Европейский финансовый кризис

• Итак, Греческая тема остыла, люди переключились на Италию.
• Три дня рынки падали. Доходности бондов росли. Евро рушился.
• Золото обновило рекорд.
• Вижу, что деньги на фондовом никуда не делись. Оптимизм тоже.
• Разрыв между реальностью и финрынками растянулся.
• 15 июля экстренный евро-саммит 
• Мудис сегодня понизило рейтинг Ирландии до мусорногос Ба1 до Баа3: стране потребуется доп финансирование, прежде чем она сможет самостоятельно вернуться на рынки капитала. CDS на Ирландию выросли на 40 до 1040 — вероятность дефолта 60% в течение 5 лет.

Сегодня рынки отскакивают благодаря нескольким факторам:

• перепроданность
• Китай +1,5% после максимального падения за 7 недель. ВВП Китая во 2 квартале +9,5% против 9,7% в 1 квартале. Это больше прогноза +9,3%.
• Вчера хорошо прошел аукцион по размещению векселей Италии на 6,75 млрд евро
• Италия поспешила с принятием мер по сокращению дефицита бюджета на 40 млрд евро, чтобы сбалансировать бюждет к 2014.

Об этом подробнее.

• Марио Драги, президент ИЦБ, сегодня:
• европейский долговой кризис вступил в новую фазу и нам надо принять четкие меры для того, чтобы предотвратить распространение кризиса, который угрожает единой валюте.
• европейские правительства больше не могут рассчитывать на то, что деньги будут стоить столько же, сколько они стоят для Германии только от того, что вы входите в зону евро.
• Текущая стоимость кредитов отражает новую реальность.
• В отличие от многих стран, у нас сильная банковская система. У банков существенный запас собственного капитала.

Отличие Италии от Греции в том, что размер долга намного больше: 1,6 трлн евро. Доверие к Италии пошатнулось за последние 2 мес, когда Мудис и С&П поставили Италию на пересмотр и итальянские банки. Больше всего в случае проблем ИТалии рискуют французские банки, которые держат итал частные и государственные долги на сумму $392,6 млрд