Яндекс акции

Не очень понял что за ажиотаж. Отчёт Яндекса провальный. Выручка растёт, но фактически копят убытки из-за стартапов. Яндекс-Маркет, как и Озон будет съедать кучу бабла (только в отличии от Озона, у Яндекса собственных продаж нет). Медиасервисы развиваются, но до хороших результатов еще лет 5. Лавка и Еда минусовые, и даже текущая юнит-экономика не отвечает на вопрос, когда станут плюсовыми.

Пока из отчёта не видно как будут выходить в плюс с Маркетом и Лавкой. Они остаются жутко убыточными и планово останутся убыточными. Остается надежда только на финтех и эффективное использование текущей базы клиенты.

Aneto, ажиотаж связан с тем, что темпы роста выручки и ebitda выше чем ждал рынок

Что то вот подумываю шортить… Истерия прет вопреки здравому смыслу.

homo.economicus, шортить не очень хорошая идея.
лучше просто не трогать, если сомневаетесь

Не очень понял что за ажиотаж. Отчёт Яндекса провальный. Выручка растёт, но фактически копят убытки из-за стартапов. Яндекс-Маркет, как и Озон будет съедать кучу бабла (только в отличии от Озона, у Яндекса собственных продаж нет). Медиасервисы развиваются, но до хороших результатов еще лет 5. Лавка и Еда минусовые, и даже текущая юнит-экономика не отвечает на вопрос, когда станут плюсовыми.

Пока из отчёта не видно как будут выходить в плюс с Маркетом и Лавкой. Они остаются жутко убыточными и планово останутся убыточными. Остается надежда только на финтех и эффективное использование текущей базы клиенты.

С прибылью, конечно, у ребят все тухло. Видимо, все ушло на рекламу Яндекс Маркета с кустодиевой женщиной в Ютубе, которую крутят в каждом ролике.
Темпы роста — это хорошо, но пока такое впечатление, что деньги уходят в черную дыру под названием «Яндекс Маркет». Убыток 40 ярдов за год при выручке 35 ярдов.
Да, GMV вырос в 3 раза до 122 млрд, но чистая выручка прибавила всего 22%. Хорошо, что у Яндекса есть дойная корова в виде поисковика
Из положительных моментов, пожалуй, стоит остановиться на сегменте «Такси», маржинальность по EBITDA которого достигла 29,6% в 4Q21. В этом году результаты сегмента вышли на качественно другой уровень, маржа закрепилась в диапазоне 22-32%. При этом отношение выручки к GMV осталось на уровне 15,5%. Для сравнения у Uber соотношение порядка 21-22% за 2021 г., т.е. у Яндекса есть запас 6-7 п.п., которые благодаря своему доминирующему положению он мог бы «откусить» у перевозчиков. При этом маржинальность EBITDA к GMV у Яндекса и Uber на уровне 5%, что при более низких комиссионных свидетельствует об эффективности российской компании.
Foodtech пока не взлетает. Но если смотреть на Uber Eats, который в 4Q21 впервые вышел в плюс, Foodtech может быть прибыльным, но это скорее в среднесрочной перспективе.
Из мелочевки наибольшие шансы на успех у Яндекс Доставки. Я думаю, что в 2022 г. он уже выйдет в плюс.

сегменте «Такси», маржинальность по EBITDA которого достигла 29,6% в 4Q21.

Кто шортит, а таких дофига — вы не понимаете что происходит — так капитал потеряете, хотя, вдруг, так и хотите…

P/E 161 — кто это берёт?

Что то вот подумываю шортить… Истерия прет вопреки здравому смыслу.

Не очень понял что за ажиотаж. Отчёт Яндекса провальный. Выручка растёт, но фактически копят убытки из-за стартапов. Яндекс-Маркет, как и Озон будет съедать кучу бабла (только в отличии от Озона, у Яндекса собственных продаж нет). Медиасервисы развиваются, но до хороших результатов еще лет 5. Лавка и Еда минусовые, и даже текущая юнит-экономика не отвечает на вопрос, когда станут плюсовыми.

Пока из отчёта не видно как будут выходить в плюс с Маркетом и Лавкой. Они остаются жутко убыточными и планово останутся убыточными. Остается надежда только на финтех и эффективное использование текущей базы клиенты.

Див. доходность 0% — кому, вообще, нужно гавно?

2.2% чистая рентабельность за год у Яши, это ужас для интернет компании монополиста

Какое днище… маркет 122 gmv и ebitda -40.
Это хуже даже озона...

Как я и говорил, ничего у них не получится с такими навыками…

Ссылка на телеграм канал: https://t.me/Investovization_official

Вчера Яндекс отчитался, Finindie уже запостил на смартлаб хороший разбор презентации. Тем не менее, хотел бы я и свой след оставить.

В двух словах скажу следующее по Яндексу. У Яндекса сложная ситуация, для меня, как инвестора. Оценка затрудняется рядом обстоятельств.

1. Как надо оценивать эту компанию? Только как сумму бизнесов теперь. Потому что внутри Яндекса есть три совершенно разных крупных направления:
👉Поиск
👉Такси
👉Маркет
Маркет оказывает сильное влияние на результаты своим гигантским убытком, поэтому его точно надо изолировать. 
По этой причине мультпликаторы всего Яндекса, такие как P/E и EV/EBITDA смысла никакого не имеют.
Яндекс, по сути, это самофинансируемый (за счет доходов поиска) инвестиционный фонд.

