Обзор отчета X5 Retail Group — финансовые результаты супер! Ждем конкретику по переезду
Я сделал обзор X5 в декабре 2023 года. С момента моего обзора X5 и покупки расписок компании по 2 091 руб. (открыто написал об этом вот тут), они прибавили 35%, финансовые результаты явно говорят, что надо держать дальше. X5 – в ТОП-5 бумаг индекса Мосбиржи по росту с начала года.Финансовые результаты за 2023 год
✔️ Выручка = 3 551 млрд руб.
✔️✔️ Чистая прибыль = 90,3 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании, предыдущий лучший результат = 52,2 млрд руб. за 2022 год)
✔️ Чистая прибыль за 4 кв. = 19 млрд руб.
Перебили мой прогноз по чистой прибыли 81,3 млрд руб. и значительно, выдали лучший 4-й квартал за все время (предыдущий лучший 4-й квартал был в 2021 году с прибылью 8 млрд руб.).
📊 Прогнозы на 2024 год
Выручка = 3 551 млрд руб.
Чистая прибыль = 109,5 млрд руб.
💸 Дивиденды
X5 сообщила, что наблюдательный совет не будет объявлять выплату дивидендов за 2023 год.
Рынок расстроился, и акции снизились на отличном отчете. У меня есть вопрос, но нет на него ответа — как можно вообще ждать дивиденды от пока еще голландской компании до переезда?
Вот переедут и смогут вернуться к выплатам. В базовом сценарии для меня – после переезда компания может выплатить 265,93 руб. дивидендами (доходность 9,5% от текущих цен). Если решат распределить накопленный дивиденд за 2,5 года – то он может быть больше 20%.
📈 Справедливая цена
Справедливая цена расписок X5 (по P/E = 10 и прибыли 90,3 млрд руб.) составляет 3 325 руб. за 1 штуку. При потенциальной прибыли в 109,5 млрд руб. в 2024 году – 4 032 руб. за 1 расписку. Плюс есть запас в оценке, потому что средний P/E X5 = 12.
Важный момент для раскрытия стоимости – переезд X5 в Россию. Компания включена в список ЭЗО, закон упрощает редомициляцию через суд. Но когда состоится переезд – пока вопрос. Вот тут писал подробнее.
Напоминаю, что на рынке все еще торгуются расписки голландской компании, которая пока остается голландской – не будет платить дивиденды. Взвешивайте риски.
Всех, кто держит расписки X5 – поздравляю с отличным отчетом! И лайк, подписка – за идею! 👍
У меня помимо акций X5 есть акции Магнита и Ленты. Вот мои обзоры российских ритейлеров, переходите и читайте.
Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!
У меня сейчас 20 идей на российском рынке. По каждой ссылке большой обзор компании — справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов. Присоединяйтесь к моему каналу, каждому из вас рад.
Идеи первого уровня:
1) Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/830
2) Магнит: t.me/Vlad_pro_dengi/773
3) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/792
4) Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/774
5) Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/817
6) Ростелеком: t.me/Vlad_pro_dengi/788
7) X5: t.me/Vlad_pro_dengi/835
8) ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/781
9) Северсталь: t.me/Vlad_pro_dengi/736
10) Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/834
11) Полюс: t.me/Vlad_pro_dengi/778
12) Ренессанс-Страхование: t.me/Vlad_pro_dengi/812
Идеи второго уровня:
1) Интер РАО: t.me/Vlad_pro_dengi/741
2) ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/775
3) Алроса: t.me/Vlad_pro_dengi/793
4) Инарктика: t.me/Vlad_pro_dengi/714
5) Вуш: t.me/Vlad_pro_dengi/722
6) Юнипро: t.me/Vlad_pro_dengi/782
7) Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/789
8) ЮГК: t.me/Vlad_pro_dengi/819
Спасибо, что читаете! И успехов в инвестициях!