Яндекс акции

Компании будут развивать экосистему электронной коммерции, включающую покупку и продажу товаров, в том числе цифровых, а также связанные с этим продукты и услуги.

На момент сделки партнеры оценивают все предприятие в 60 миллиардов рублей без учета будущей синергии. Стороны будут иметь равные доли в совместной компании. До 10% акций СП пойдут на формирование опционного фонда для сотрудников Яндекс.Маркета.

Стороны ожидают закрытия сделки до конца 2017 года.

У наших пользователей появится много новых возможностей: развитая финансовая и платёжная инфраструктура Сбербанка позволит Яндекс.Маркету, например, сделать оплату товара ещё проще и безопаснее и предложить новые сервисы — такие как покупка в кредит. Кроме того, инвестиции Сбербанка укрепят позиции Яндекс.Маркета на рынке и принесут пользу партнерам. В частности, они обеспечат дополнительными ресурсами новые направления: логистику, программу “Заказ на Маркете”, работу с зарубежными магазинами

Участие Сбербанка в создании лидирующего игрока в сфере электронной торговли важно как для развития цифровой экосистемы Сбербанка, так и для экономики страны в целом. Это партнерство откроет новые возможности для российских компаний, игроков рынка электронной коммерции, малого и среднего бизнеса, а также создаст как условия для роста экспорта российских товаров за рубеж, так и новые возможности для зарубежных участников рынка. Мы успешно сотрудничаем с «Яндексом» в различных областях и рады расширению нашего партнёрства в новом стратегическом направлении

Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Отчетность за 2 кв. 2017 г. подтверждает способность Яндекса показывать хороший рост выручки при сохранении высокой рентабельности. Вместе с тем, учитывая рост стоимости акций компании после недавнего объявления о сделке с Uber, мы не видим фундаментального потенциала роста с нынешних ценовых уровней. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Яндекса.

В структуре выручки Яндекса по-прежнему около 95% занимают доходы от интернет-рекламы. По итогам квартала выручка в этом сегменте выросла на 21%, до 21 млрд рублей. Доходы от сервисов Яндекса при этом увеличились на 60%, до 1,2 млрд рублей. Такой показатель связан с ростом доходов сервиса «Яндекс.Такси». Количества поисковых запросов увеличилось на 5% г/г. Средняя цена за клик выросла на 9% г/г. Расходы на привлечение трафика во II квартале повысились на 19%, до 4,2 млрд рублей (19,1% от выручки). Затраты на развитие продуктов увеличились на 18%, до 4,5 млрд рублей (20,2% от выручки), в том числе из-за роста зарплат в начале года и найма новых сотрудников. Административно-хозяйственные расходы повысились на 63%, до 6,1 млрд рублей — главным образом из-за роста затрат на рекламу и маркетинг для поддержки основных продуктов (в основном «Яндекс.Такси»).

Результаты совпали с консенсус-прогозом рынка. Тем не менее акции компании упали в пятницу на 7%, что может объясняться ростом убытков от Яндекс.Такси и сохраняющимся постепенным снижением доли поисковика — эти факторы могли разочаровать инвесторов. Кроме того, может иметь место фиксация прибыли после сильного ралли в акциях в последние несколько месяцев и коррекции акций технологических компаний, входящих в NASDAQ, на прошлой неделе. На настоящий момент мы не видим никаких катализаторов для акций Яндекса.

«Закрытие интернет-магазина „Техносилы“ будет полностью компенсировано ростом онлайн-продаж интернет-магазинов „М.Видео“ и „Эльдорадо“ во втором полугодии 2017 года»

Цинизм ситуации в том, что у Яндекса у самого на счетах 61 млрд руб!!! То есть по сути, Яндекс мог бы купить такси сам у себя, если бы верил, что это хорошая инвестиция))

Консолидированная выручка Яндекса по US GAAP во 2 квартале 2017 года +23% г/г — до 22,1 млрд рублей.
Скорректированный показатель EBITDA (Adjusted EBITDA) во 2 квартале +7% и составил 7,2 млрд рублей. 
Отношение (рентабельность) скорректированного показателя EBITDA к выручке (Adjusted EBITDA margin) составило 32,6%.
Скорректированная чистая прибыль (Adjusted net income) +2% и  составила 3,99 млрд рублей. 
Отношение (рентабельность) скорректированной чистой прибыли к выручке (Adjusted net income margin) составило 18,1%.




