Рентал ПРО выходит на IPO: доходность 22% на коммерческой недвижимости

Астрологи объявили месяц необычных IPO! Вместе с подпольным размещением ГК Элемент, который вчера начал сбор заявок на СПб Бирже, ЗПИФ коммерческой недвижимости «Рентал ПРО» выходит на IPO. Любопытно оно тем, что торговаться на Мосбирже начнут не акции, а паи фонда.

Все важные новости и обзоры самых актуальных инвестиционных инструментов можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

🏛️Эмитент: ООО «А класс капитал»

🏆Она отлично известна многим инвесторам по своему ЗПИФ «ПНК-Рентал», паи которого торговались на бирже с середины 2020 до весны 2023 года. Год назад, в мае 2023-го, ЗПИФ «ПНК-Рентал» был цивилизованно закрыт, а его инвесторы заработали порядка 73% прибыли за эти 3 года. Так что в какой-то степени можно расценивать объявление о выходе на рынок нового ЗПИФ как возвращение легенды.

🤝Компания покупает объекты напрямую у своего стратегического партнёра – одного из ведущих девелоперов складских помещений. Причем все 100% проектов строится по модели Build-to-suit (когда заказчик известен заранее). В числе крупных клиентов - Ozon, Wildberries, Мегамаркет, Все Инструменты, Магнит, X5 Retail Group, Лента, О'кей и другие.

📍Сайт УК со всей основной информацией

💰Как заработать на ЗПИФ «Рентал ПРО»

Структура доходов фонда выглядит следующим образом:

1. Арендный денежный поток, который обеспечен договорами аренды.
2. Рост стоимости помещений.
3. Активная стратегия управления – перепродажа активов с апсайдом. Это именно то, что отличает «Рентал ПРО» от всех других инструментов на бирже.

📈Инвестор, который приобрел паи, сможет получать доход как от роста стоимости пая, так и от регулярных арендных выплат (квази-дивидендов).

✅Ключевой объект фонда на старте торгов  — дата-центр стоимостью 21,5 млрд ₽ в районе Медведково в Москве, который сдан в аренду 3Data. Доходность объекта от арендных платежей — 12,3%.

🏗️Остальные индустриальные объекты находятся на стадии строительства (очевидно, это будут склады, которые сейчас в большом дефиците). Крупные маркетплейсы типа OZON, WB, Мегамаркета и других в ближайшие годы никуда не денутся, так что складские помещения пустовать не будут.

🎯Планы у менеджмента фонда амбициозные: довести СЧА до 100 млрд ₽ с прогнозируемой общей доходностью более 22% годовых на 10-летнем горизонте.

⚙️Параметры ЗПИФ «Рентал ПРО»

👉Комиссия в 3% от выплачиваемого дохода для ЗПИФ на коммерческую недвижимость — вполне сносная, я бы даже сказал демократичная. Это в несколько раз ниже, чем у других подобных фондов.

⏳Даты IPO будут озвучены в ближайшие дни (конец мая – начало июня), вслед за чем последует сбор заявок.

🏠Сейчас на бирже в этом сегменте торгуются ЗПИФы от УК Parus (Парус-НОРД, Парус-ДВН, Парус-ЛОГ, Парус-ОЗН и Парус-СБЛ), фонды от УК СФН и от УК «Первая» (фактически обеими УК управляет Сбер) и некоторые другие. Но большинство из этих фондов основано на получении стабильного арендного потока с одного конкретного объекта, и никто из них не выходил на биржу в формате IPO. Так что финт ушами от Рентал ПРО — это пока что первый такой случай. Возможно, не последний (так тупо дешевле привлекать финансирование в условиях высоких ставок).

🤔Что думаю я?

📌Кстати, паи «Рентал ПРО» будут доступны только для квалов. А я как раз недавно рассказывал, как получить статус квала бесплатно и относительно быстро. Сам я на всех парах несусь к очередному «окваливанию» уже у четвёртого брокера.

👉Подробнее о плюсах, минусах и рисках бизнес-модели Рентал ПРО, а также о том, планирую ли я сам принять участие в предстоящем необычном IPO, напишу в одном из следующих выпусков. Не пропустите!