Вопросы IV.

Продолжаю рубрику ответов на вопросы из платной группы, понял что отвечать на все хоть сколько то в реальном времени, особенно в личку — я развалюсь. Так что где-то раз в неделю буду собирать вопросы, на те что катят публично — отвечать буду сюда, на то что считаю слишком большой утечкой «платного портфеля» — в закрытую группу.

I>
Меняется ли стратегия с увеличением суммы активов? (Ликвидность становится критичнее для минимального размера позиции, как минимум) Есть ли сейчас акции, которые купил бы концентрированно с целью увеличения портфеля в 3-4 раза, если бы его размер был в 10 раз меньше?

Никаких таких иксов я щас не вижу. В целом подход конечно меняется, меньше 10% депозита мне ничего не интересно, по хорошему даже 10% портфеля, по мне нет смысла брать бумаги меньше 10% портфеля в целом. Но моя минимальная позиция щас — 10% депозита, и задирать еще не хочется из-за издержек экстренных ликвидаций. А уже надо, держал бы 15-20% депозита.

II>
Вуш держится плохо. Боишься введения значительных ограничений на самокаты?

Да не плохо он держится, лучше ожиданий когда покупал. Я не думаю что будет что-то радикальное, не похоже чтобы бизнес хотели убить. Отрегулировать лучше — вполне. Хочется увидеть кв1, еще больше — кв2 чтобы какие-то решения принимать. Его и так не то чтобы много(хотя почти ничего много нет) — и глобально — бумага и бумага. У меня куча бумаг щас, и я не жду лютых иксов. Не берите если не нра. Не думаю что там будут иксы ближайший год. Возьмите лук, бсп сбер, что угодно. Я не думаю что бумаги которых пока меньше 20% депозита сотворят чудеса. Хотелось бы лучше рынка и ок.

III>
1. Интересны мысли про пакет помощи Украине, которая может синергировать с мобилизацией у них.
2. Как оцениваешь влияние автоследователей Тинькова и пр. на рынок?
3. Какую просадку от максимума считаешь комфортной и допускаешь? (За вычетом обвала на СВО)

1. Пока вроде мощной мобы нет, но да помощь с мобилизацией это не хорошо, как и сама помощь. Но пока это экстренное латание дыр. С текущим положением дел это компенсация части потерь, за которую будут платить жизнями обе стороны. Но РФ может с текущей интенсивностью… Даже расти, во всех смыслах. Ничего чтобы заставило меня напрягаться типа «тактического отступления из под Харькова» осенью 2022 я не вижу.

2. Да если честно пульсят особо не думаю… Ну может иногда какие-то аномальные дерганья где-то будут. Я не трейдер чтобы меня это волновало, и стопы не ставлю.

3. Да никакой просадки это комфортно, х2 до обеда)
И не ясно почему СВО надо вычитать, оно ведь было… Хотя скорей всего дневного обвала аналогичного тому рынок РФ при моей жизни не увидит больше, хотя канеш ошибаться могу. В целом с моими целями по доходности, которые еще и исполняются — 50% в целом рабочая просадка. Была с 2016г два раза, лето 2016 это то время когда я намылился считать себя профессионалом, и принял решение во всякие IT и т.д. не лезть. Правда думаю что где-то тут темпы прироста капитала станут чуть ниже. Вероятно на этом надо думать и о просадках меньших.

IV>
1) Хочу понять в чем идея Озона. Чистой прибыли нет. Выручка 424 млрд. руб.
Количество акций в обращении 208 млн, фри-флоэт 40%.
Итого 424000000000/(208000000/0.4) = 815 руб выручки на одну акцию. Это при текущей цене 4098 руб. Даже при росте выручки в 2 раза. Будет 1600 руб выручки на акцию. Для ритейла 10% чистой прибыли от оборота мне кажется это хороший результат. Итого 160 рублей чистой прибыли на акцию и допустим половину выплатят. 80 руб на акцию смогут выплатить на акцию при росте в 2 раза, за акцию которая уже сейчас стоит более 4000 руб. Чето-то как-то мало.
А может быть я все не правильно считаю?

2) С Вуш тоже не понятно. Какой должен быть рост, чтобы имело смысл его брать, и почему есть уверенность, что этот рост будет. Конкурентов хватает.

1. У вас каша в расчетах, зачем делить на 0,4 и причем тут фри флоат? Ваша доля в бизнесе от фри флоата не зависит. Так же это не ритейл, модель сильно отличается. Там интересны финтех, реклама и всякие иные побочки. Это больше логистика+финтех чем ритейл.

Потом если уж смотреть как на ритейл, смотреть надо не на выручку, а на «объем всего проданного», канеш никаких 10% там не будет, но GMV Озона(то что через него продали) — 1.7 трлн. Вот гляньте тут немого: https://corp.ozon.ru/tpost/klhimtfts1-oborot-ozon-v-2023-godu-viros-v-21-raza
Короче учите матчасть, читайте отчеты. Бумага не для новичков. Если хотите покупать только то что понятно — Лукойл, Сбер, может металлурги и т.д

2. Я из головы Вуш не достану. Ну наверное примерно такой как им хочется, сейчас не время мне о нем думать — будет хоть 350-400, или будут плохие вести какие-то, тогда буду думать. А пока держу свой пакетик, который даже не 1/1000 компании сейчас, и в ус не дую. Может зря… Но на такую долю депо меня не сильно парит. Увы, я сейчас вижу что для меня время диверсификации.

V>
Ладимир, может сургута префа взять под дивы? По моему идея еще не отыграна.

Прям под объявление скорей всего спекульно можно. Но эмпирически как то не моя бумага.

VI>
«не менее 35р на дивы» по МТС не вдохновили? Звучит так то не хуже тяжелого сбера

У меня была надежда что здесь и щас чонить вкуснее дадут, там рост тарифов все дела. Вроде чот за бугром продали. А так — не надо сравнивать со сбером то что не растет как Сбер по одной лишь ДД.

VII>
С какой темой будете на конфе смарт-лаба? если не секрет?

Есть мысли рассказать про сферы применения навыков обретенных ны рынке в реальной жизни. Этого много)

VIII>
Он сегодня не упал в отличии от моего портфеля, а риски подрезать хотелось. Откупить могу в пять кликов. Еще в выходные подумывал о том что чота рубль не убегает таки, нефть не прет, Лук высоко. Может откуплю. (вот этот ответ думал отдельно в закрытую, но лень)

… Шлак неликвид)
Там так не погуляешь. Лук усвистел в три ордера без айсбергов с телефона когда проснулся часа в три..

Еще момент — у меня разная погруженность в бумаги в портфеле… о чем то «почти забыл», ну типа надо лезть смотреть всякое чтобы заново взвесить ценность для меня. А лук — под кнопкой. Купил-продал… И кстати вполне эффективно выходит. На растущем то рынке, гы гы.

Хорошего дня!

П.С:
Тем ребятам кто из платной секции жалуются что я не отвечаю на вопросы — пишите их под запросом рубрики, и будут вам ответы. Не риал тайм, пардон. Ну в смысле писать можете, и буду стараться отвечать… Но явно не на все.

https://t.me/LadimirKapital