Оцениваем результаты EN+ за 1П26 как сильные, соответствующие нашим ожиданиям. Сохраняем рейтинг «выше рынка» с целевой ценой 625 рублей за акцию — АТОН
Выручка группы выросла на 13,1% г/г до $10,1 млрд за счет сильных результатов в металлургическом сегменте (вследствие роста цен на алюминий на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке), а также улучшения динамики в энергетическом сегменте. Скорректированный показатель EBITDA показал рост на 52,2% относительно прошлогоднего показателя и достиг $2,33 млрд, а рентабельность EBITDA увеличилась до 23,0% с 17,1% годом ранее, чему способствовал умеренный рост затрат (+3% год к году)....Читать далее