💼 Кому подойдут длинные ОФЗ?

Облигации, несмотря на свою простоту на первый взгляд, имеют ряд особенностей и нюансов. Если разбираться в этом инструменте, то доходность можно получать в определенные моменты времени сопоставимую с рынком акций.

🔒Самыми надежными облигациями на рынке РФ являются ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает Министерство финансов. Данные инструменты держат такие институты, как банки, государственный и негосударственные пенсионные фонды, финансовые организации и другие. Таким образом, если по каким-то причинам выплаты купонов будут приостановлены по ОФЗ, то это приведет к коллапсу всей финансовой системы страны.

📈 Я продолжаю наращивать долю длинных ОФЗ в своих портфелях, причем выбираю облигации спостоянным купоном, чтобы зафиксировать хорошую доходность на большом временном горизонте. Сейчас некоторые выпуски дают около 14% годовых к погашению, а купонная доходность к биржевой цене близка к 13%. Таким образом, можно зафиксировать 13-14% годовых на периоде от 10 лет и больше.

🏦 В моем случае это актуально, потому что есть ипотека под 0,1% годовых, вместо того, чтобы гасить ее досрочно, интереснее вложить деньги под такую доходность, как писал выше. И уже неважно, что будет со ставкой, с инфляцией, потому что кредит в данном случае выступает определенным хеджем.

☝️ В случае снижения ключевой ставки во 2 полугодии, цена длинных ОФЗ начнет расти. И здесь, помимо двузначной купонной доходности можно получить хорошую спекулятивную прибавку в виде переоценки тела.

Ниже я приведу табличку всех длинных выпусков данных бондов, а здесь отмечу самые интересные под разные цели:

✔️ Для фиксации высокой текущей доходности (размер купона к рыночной цене) интересны следующие выпуски:
— ОФЗ-26244-ПД (#RU000A1074G2) — размер купона 11,25%, текущая доходность 12,64%, дата погашения 15.03.2034
— ОФЗ-26243-ПД (#RU000A106E90) — размер купона 9,8%, текущая доходность 12,6%, дата погашения15.03.2038
Эти бумаги имеют самый большой размер купона из представленных, но срок до погашения от 10 до 14 лет.

✔️ Если вы хотите заработать на снижении ключевой ставки:
В данном случае интереснее рассматривать самые длинные выпуски, где сейчас наибольший дисконт цены к номиналу.
— ОФЗ-26238-ПД (#RU000A1038V6) — размер купона 7,1%, текущая доходность11,9%, дата погашения 15.05.2041
— ОФЗ-26230-ПД (#RU000A100EF5) — размер купона 7,7%, текущая доходность 11,85%, дата погашения 16.03.2039

Почти по всем выпускам с постоянным купоном выплаты идут2 раза в год, таким образом, можно составить сбалансированный портфель из 6 бумаг, чтобы купоны приходили ежемесячно, если стоит такая цель.

❗️ В случае продолжения повышения ключевой ставки ЦБ, цена длинных облигаций продолжит снижаться, учитывайте это риск. Для большей уверенности, лучше дождаться когда ЦБ даст сигнал на фактическое снижение «ключа» и там уже покупать. Но только надо помнить, что вы на рынке не одни и есть много крупных инвесторов и фондов, которые при появлении такого сигнала тоже бросятся скупать данные бумаги. Я для себя выбрал стратегию покупок лесенкой и продолжаю набор почти 2 года, с момента, как взял ипотеку.

❌ В случае совсем негативного сценария, если биржа закроется, то дивиденды с высокой долей вероятности платить перестанут, а вот выплаты по ОФЗ продолжатся, потому что от них зависит экономическая и социальная сфера нашей страны. Это для меня важный фактор с учетом наличия ипотеки.

#облигации #ОФЗ

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб