Смотрим на сектор. Электрогенерация
Все компании из сектора «Электрогенерация» отчитались за 2025 год, предлагаю сделать общий обзор по сектору, а также отмечу основные нюансы по каждой компании на основании вышедших годовых отчетов с прицелом на 2026 год.
📌Общие тенденции
— Выработка. Выработка электроэнергии по итогам 2025 года упала на 0.9% до 1,166 трлн КВТ ч. — ростом экономики явно не пахнет. С учетом выходящих операционных результатов в 2026 году на рост выработки рассчитывать не приходится...
— Индексация тарифов. А что с ценами? Cредний рост цен составил 12% (в отдельных регионах сильно выше) с 1 июля 2025 года (эффект на 2 полугодие 2025 года и 1 полугодие 2026 года). Cледующая большая индексация на 11% будет уже c 1 октября 2026 года, что позитивно для финансовых результатов только с 4 квартала 2026 года, а до этого момента на рентабельность будет давить инфляция затрат!
— Капитальные затраты. Отрасль капиталоемкая, поэтому FCF компаний находится под давлением (роста EBITDA не хватает): ИнтерРАО входит в эпоху рекордного Capex (2026 год будет пиковым), Русгидро закрывает дыру через долг, Юнипро собирается потратить на Capex накопленную кубышку, а на ЭЛ-5 Лукойл повесил некачественные дочки…
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Все комментарии на форумах
-
Северсталь без дивидендов: что происходит с металлургами?
СЕВЕРСТАЛЬ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ: ЧТО ПРОИСХОДИТ С МЕТАЛЛУРГАМИ?
❌ Дивидендов в этом году не будет.
В целом, это было и так понятно заранее. 🤔
📉 Выручка -19%
📉 Объем потребления стали в РФ падает
📉 Чистая прибыль практически обнулилась, ожидается отрицательный FCF
🧠 Металлургические компании — классические циклические компании.
На дне цикла их покупают, но важно дотерпеть до разворота цикла и затем не выйти раньше времени.
❗«Северсталь» — самый крепкий игрок среди троих (ММК, НЛМК, Северсталь).
💡 Если и держать в портфеле, то лучшего.
Самый низкий долг, большой опыт прохождения кризисов.
Подошли к кризису с крепким балансом и денежной подушкой, которой уже не хватает и компания снижает капитальные затраты.
🧠 Почему сейчас плохо?
📌 Китай расширил экспорт стали — дисбаланс на мировом рынке
📌 Укрепление рубля бьет по экспортерам;
📌 Внутренний спрос слабый: девелоперы сокращают новые проекты;
📌 Разговоры о дополнительных налогах (металлурги уже были первыми в списке раньше)
🧠 Когда ждать разворота?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Все ждут обвала после объявления дивидендов.
Николай Попов, а все-это кто?))Все — это все равно, что никто ))
Эффективный трейдинг
Приветствую всех!
✔️ Нефть накануне достигла уровня 108$ и теперь два варианта — или вверх на 112$ или вниз на поддержку 104$. Продолжается эскалации вокруг Ирана и по всей видимости цены ещё какое то время будут оставаться в этой области.
✔️ Природный газ реализовал вчерашний бычий потенциал и красиво отскочил в пределах коридора. На графике видно, что выше трендовой газ не пошёл, игрокам пришлось фиксировать профит.
Инструмент остаётся в нисходящем тренде и здесь важно движение вбок, но никак не вниз. Проторговка поможет понять дальнейший сценарий.
✔️Серебро снижается, но не активно. Мне кажется, что отметка 74 $ будет достигнута ( писал об этом ранее), но с дальнейшим снижением не все так просто. Мне кажется, рынок уже начал подготовку к развороту вверх, продажи слабые.
В то же время достижение уровня 72 $ будет приятным бонусом — если золото устремится к 4500, а это вполне вероятно.
Ознакомиться с дополнительной аналитикой по рынку, изучить графики и воспользоваться иными услугами автора можно здесь -
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эффективный трейдинг
Приветствую всех!
✔️ Нефть накануне достигла уровня 108$ и теперь два варианта — или вверх на 112$ или вниз на поддержку 104$. Продолжается эскалации вокруг Ирана и по всей видимости цены ещё какое то время будут оставаться в этой области.
✔️ Природный газ реализовал вчерашний бычий потенциал и красиво отскочил в пределах коридора. На графике видно, что выше трендовой газ не пошёл, игрокам пришлось фиксировать профит.
Инструмент остаётся в нисходящем тренде и здесь важно движение вбок, но никак не вниз. Проторговка поможет понять дальнейший сценарий.
✔️Серебро снижается, но не активно. Мне кажется, что отметка 74 $ будет достигнута ( писал об этом ранее), но с дальнейшим снижением не все так просто. Мне кажется, рынок уже начал подготовку к развороту вверх, продажи слабые.
В то же время достижение уровня 72 $ будет приятным бонусом — если золото устремится к 4500, а это вполне вероятно.
Ознакомиться с дополнительной аналитикой по рынку, изучить графики и воспользоваться иными услугами автора можно здесь -
Авто-репост. Читать в блоге >>>Arsenya Bri, ну так хочется мне, извини)
Дмитрий Первый, да я не против, но так не будет как ты хочешь))))
Сергей Петров,
один момент. затратные документы — это половина документов, который подаются в СЕрвис реестр. еще есть вопрос резидентства....
ossmosis,
А у брокеров БКС и Альфа почему-то вся информация имеется, только ВТБ сильно стесняется очередной раз взять анкету! Дата покупки, сроки владения — вся эта информация тоже есть, так как в 98% случаев отчуждение происходит у брокера, через которого покупали акции. Все прочие вопросы тоже решаемые, но как говорится: «Когда не хочется — тогда не можется!»
Так кто же нам наливает? Заметьте, хорошо наливает.
botlib, так видимо плечевики набрали сейчас оплачивают риск. Такова жизнь.
Бекас,
нам гадили/мы гадили — это не гадить, это обычная конкуренция в мире) привыкай) по другому никогда не было и не будет!
Гладко было н...
Елена Логинова, вот про сталь могу рассказать я, вы как-то больно наивно рассуждаете, не буду тут вдаваться в историю древности, расскажу например про тмк и московских мальчиках в розовых в полосочку рубашечках, их называют еще эф манагерами, дак вот,
эти мальчики просрали конкуренцию с ксп сталью в 13хфа и 09г2с, а что еще будет к концу года, ксп уже демпингует, давая 25% скидки к цене тмк, если вам кажется что это мочь и спад производства то это не так, вы же знаете что такое нефтяной дивизион а есть 2 очередь, и последние 3 года эти эф мальчики угробили производство, как манагеры прокакали заказы, только и занимались разгоном акций
вы конечно инженер, но не московскый манагер
о каких тут снижениях может идти речь, пока толстый сохнет худой сдохнет, дело как всегда только в одном, как быстро и как можно толще набить счет, а потом хоть потоп
они не производственники и не коммерсы, они падальщики
Индекс МБ сегодня
1. Вчера индекс МБ весь день простоял в обозначенном диапазоне 2730-2750
2. Нефть подошла к верхней границе иранского боковика 90-110… сократил. Остатком посижу до экспиры. Интересно чем закончится
3. Иран является модератором конфликта. Даже Мерц отметил унижение США. Однако 29 апреля истекает 60 дней, в течение которых США могут воевать с Ираном без разрешения Конгресса США. Сама же блокада не попадает под это ограничение.
Отмечу, что блокада очевидный плюс для США, в то время как Ирану, Китаю, Азии и Европе это приносит колоссальные издержки.
Возможно стратегия Трампа в том, чтобы союзники Ирана оказали на него давление с тем, чтобы добиться условий мира при которых поражение США выглядело не столь очевидным… Но эта история в любом случае не закончится и будет иметь продолжение… У Трампа тоже времени немного — до визита в Китай чуть больше 2 недель.....
4. Наш рынок по прежнему переваривает вводные от ЦБ. Смена мандата поможет изменить трусливую политику. Сейчас вопрос откладывания проблем и отсутствие экономического роста переходит в политическую плоскость.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
БКС детский сад.
Как участвовать в IPO ФАБРИКЕ ПО через БКС? Они ничего не делают, чтобы решить проблемы с заявками! Я подаю заявку с 22 апреля на IPO, мне выдает ошибку, я пишу в поддержку, а они не решают проблему, кормят завтраками. Сегодня уже 28 апреля. БКС серьезная компания или детский сад?
Обращение 01260426045857 «Вопросы по торговому функционалу» сейчас в работе. Планируем ответить до 29.04.2026. Когда все будет готово, наши специалисты свяжутся с вами. Пожалуйста, ожидайте.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Индекс, Афк, Алроса, Белуга . Юань
торгуем БЕЗ новостей, индюков и объемов
И мы всегда впереди всех сигнальных каналов
Заходите, поторгуем вместе
t.me/metelkametelka
Группа в вк
vk.com/metelka_metelka
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Индекс, Афк, Алроса, Белуга . Юань
торгуем БЕЗ новостей, индюков и объемов
И мы всегда впереди всех сигнальных каналов
Заходите, поторгуем вместе
t.me/metelkametelka
Группа в вк
vk.com/metelka_metelka
Авто-репост. Читать в блоге >>>Снова утро, снова банда пидров манипуляторов дрючит по утрам самолёт, искусственно снижая котировки, снова регуляторы и самой компании класт...
Воробьев Артем, это инвесторы так требуют снижения цен на квартиры
Инвесторам создают специальную ситуацию...
📢 Идет активная рекламная кампания фонда специальных ситуаций от А1 и «Альфа-Капитала» (далее АК). Инвестиционная идея такая: профессионалы в лице А1 и АК покупают дёшево актив (как правило бизнес), с проблемами — долги, конфликты акционеров, управленческий хаос — починяют этот примус, а потом продают дороже. Объём фонда заявлен в ₽30 млрд, которые будут потрачены на 6–10 проектов. Только для квал.инвесторов. Вероятно, АК в схеме УК ЗПИФ, а зарабатывать будет А1.🅰️1️⃣ — известная в не таких уж и узких кругах организация, входящая в «Альфа-Групп». Её бизнес-модель можно описать как ловлю золотых рыбок в очень мутной воде. Часто получается. Иногда удочки ломаются.
🚚 Один из таких случаев — «Деловые Линии», крупная логистическая компания. В 2013 году в группе шёл затяжной конфликт акционеров. А1, которой тогда руководил Михаил Хабаров (он же экс-гендир АК), вошла в этот конфликт и выкупила у одного из сооснователей около 30% группы. По стечению обстоятельств примерно в это же время у «Деловых Линий» начались налоговые проверки и вскоре пришли претензии со стороны государства на ₽1 млрд.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Инвесторам создают специальную ситуацию...
📢 Идет активная рекламная кампания фонда специальных ситуаций от А1 и «Альфа-Капитала» (далее АК). Инвестиционная идея такая: профессионалы в лице А1 и АК покупают дёшево актив (как правило бизнес), с проблемами — долги, конфликты акционеров, управленческий хаос — починяют этот примус, а потом продают дороже. Объём фонда заявлен в ₽30 млрд, которые будут потрачены на 6–10 проектов. Только для квал.инвесторов. Вероятно, АК в схеме УК ЗПИФ, а зарабатывать будет А1.🅰️1️⃣ — известная в не таких уж и узких кругах организация, входящая в «Альфа-Групп». Её бизнес-модель можно описать как ловлю золотых рыбок в очень мутной воде. Часто получается. Иногда удочки ломаются.
🚚 Один из таких случаев — «Деловые Линии», крупная логистическая компания. В 2013 году в группе шёл затяжной конфликт акционеров. А1, которой тогда руководил Михаил Хабаров (он же экс-гендир АК), вошла в этот конфликт и выкупила у одного из сооснователей около 30% группы. По стечению обстоятельств примерно в это же время у «Деловых Линий» начались налоговые проверки и вскоре пришли претензии со стороны государства на ₽1 млрд.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
АвтоВАЗ, Группа ГАЗ и Камаз предложили изменить действующую систему начисления баллов локализации автомобилей за НИОКР — ВедомостиАвтоВАЗ, Группа ГАЗ и Камаз предложили изменить действующую систему начисления баллов локализации автомобилей за НИОКР. Соответствующее письмо, направленное Денису Мантурову, предполагает донастройку механизма так, чтобы он в большей степени учитывал реальные вложения предприятий в разработки и меньше позволял формально набирать высокие баллы.
Автоконцерны считают, что нынешняя система стимулирует не тех игроков, которых нужно поддерживать в первую очередь. По их оценке, отдельные новые проекты получают максимальные баллы за НИОКР еще до выхода на полноценное массовое производство, что искажает конкуренцию на рынке и ослабляет позиции национальных производителей.
В письме предлагается повысить максимальное количество баллов за НИОКР с 1000 до 1500, а также ввести понижающие коэффициенты в зависимости от объема фактических вложений. Например, если компания тратит на НИОКР менее 700 млн рублей в год, начисляемые баллы должны существенно снижаться. Таким образом, система должна сильнее привязываться к масштабу инвестиций, а не только к формальным параметрам.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
АвтоВАЗ, Группа ГАЗ и Камаз предложили изменить действующую систему начисления баллов локализации автомобилей за НИОКР — ВедомостиАвтоВАЗ, Группа ГАЗ и Камаз предложили изменить действующую систему начисления баллов локализации автомобилей за НИОКР. Соответствующее письмо, направленное Денису Мантурову, предполагает донастройку механизма так, чтобы он в большей степени учитывал реальные вложения предприятий в разработки и меньше позволял формально набирать высокие баллы.
Автоконцерны считают, что нынешняя система стимулирует не тех игроков, которых нужно поддерживать в первую очередь. По их оценке, отдельные новые проекты получают максимальные баллы за НИОКР еще до выхода на полноценное массовое производство, что искажает конкуренцию на рынке и ослабляет позиции национальных производителей.
В письме предлагается повысить максимальное количество баллов за НИОКР с 1000 до 1500, а также ввести понижающие коэффициенты в зависимости от объема фактических вложений. Например, если компания тратит на НИОКР менее 700 млн рублей в год, начисляемые баллы должны существенно снижаться. Таким образом, система должна сильнее привязываться к масштабу инвестиций, а не только к формальным параметрам.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
