04 апреля 2024, 12:29
Сравнение доходности разных классов активов на горизонте 50 лет
Очередная иллюстрация того, что акции – лучший способ защититься от инфляции на долгосрочном горизонте.
С 1970 по 2023 годы SP500 обошел с запасом все традиционные классы активов, показывая в среднем 12% годовых📈 на этом временном отрезке. Это позволило гипотетическим $100, инвестированным больше 50 лет назад превратиться в $22,149.
Следующим по доходности классом активов стали корпоративные облигации со среднегодовым доходом 8,8%
Средний доход по американской недвижимости 🏠составил 5,5% годовых. Тоже вроде бы не так плохо, но на горизонте 53 лет. Это разница в 14,5 итоговой цифры.
Больше постов в телеграм канале:
Консультация по инвестиционному портфелю:
Марэк, ахаха, а потом деноминалкой три нуля долой и бакс с 10 коп до 20 коп за неделю. Вроде копейки, но как красиво наепут.
Супруга по самое «не могу» завалена заказами в ателье.
Три творческих коллектива по 12-28-6 костюмов до НГ утренников и текущие заказы — женские пальто (в том числе, зимние на нестандартные фигуры),...
𝓛𝓾𝓬𝓲𝓪, пост, видимо, вами удалён, поэтому не могу ответить на ваш вопрос, не помню, о каком посте речь.
Тимур, если вакансии на hh.ru нашёл, паспорт РФ нужен. Путин, да, он сможет помочь.
Petr Art, ты кто, шерсть, чтобы я тебе чего то показывал?
20:08
Максим, да, что-то давно не звонил он. И как Россия только обходится без Макрона и его конструктивных звонков нашему президенту?
20:05
Отскок на шортистах, которые на выходные решили прикрыть позиции.
Евротранс будет ракета Евротранс супер недооценённая компания: — торгуется ниже капитала
— не высокий p/e учитывая сильные расходы на % по лизингу и кредитам
— EV/Ebitda вообще копеешная
— пр...
Комментарий к отчету ФосАгро за 3кв2024. Стоит ли сейчас покупать акции? Цены на фосфорсодержащие удобрения получили поддержку со стороны рынков Латинской Америки, где на 3 квартал традиционно приходи...
Tempura, классная компания, бизнес, рынок. Потенциал мощнейший.
индекс полной доходности 13-14% среднегодовой доходности, недвижка 12.5, золото 13,5
Потому и «в деревне гадюкино дожди»<остальной мир> — что в метрополии «в 14 раз».
Насос полувековой.
поменяйте точку отсчёта и откроется вам...
да, сп500 конечно будет всегда обгонять недвигу и золото, ибо это мировая экономика
Такое явное вранье, что аж интересно стало.
ТС. Индекс же меняется, ты в курсе? Сравнивать с золотом надо S&P 500 варианта 1970-го года. А если не учитывать банкротства, выпадения из индекса, комиссии на покупку-продажу, плату брокерам а просто брать стоимость лучших акций за год в вакууме, то конечно, акции рулят. Цыган дело говорит
50 лет назад, да, ETF не было, но все управляющие так или иначе всегда смотрят на бенчмарк. Те, кто старался быть максимально близко по весам и составу портфеля к индексу, поучили бы близкий результат.
И то, что индивидуальные портфели показали другую доходность, это тоже понятно.
Понимать, что ты покупаешь нужно. В зависимости от юрисдикции и налогового резидентства клиента. Если ты американец, то покупки любых неамериканских фондов — это огромная головная боль с точки зрения налогов.
И наоборот, покупка американских фондов через юрисдикцию, у которой нет соглашения об избежании двойного налогообложения с США (ОАЭ например) может привести избыточному налогообложению для неамериканцев. Лучше смотреть на фонды с пропиской в Ирландии
Maksim Peretiazhko, прелесть ТВОЕГО индекса в том, что ты берешь тупо цену лучших 500 акций. И сравниваешь ее с золотом. У тебя индекс 1970-го года — херакс! — волшебным образом преобразовался в индекс 2023-го. Ключевое слово — "волшебным", т.е. без усилий, рисков, затрат и потерь. Вот и вся «прелесть»
Что не отменяет сути.
