Рост цены угля еще на 10% прибавит 40-45% к прибыли "Мечела" - БКС Мир инвестиций

Мировые котировки угля достигли локального пика в начале года, а затем снизились более чем на 30% за 3,5 месяца. Вслед за падением цены отскочили уже на 13%, однако исторически рост на этом не останавливался. Таким образом, если котировки прибавят еще 10% от текущих значений, прибыль «Мечела» подрастет на 40-45%, что послужит хорошим катализатором для переоценки акций. Сохраняем долгосрочно «позитивный» взгляд на «Мечел»: ожидаем снижения долговой нагрузки до оптимальных уровней ниже 2х в течение 1,5-2 лет благодаря восстановлению объемов производства, девальвации рубля и росту цен на сталь. Хотя в более оптимистичном сценарии — при более высоких ценах на уголь и быстром снижении ключевой ставки — долговая нагрузка может падать еще быстрее