это нормально, так бывает.

III) Посмотрим как себя чувствует основной бизнес.


• Чистый процентный доход на уровне рекордного 1-го квартала (и даже с учетом разового снижения выше 4го квартала 23-го).
• Чистый комиссионный доход выше прошлого квартала и чуть ниже например 4-го квартала. Сравнивать с 23-м годом довольно бессмысленно, ибо тогда были сверхдоходы.
• Торговый доход — см. выше, скорее на лоях, но это бывает
• Операционные расходы под контролем.

IV) Предварительно оставляю ориентир по годовой прибыли — 55 млрд рублей