Опционы Si - арбитраж на экспирацию

Если у вас есть доступ к маржируемым и премиальным опционам  без ограничений, то возможно построить  простейший арбитраж на эквивалентные  недельные, месячные или квартальные опционы.

Ведь БА у них разные — на спот и на фьючерс.
Значит, на контанго или бэкварде  будет всегда разница цен, что и требуется  для успешного арбитража.

Для этого нужно обе ноги сделать паритетными ( лотность МО и ПО разная), уточнить все комиссии брокера и биржи, выбрать наиболее подходящие страйки и даты экспирации.

График на схождение МО и ПО на 20.06.24 четко показывает, что расчетная цена на эту дату станет одинаковой и положительный финрез  гарантирован ( кстати, доходность весьма радует).
Из личного опыта -  если расчетная прибыль  менее 50-100% годовых, то такие стратегии не применяются. 

Еще такой момент -  ММ могут  периодически манипулировать ценами, чем они и занимаются, пока  торгуются оба опциона.
Но такие аномалии нужно использовать  для улучшения своего спрэда или просто игнорировать.

Биржа дает льготное ГО на подобные конструкции и неттирует его.
Но как именно считает ГО ваш брокер, это нужно обязательно проверить, чтобы не было неприятных сюрпризов к дате экспирации.
Мой брокер ВТБ научил, что с недельками (маржируемыми!) надо быть особо внимательными.
Пожалуй, это основной подводный камень в данной стратегии.

Важно отметить, что вопреки всяческим препонам ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы постепенно расторговываются.
И подобный арбитраж и спрэдинг возможен со спотом, фьючерсами и маржируемыми опционами на многие другие активы  (акции, валюты, золото, индексы).
Или даже  только внутри самого семейства ПО, если потенциал доходности устраивает.

В общем, приглядитесь повнимательнее — на FORTS стало больше возможности для рационального прибыльного арбитража.