ФЬЮЧЕРС с дивидендами для трейдеров и инвесторов

Дисклеймер: перепост из ТГ

Знаете ли вы как с помощью вечного фьючерса на индекс (IMOEXF):

🔷 получить дивиденды по всем акциям из индекса IМОЕХ в один клик, без вычета налога и в день отсечки
🔷 составить портфель из акций индекса на 5.5 тысяч руб. с бесплатным плечом, не отвлекая деньги с депозита

Как это работает?
IMOEXF имеет встроенную выплату дивидендов, которая происходит в даты закрытия реестра по акциям из индекса

Что это дает?
Покупатели вечного фьючерса на индекс получают дивидендную доходность индекса в день отсечки и без вычета налога

Чему равна выплата?
Размер дивидендов приблизительно равен дивидендной доходности, умноженной на вес акции в индексе и на сам индекс. Точный размер определяется индексом дивидендов IMOEXDIV

Как получить дивиденды?
Дивиденды получат все, кто имеет длинную позицию по IMOEXF на 23:50 дня, предшествующего дню закрытия реестра по акции из индекса

А можно пример?
7 мая была дивидендная отсечка по акциям Лукойла. Все, кто купил вечный фьючерс на индекс до 23:50 6 мая, 7 мая получили выплату, равную 329,7 руб. — это примерно 1% от номинала контракта. Данное число получилось по формуле: индекс дивидендов 7 мая (32,97) * лот контракта (10).

На что обратить внимание?

📌 Если покупатели контракта получают дивидендную выплату, то продавцы — уплачивают.

Выплаты не произойдет, если закрыть позицию до 23:50 дня перед дивидендной отсечкой

📌 Дивиденды приходит не отдельно, а в составе вариационной маржи за день.
     В вармаржу также входит изменение цены контракта и фандинг

📌 Фандинг есть во всех вечных фьючерсах и необходим, чтобы цена вечного контракта не отклонялась от цены базового актива — индекса Мосбиржи в данном случае

📌 Покупатели IMOEXF ежедневно уплачивают фандинг, если он положительный, а продавцы получают.
В среднем его значение не превышает0.05% от номинала контракта

Сколько можно было заработать на отсечке Лукойла?
С учетом изменения цен и фандинга, держатели длинных позиций по IMOEXF 7 мая получили прибыль около 0.5% от номинала контракта без учета плеча

Что с плечом?
Размер гарантийного обеспечения по IMOEXF около 5 200 руб., что дает плечо ~ 1:6. Таким образом, имея чуть больше 5 тысяч руб., можно купить целый индекс с плечом (32.5 тысячи руб.), а также получать дивидендную доходность на все 32.5 тыс.

Полезные материалы
🔷 Про вечный фьючерс на индекс
🔷 Исторические значения фандинга
🔷 Значения дивидендного индекса

А вы торгуете вечным фьючерсом на индекс?


Еще добавлю, что это ВФ можно хеджировать опционами на IMOEX (премиальные), календарными фьючами MXI и MIX и кросс-хеджами на любые деривативы по RTS.
Но это уже для искушенных  и опытных трейдеров, понимающих, как работают такие алгоритмы.