Томительное ожидание рынка. Пробьёт ли SP500 свой ATH?

Ключевой вопрос, не сходящий с уст участников рынка в последние недели — сможем ли мы преодолеть текущий ATH? Сейчас на рынке происходит столько позитивных событий, обновлений различных данных и заявлений, что участники рынка волей-неволей начинают верить в продолжение роста последних месяцев. Случится ли это на самом деле, попробуем разобраться.

Техническая картина.

Как всегда, по старинке, начну с обзор технической картины ключевой метрики фондового рынка.

Индекс широкого рынка показывает очень уверенное восстановление, после затяжного падения. Участники рынка уверенно ведут своего «любимца» к победе.

Индекс доллара, тем временем, стоит на месте, как бы выжидая своего времени для движения дальше на север.

Волатильность не ждёт ничего, она просто обновляет недавние минимумы, вселяя уверенность в сердца участников рынка. 

Интересное.

Несмотря на столь позитивную картину, складывающуюся в рисковых инструментах, хочется отметить несколько факторов, говорящих об обратном.

Инфляционные ожидания потребителей показывают очень уверенный рост. Рядовой потребитель не верит сладким речам экономиста, и видит впереди большие проблемы в своём кошельке. Да что там видит, он их чувствует уже сегодня.

Wall Street тоже сомневается в том, что ФРС вот так легко понизит ключевую ставку уже в сентябре, и видит меньшее количество снижений ключевой ставки в этом году, нежели сам регулятор. В этом плане, Wall Street разделяет некоторую неуверенность с розничным потребителем.

Ну а настроения на рынке пока что можно назвать нейтральными. Т.е., как мы видим, между техническими показателями и внутренними процессами есть некоторый разрыв в ожиданиях.

Хотя, текущий сезон отчётности вселяет в сердца участников рынка позитивные ожидания на отчётность от вторго квартала — все верят что худший спад прибыли корпоративной Америки уже позади.

Грядущее.

В США продолжается сезон отчётностей, и на этой неделе нас ждут свежие циферки по вот этим компаниям.

Да, уже практически 90% компаний отчитались, и серьёзных имён, способных повлиять на рыночную динамику, сегодня уже не встретишь.

Помимо всего прочего, на этой неделе нас ждёт несколько интересных событий — во вторник мы увидим выступление главы ФРС J.Powell, в рамках очередного форума. На этот раз, встреча будет проходить с его коллегой из Нидерландов. Вполне возможно, что мы услышим интересные заявления по текущей ситуации. Также, на грядущей неделе, мы с вами увидим обновление данных по инфляции, как промышленной, так и потребительской. Это очень важные события, в общем и целом, и стоит за ними внимательно следить. 

Итоги.

Что ж, всё описанное выше говорит о несколько рознящихся ожиданиях и действиях участников рынка. С одной стороны, мы вернулись к росту после столь пугающего падения. С другой стороны, этот рост выглядит не столь уж уверенным, если посмотреть на инфляционные ожидания участников рынка и Wall Street в целом. 

Да, сейчас много позитива приходит на рынок с последним сезоном отчётностей. Да, у компаний большие запасы кэша, и они уверенно выкупают сови акции. Но так ли всё здраво на самом деле? Лично я всё также считаю, что фондовый рынок США немного должен подостыть в боковике до осенней сессии. Иначе демократам будет трудно и дорого управлять ожиданиями своих избирателей этой осенью. Они сейчас и так тратят колоссальные деньги на обслуживание государственного долга. Всё внимание на ATH в SP500.

Что ж, как бы оно ни было на самом деле, рекомендую вам всегда сохранять свой риск- и мани-менеджмент, а также холодный рассудок. Желаю всем высоких прибылей!

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.