ФОСАГРО – НАДУМАННЫЙ НЕГАТИВ \ РЕАЛЬНЫЙ ПОЗИТИВ ?

ДОБРЫЙ ДЕНЬ УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

За последнее время вышло несколько годовых отчетов хим. компаний (Акрон и т.д.). Все отчеты скажем «так себе» — основной негативный момент снижение прибыли за год.  Ну а в «прэссе» стали появляться попытки привязать это к общемировому снижению цен на удобрения и «приплести» сюда-же Фосагро — навесить на него «авансом» этот негатив. Позволю себе не согласиться…                                                                        Общемировое снижение цен на удобрения действительно было в 1м и 2м кв. 2023г. и если в компаниях предоставляющих годовые отчеты мы только сейчас увидели результат, то по Фосагро этот негатив  «отгребли» уже давным-давно в первой половине 2023г. а в 3кв. еще виндфол в виде вычета 40% от квартальных дивидендов «проглотили». Цены на удобрения с 3кв 2023г. выросли и стабилизировались, сейчас нет по ним никакой сложной ситуации. В бумагах все давно в цене. На сегодня ждем отчет и дивы за 4кв. (а он исторически был сильным) к этому периоду весь негатив по налогам и снижению цен на удобрения уже закончился (исключение – новые экспортные пошлины), да и 1кв 2024 уже на подходе… Фосагро  отчитывается по квартально и пытаться коррелировать квартальные отчеты компании с годовыми от других организаций – мне представляется просто некорректным, особенно с компаниями типа Еврохима, где постоянно что-то не так и какие-то вечные  проблемы, не говоря уже о дивах — которые они сроду не платили.                                                                                                                                                                                Но добавлю все-таки и немного «дегтя в корыто с медом» по Фосагро… Начиная с осени прошлого года по компании идет какая-то постоянная информационная «тянучка». Такое ощущение, что компания специально, непонятно зачем, затягивая с инфой по всему что только возможно, «подваливает» свои же акции. У них и раньше была «любовь» к ничего не афишированию и неожиданным объявлениям по пятницам, но сейчас уже просто «нечто»…                                                                                                                                                                                                          Есть у меня правда «креативная» версия этой «тянучки» – возможно дивы по прибыли получаются большие, но при этом реально денег не хватает? (всеми любимый свободный денежный поток «прихрамывает» в связи со вводом новых мощностей? а их на начало года запустили очень даже много)… Хотя это конечно-же ничем не аргументированное предположение… Но весьма возможно, и это совсем не плохо для компании. И в этом случае я бы конечно хотел каких-либо анонсов – что дивы будут за полгода к примеру.                                                                                                ННда, что то размечтался о анонсах…, пыль под ногами «великих» права голоса не имеет и размышлять не должна.

ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.