Как новые изменения налогов повлияют на рынок акций?

Минфин внес в Правительство законопроект об изменениях в налоговой системе. Вот какие меры предлагаются. 





1️⃣ Увеличение налога на прибыль компаний с 20 до 25%. 

 Это главное изменение для фондового рынка! Результатам этой меры станет снижение прибыли компаний на 6,25%. Вы помните, что в моем подходе прибыль компаний — ключевая метрика для оценки. Таким образом, справедливые цены акций станут немного ниже.

 2️⃣ Повышение НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых)

 На добычу железной руды — в 1,15 раза (по моим расчетам Северсталь выплатила 20,7 млрд руб. НДПИ в 2023 году, таким образом, рост составит 3 млрд руб, не так много). Возможно даже много взял, всего Минфин планирует получить от этой меры 8,4 млрд руб.

 На производство калийных удобрений — в 2,3 раза. 

 На производство фосфорных удобрений – в 2 раза. 

 Моделек по производителям удобрений у меня пока нет — у кого есть, напишите, как коснется Фосагро и Акрона, если знаете.

 3️⃣ Отмена курсовых экспортных пошлин. Это мера частично компенсирует рост налога на прибыль для экспортеров. 

 Напомню, что до конца 2024 года действуют следующие пошлины (в % от выручки): 

 0% — при долларе 80 и ниже

4% — при долларе от 80 до 85

4,5% — при долларе от 85 до 90

5,5% — при долларе от 90 до 95

7% — при долларе выше 95

 4️⃣ Введение прогрессивной пятиступенчатой шкалы НДФЛ (налога на доходы физических лиц).

 • 13% — до 2,4 млн руб. в год / до 200 тыс. руб. в мес. 

• 15% — от 2,4 до 5 млн руб. в год / от 200 до 416,7 тыс. руб. в мес.

• 18% — от 5 до 20 млн руб. в год / от 416,7 тыс. до 1,67 млн руб. в мес.

• 20% — от 20 до 50 млн руб. в год / от 1,67 до 4,17 млн руб. в мес.

• 22% — от 50 млн руб. в год / от 4,17 млн руб. в мес.

 Повышенные ставки будут применяться не ко всему доходу, а к сумме его превышения над заданными порогами. Например, в год получаете 3,5 млн руб., вот к 2,4 млн применяется ставка 13%, к 1,1 млн – ставка 15%. 

 Прямого влияния повышения НДФЛ на фондовый рынок — нет. 

 5️⃣ Действующие ставки — 13 и 15% — сохранятся при налогообложении доходов от дивидендов и депозитов, а также от реализации ценных бумаг. 

 Вот это важно для инвесторов. Ставка 15% будет применяться к доходам свыше 2,4 млн руб. (не 5 млн, как сейчас), без дальнейшей прогрессии. Новость хорошая.

 6️⃣Изменений по налоговому режиму для самозанятых — нет. 

 Все налоговые изменения вступят в силу с 1 января 2025 года.

 Предлагаю относиться к налогам так, как Баффет. Он говорил, что, если мы платим много налогов (используя все возможные налоговые льготы), это значит лишь одно — что мы хорошо заработали. 

 Друзья, поддержите лайком, даю для вас максимум полезного контента 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественного контента!

Свой портфель российских акций, который в 2 раза обгоняет рынок, открыто раскрыл вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/915