2. Как прогнозировать темпы роста Яндекса? 
У Яндекса фантастический рост, +63% выручки. Прикол в том, что такого роста выручки не было за последние 10 лет ни разу. Связано это конечно с одновременным сильным скачком рекламы (эффект низкой базы), выручки такси (консолидация Uber) и маркета.

📈Яндекс растёт на 2.6%, брокерские дома рекомендуют покупать

📈Яндекс +2.6% Общий оптимизм продолжает поддерживать котировки Яндекса. Вчера компания опубликовала отчётность, а сегодня брокерские дома повысили дали свои рекомендации: 

— SberCIB Investment Research — «покупать», целевая цена — 7 049 ₽

— Промсвязьбанк — «покупать» , целевая цена — 6815  ₽

— «Алго Капитал» - «покупать» , целевая цена — 5000  ₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, акция на мой взгляд будет двигаться не по призывам российских брокеров — а на мой взгляд по насдак где основные обороты

znak, NASDAQ пока закрыт

📈Яндекс растёт на 2.6%, брокерские дома рекомендуют покупать

📈Яндекс +2.6% Общий оптимизм продолжает поддерживать котировки Яндекса. Вчера компания опубликовала отчётность, а сегодня брокерские дома повысили дали свои рекомендации: 

— SberCIB Investment Research — «покупать», целевая цена — 7 049 ₽

— Промсвязьбанк — «покупать» , целевая цена — 6815  ₽

— «Алго Капитал» - «покупать» , целевая цена — 5000  ₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, акция на мой взгляд будет двигаться не по призывам российских брокеров — а на мой взгляд по насдак где основные обороты

Вчера Яндекс отчитался о финансовых результатах за 2021 год. 
Отчётность непростая — всё поделено не сегменты и сдобрено non-GAAP показателями. Разобраться — тяжко. 
Как и любая компания, строящая экосистему, Яндекс старается подсветить свой бурный рост и развитие, используя метрики типа GMV, MAU и прочие нефинансовые данные.

Но и по части финансов Яндекс не без изысков: 


Чистый убыток в 14,7 млрд рублей с помощью корректировок превращается в 8 млрд. рублей «скорректированной чистой прибыли». 

Как же так вышло? 

Основной статьёй, на которую был скорректирован убыток, являются SBC expenses.
Stock based compensation — опционы на покупку акций для сотрудников.
Компания очень скупо раскрывает в пояснениях к отчётности, почему в опционах произошла такая переоценка. 
Но можно посмотреть на график цены акций и сделать довольно уверенное предположение, что это такое. 

📈Яндекс растёт на 2.6%, брокерские дома рекомендуют покупать

📈Яндекс +2.6% Общий оптимизм продолжает поддерживать котировки Яндекса. Вчера компания опубликовала отчётность, а сегодня брокерские дома повысили дали свои рекомендации: 

— SberCIB Investment Research — «покупать», целевая цена — 7 049 ₽

— Промсвязьбанк — «покупать» , целевая цена — 6815  ₽

— «Алго Капитал» - «покупать» , целевая цена — 5000  ₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Яндекс +2.6% Общий оптимизм продолжает поддерживать котировки Яндекса. Вчера компания опубликовала отчётность, а сегодня брокерские дома повысили дали свои рекомендации: 

— SberCIB Investment Research — «покупать», целевая цена — 7 049 ₽

— Промсвязьбанк — «покупать» , целевая цена — 6815  ₽

— «Алго Капитал» - «покупать» , целевая цена — 5000  ₽

Последний день для ребалансировки MSCI Russia 10/40: Вес Новатэка может быть повышен, Яндекса снижен — ВТБ Капитал
Сегодня MSCI объявит результаты ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40. 
Изменения вступят в силу после закрытия рынка 28 февраля.
Аналитики ВТБ Капитал пишут, что в случае, если цены акций 16 февраля изменяется не сильно, что Новатэк может опередить ГМК Норникель в гонке за место в ТОП-4, а Яндекс, наоборот покинет ТОП-4. Вес Новатэка может быть повышен на 5,2пп до 9,4%, а вес Яндекс может быть снижен -2,9пп до 4,7%.  

Индекс MSCI Russia 10/40 — не основной индекс, это индекс компаний большой и средней капитализации. Публичных данных по объему пассивных фондов, которые трекают этот индекс нет. Поэтому оценить конкретные притоки/оттоки в акции сложно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс продемонстрировал сильные результаты, превысив консенсус-прогноз Интерфакса по выручке и скорректированному показателю EBITDA на 5.5% и 24.9% соответственно благодаря хорошей динамике ключевых вертикалей. Компания представила прогноз на 2022: выручка должна достигнуть 490-500 млрд руб. (+37.6% до +40.4% г/г), что примерно на 2-4% выше текущего консенсуса Bloomberg и чуть выше наших оценок. В ходе телеконференции менеджмент подчеркнул нацеленность на рациональные инвестиции и улучшение юнит-экономки.