X5 | ИКС 5 акции

«У нас очень диверсифицированная торговая отрасль, с разными форматами, большим количеством субъектов. Поэтому, конечно, должно завершиться всестороннее обсуждение проекта ведомствами и отраслью, после чего уже рассмотрим его на площадке правительства – и тогда уже более предметно можно будет говорить о параметрах модели», — сказал первый вице-премьер Денис Мантуров.

X5 Group — крупнейший продуктовый ритейлер в стране по обороту и числу торговых точек. По мере роста масштаб бизнеса всё сильнее влияет на структуру выручки, динамику прибыли и ожидания инвесторов.

По формальным показателям компания продолжает расти. Выручка LTM составляет около 4,5 трлн ₽ против 3,9 трлн ₽ годом ранее, сеть расширяется, форматы и логистика остаются ключевыми элементами модели. При этом всё большее значение приобретает не сам факт роста оборота, а источники этого роста.

По LTM средний чек у X5 не демонстрирует роста. Это означает, что увеличение выручки обеспечивается не ростом цен и не изменением структуры покупательской корзины, а в основном расширением сети и оборота. Для зрелого продуктового ритейла это рабочая, но капиталоёмкая модель, которая слабо конвертируется в рост маржинальности и требует постоянных инвестиций.

Это отражается в финансовых результатах. EBIT вырос до ~187 млрд ₽ против ~140 млрд ₽ годом ранее, однако EBITDA практически не изменилась и составляет около 258 млрд ₽. Операционная эффективность поддерживается, но расширения маржи не происходит. Чистая прибыль по LTM снизилась до ~81 млрд ₽ с ~110 млрд ₽, что указывает на возросшее влияние финансовых расходов и стоимости заёмного капитала.

Друзья, поздравляю вас с Рождеством! Желаю процветания, успехов, душевной гармонии и приятных подарков от рынка. Ну не знаю как рынок, а компании с брокерами меня уже порадовали своими подарками.


Видео для вашего удобства загружено на все доступные платформы 👇

YouTube| VK Видео |Rutube| Дзен

Тайминги:
0:31 Т-Технологии
2:54 БКС
4:39 X5
6:42 Займер
8:17 Ozon
10:13 Группа ВИС
12:11 С Рождеством

☕️ Заваривайте глинтвейн, готовьте мандаринки и пойдемте смотреть распаковку.

Игорь Бухтин, ну перед дивами в 368р никто выше 3000 брать не хотел, зато через месяц без дивов всё будут по 3000 покупать. Хорошо хоть про ...

Неплохо слетели… но это стоило ожидать… месяц на возврат к цене 3000 рублей…

Тредер, Доброго дня и мирного неба. В продолжение по дивгэпам, чисто по математически. Прибыль входит в капитализацию компании. Капитализаци...

Тредер, Доброго дня и мирного неба. В продолжение по дивгэпам, чисто по математически. Прибыль входит в капитализацию компании. Капитализаци...

Vakabob, я не понимаю, где ты получаешь 320 р чистыми за 15 дней, если сегодня твои акции падают на 330 р, а 320 тебе дадут только через 15 ...

Hoper, Неправильно… получаем 320 руб чистыми в течение 15 дней и тут же реинвестируем (даже без использования плеча) в то, что будет защищен...

Денис, никуда не падает, стакан пуст.

Кросавчек, падает на размер дивиденда

Матвей, какой будет дивгеп?

Гы, шикарная цена!

Матвей, какой будет дивгеп?

Почему отсутствует дивгэп вверх при рекомендации дивидендов, как, например, у ЭсЭфАй? А есть дивгэп вниз. Вникните в тему вопроса и хотелось...

Почему отсутствует дивгэп вверх у большинства акций при рекомендации дивидендов, в отличие акций ЭсЭфАй? А есть дивгэп вниз. Вникните в тему вопроса и хотелось...