Не учтены издержки на ребалансировку, например.
Индекс не меняется ХЕРАКС за день полностью или каждую неделю. Периодически происходят ребалансировки. Какая-то акция продаётся, какая-то наоборот покупается.
Любой бэк тест это упрощённая картинка.
Большее влияние оказали даже не комиссии, а налоги. В моем «идеальном» индексе налогов нет, а в реальной жизни по итогам каждого года по прибыльным сделкам пришлось бы платить налог. Вот это существенно скорректировало бы итоговый результат.
Maksim Peretiazhko, :)) это не отменяет суть, это и ЕСТЬ суть. То, что ты вещаешь — «гладко на бумаге, да забыл про овраги». Это как по карте прямую линию прочертить 50 км через лес и сказать: «Примерно 1 день пути. Картинка упрощенная. Ну там топи, скалы, бурелом, конечно, есть. Это путь скорректирует, но в целом суть не отменяет» Попробуй :)
Читаем тут — www.morningstar.com/etfs/how-maximize-tax-efficiency-etfs
Investors buying and selling an ETF can push it away from its objective—often to track an index. ETFs’ in-kind creation/redemption mechanism allows the ETF to create/destroy shares to tightly track its bogy while avoiding the need to buy or sell holdings to meet investor flows. In-kind redemptions also allow ETFs to purge their portfolios of low-cost-basis securities by sending them out in kind while avoiding realizing gains.
То есть ETF может выпускать и уничтожать свои акции чтобы балансировать цену. Эти действия не приводят к возникновению capital gains. Остаются только комиссии брокера и проскальзывание. Но так как балансировка цены происходит за счет выпуска/уничтожения акций, то ETF не так часто реально продает/покупает на бирже.
averbin, ETF — это типа Финекса :) ?
В принципе, если ты вступаешь в войну и она идет на твоей территории, облигации и мелкие МТР отправляются в утиль, что абсолютно не противоречит посту автора.
Предприятия в США продолжили работу с теми же собственниками, насколько я понимаю. Вот, например, 3 по величине в США и 1 в южных штатах производитель стали en.wikipedia.org/wiki/Tredegar_Iron_Works. Землю также, кажись, никто не экспроприировал.
Вообще политики старались не обижать южан особо после войны.
Для общего развития почитайте вот эту книгу — www.litres.ru/book/biggs-barton/istoriya-investicionnyh-strategiy-kak-zarabatyvalis-sostoyani-67139889/ .
Там не очень описываются вторая мировая, но есть хороший анализ классов активов, в т.ч. в проигравшей войну Германии, которые почти обнулились и которые были вполне себе живы.
Там как раз про разорившихся элитариев южных штатов после гражданской войны
P.S. Минут 30 смотрел лет в 13, когда мама смотрела по видику. Редкостная тягомотина.
Одно конкретное предприятие ничего не значит, я могу найти человека, который в Сирии выиграл в лоттерею, что это докажет?
Ладно, не буду вас больше мучить раздумьями. :)
Вот что у нас, когда ЦБ ставку поднял
Ведь ставка на 2 и более процентов выше инфляции — это политика снижения денежной базы и как следствия массы.
от 0,7 до 3,0 колеблется это соотношение
ты пропустил одно слово «американские» акции.
По мне — это то же самое, что забрать квартиру у того, кто купил квартиру у того, который купил квартиру у того, кто когда-то, 30 лет назад, допустил нарушение при приватизации своей квартиры.
А Роман Аркадиевич Якубович деньги от продажи Членсы перевёл уже в фонд помощи Украины?
Сравнивать надо, ибо незаконность должна заканчиваться как и законность — для всех одинаково, если поимели только вас, значит ничего в этом мире не меняется, чему тогда удивляться.
Эта картинка имеет сугубо историческую ценность как илюстрация. Прогностическая ценность 0.