Одна из причин падения рынка-поправки в налоговой системе! Насколько все плохо?
Повышение налогов является одним из факторов, вызвавших текущее снижение нашего фондового рынка, после внесением Минфином 28 мая в правительство нового закона о налогах, рынок упал на -3%.
Я решил разобраться в налоговой реформе и «простым языком», без воды постараюсь изложить в статье все нововведения по налоговому законодательству, а так же сделать вывод — как они отразятся на гражданах, российских компаниях, инвесторах и нашем фондовом рынке в целом!
Налоги
Стоит отметить, что текущая модернизация налоговой системы является крупнейшей за всю историю современной России!
Налоги увеличили как для бизнеса, так и для простых граждан. С 1 января 2025г вступают в силу поправки, это даст нашему бюджету дополнительные средства, около 2.6трлн р в 2025г.
Вот так можно распределить налоговую нагрузку на компании, бизнес и граждан:
Основной вклад в бюджет за счет повышения налогов внесут компании РФ (около 61%). Частный бизнес и граждане тоже поддержат наше государство за счет отчислений (18% и 20% соответственно).
Какие изменения в налогах для граждан?
Наконец то ввели «прогрессивную шкалу налогообложения». Теперь, в теории, богатые будут платить больше!
До
Сейчас налоговая ставка на доход граждан составляет 13%, если годовой доход превышает 5млн р, то 15%.
После
Вместо двух ступеней (13% и 15%) теперь будет действовать 5:
- 13% — если доход не более 2.4млн р\год (не выше 200т.р. в месяц)
- 15% — если доход 2.4-5млн р\год
- 18% — если доход 5-20млн р\год
- 20% — если доход 20-50млн р\год
- 22% — если доход выше 50 млн р\год
Росстат уже подсчитал, что под повышение налогов попадут около 3.2% работающего населения. Большинство граждан напрямую повышение налогов не коснется!
Какие изменения в налогах для инвесторов?
Налоги для инвесторов почти не изменятся.
До
Сейчас для инвесторов действует ставка на прибыль в 13%. Ею облагаются дивиденды, купоны, доход от продажи акций и т.д.
Но так же, как и у граждан, если у инвестора годовой доход превышает 5млн р (учитываются не только инвестиционные доходы, но и трудовые), то ставка повышается до 15%.
После
Новая налоговая реформа сохраняет действующие ставки на доход инвесторов.
Однако, если годовой доход инвестора превысит 2.4млн р. (раньше было 5млн), то ставка повышается до 15%.
Какие изменения в налогах для компаний?
Увеличится налог на прибыль российских компаний, так как Минфин увидел рост прибыли нашего бизнеса не смотря на все санкции и ограничения на фоне открытия новых рынков сбыта и ухода иностранных конкурентов.
До
Сейчас ставка на прибыль 20%. Есть отдельные сектора., которые имеют льготы (например IT сектор-ставка на прибыль 0%!)
После
Ставку повысят до 25% (для IT компаний с 0% до 5%)
Какие компании могут пострадать больше других?
По мимо общего повышения налога на прибыль, так же увеличится НДПИ (Налог на добычу полезных ископаемых) и это может напрямую повлиять на ряд компаний, чьи акции популярны у инвесторов:
- Металлурги — НДПИ увеличат на 15% (Норникель, Северсталь, НЛМК, ММК, Полюс и т.д.)
- Производители удобрений — НДПИ увечат в 2.3 раза (ФосАгро, Акрон)
Как повышение налогов в целом отразится на фондовом рынке?
Основными негативными факторами для рынка акций после введения новых налоговых поправок является:
- Снижение общей прибыли компаний
- Уменьшение дивидендной доходности
Однако, считается, что отмена ранее введенных экспортных пошлин частично может компенсировать увеличение налогов.
Заключение
Закон принят, остаётся подстраиваться под реалии. Новые поправки начнут действовать только в 2025г. Некоторые блогеры уже кричат, что рынку пришел конец, дивидендов не будет, налоги все съедят и т.д., это не так! Считаю, пока рано делать выводы, особенно излишне-негативные.
Я продолжаю придерживаться своей долгосрочной дивидендной стратегии, при необходимости, корректируя её под рынок. Жду 7 июня, решения ЦБ по ставке и готовлю деньги для покупки подешевевших акций на просадке!
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.
Больше всего миллиардеров живет в США, там действует прогрессивная ставка налога — от 10 до 37 процентов в зависимости от суммы годового дохода. При этом средняя ставка подоходного налога для 400 богатейших семей в период с 2010 по 2018 год составила всего 8,2 процента, подсчитали в сентябре 2021 года экономические консультанты Белого дома.
Как вариант — всё что выше 13% НДФЛ писать в местный бюджет. И (!) с исключением — московское превышение идёт не в местный а в федеральный, спонсировать те регионы где пока не тянут.
(я за 10 лет как перебрался в северную столицу так и не сменил налоговую, полагаю/надеюсь деньги идут домой).
типа ограничение вывода или комиссии
Для предприятий добывающих нефть и гостиниц налог есть 10%.
Остальные ЖИРУЮТ ).
1. повышение налогов — это начало тренда. Фискальная активность власти и дальше будет расти. Соответственно, долгосрочные мультипликаторы надо пересчитывать.
2. рынок «понял», что ключ будет расти, в такой ситуации акции компаний со значительной долговой нагрузкой выглядят дорогими.
Одна из идей начало сво, то что запад выкачал уже все рентабильные ресурсы из России, и поэтому вводит санкции....
А если так, то сильно большой и раздутый аппарат чиновников, так назыааемое сво, санкции и вишенка на торте высокая ставка цб и не подъёмные налоги к чему приведут?
Норникель уже переносит часть производства, конечно липовое оправдание-санкции, почему они липовое?
Но почему на Рос. Сырье нет спроса?.. Россия так и будет продавать, значит будет спрос… Или думаете никто не купит? Купят… Но просто мы не сможем продавать так дёшево, т.к себестоимость будет велика...
Второе, США нужна дорогая нефть и газ… Это помогает победить технологиям а это в большинстве запад, это помогает хорошо заработать на экспорте самому США...
Сама Россия не интересна США, для США Россия лишь инструмент....
И тут скорее на конец 80-х… вряд ли Россия благополучно продержится 10 лет… Она не исчезнет но жизнь явно ухудшится… Нынешняя власть не может и не хочет меняться, хоть кто придёт из этой системы, хоть Дюмин, хоть муж двоюродной сестры путина….
Катавасия идёт с 14 года, но ни одного реального плана по идеи будущего России нет и никаких положительных шагов не принимается, ну кроме тех что нас прям заставили сделать США.
Что касается судьбы РФ, ничего не могу сказать.( Система, понятно, своеобразная, но, как показывает история Ирана с 70х гг, терпение народное может быть безграничным. А может и не быть.)))
Цель властей, имхо, медленно, не теряя управление, привести население к более низкому уровню жизни. В конце 80х власти уже потеряли многие рычаги контроля (маргинальные остались и в 90х))). В настоящее время такого не вижу.
И «80 е» — это некая абстракция. Не стоит ждать точного календарного и фактологического соответствия сегодняшнему и тогдашних процессов.)
В этот раз вполне может получиться, что эпицентр будущего кризиса, который обрушит цены на сырье на длительный срок, будет в Китае, например.)
Один базар по Тайваню чего стоит…