пресс-релиз

В пятницу, 28 июля, Яндекс опубликует финансовую отчетность за 2 кв. 2017 г. по US GAAP. Мы ожидаем, что компания продолжит показывать высокие темпы роста выручки, поддерживаемые ростом доходов в новых сегментах бизнеса, таких как Электронная коммерция и Такси. В частности, мы прогнозируем, что консолидированная выручка увеличится на 21% (здесь и далее год к году) до 21,7 млрд руб. (380 млн долл.), а скорректированная EBITDA на 6% до 7,1 млрд руб. (125 млн долл.), что будет означать снижение рентабельности по EBITDA на 4,7 п.п. до 32,8%. Чистая прибыль Яндекса, по нашим прогнозам, вырастет на 1% до 2,1 млрд руб. (36 млн долл.).

Доходы от новых направлений бизнеса должны расти опережающими темпами. Выручка Яндекса в сегменте Поиск и портал за 2 кв. 2017 г., по нашим прогнозам, увеличится на 16% до 19,2 млрд руб. (336 млн долл.), доходы сегмента Электронная коммерция вырастут на 46% до 1,6 млрд руб. (27 млн долл.), а сегмента Такси на 65% до 870 млн руб. (15 млн долл.). Мы также ожидаем, что себестоимость увеличится на 18% до 5,6 млрд руб. (97 млн долл.), а расходы на разработку на 26% до 4,8 млрд руб. (84 млн долл.), или до 22,0% от выручки (плюс 1,0 п.п.). Общие и административные расходы компании, по нашему прогнозу, вырастут на 43% до 5,3 млрд руб. (93 млн долл.).

Подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Результаты за 2 кв. 2017 г. должны показать, что компания сохраняет способность демонстрировать достаточно быстрый рост бизнеса при сохранении довольно высокой рентабельности. Недавно объявленная сделка с Uber должна поддержать интерес инвесторов к Яндексу, позволив рынку лучше оценить сервис, который пока не приносит значительного вклада в финансовые показатели компании, но сделка потребует одобрения антимонопольных органов. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Яндекса.

Теперь яндекс можно называть аналогом амазона в полной мере. Кто-то весной об этом говорил кстати, читал где-то. 

http://www.rbc.ru/technology_and_media/17/07/2017/59689d039a79471e67d27499

По соглашению стороны передадут в новую компанию свои бизнесы [в России, Азербайджане, Армении, Беларуси, Грузии и Казахстане]. Кроме того, «Яндекс» инвестирует в капитал новой компании $100 млн, а Uber – $225 млн. В дальнейшем «Яндекс» продаст Uber дополнительно около 2% долей в объединенной компании в обмен на акции класса А Uber

Хорошая новость как с операционной, так и с рыночной точек зрения. Объединение Яндекс.Такси с Uber позволит закрепить лидирующие позиции Яндекса на рынке онлайн-перевозок в России и использовать технологическую экспертизу Uber, глобального лидера этого рынка. Сделка также позволит рынку лучше оценить сервис, который пока не приносит значительного вклада в финансовые показатели компании. В частности, оценка доли Яндекса в объединенной компании эквивалентна 25% его текущей рыночной капитализации. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Яндекса.

Данная новость является позитивной для Яндекса, т.к. позволяет раскрыть стоимость Яндекс.Такси, которая ранее в капитализации компании недооценивалась. При этом с учетом сделки с Uber эта стоимость еще и увеличится. Так, по нашим оценкам ранее Яндекс.Такси оценивался в 1 млрд долл, после сделки с Uber – 3,7 млрд долл. Для сравнения текущая капитализация всего Яндекса 10,2 млрд долл. (после вчерашнего роста на 16,3%).

Новость носит очень позитивный характер для Яндекса. Акции компании выросли вчера на 15-20%. Стоимость доли Яндекса в новой компании составляет $2,2 млрд, что соответствует 25% рыночной капитализации Яндекса до объявления сделки. Это выше оценок инвесторами бизнеса Яндекс.Такси. Сделка снимает проблему жесткой конкуренции между компаниями, а также обеспечивает эффект экономии на масштабах, поскольку автомобили будут использоваться более эффективно, и тарифных войн не будет. Мы считаем, что ФАС одобрит сделку. Яндекс — единственная публичная компания в мире, которая предлагает выход на агрегаторы такси. У нас нет официальной рекомендации по Яндексу, но мы считаем, что сделка уже учтена в котировках на данном этапе.