X5 | ИКС 5 акции

❗️❗Почему цена акций x5 снизилась, несмотря на обещанные дивиденды?
Сейчас рынок находится в коррекции и на пиках, буквально пару месяцев на...

Invest Assistance, после разовых див ждёте акции по 4200 в течении года, что вы курите?

❗️❗Почему цена акций x5 снизилась, несмотря на обещанные дивиденды?

Сейчас рынок находится в коррекции и на пиках, буквально пару месяцев назад акции Х5 торговались приблизительно по 3750 рублей за акцию. Поэтому какой-то большой аномалии тут нет, акция просто корректируется с рынком. Плюс рынок опять-таки понимает, что эти дивиденды, хотя и высокие, но они разовые и дальше таких дивидендов не будет. Поэтому те, кто мог бы рассмотреть акцию спекулятивно сейчас этого делать не будут из-за опасений, что дивидендный гэп будет очень большим и что акция будет его долго закрывать.

Но долгосрочно мы продолжает позитивно оценивать перспективы акций Х5 из-за сильных операционных результатов. Компания демонстрирует устойчивый рост среднего чека и трафика, опережая инфляцию. Кроме того компания расширяет сеть магазинов у дома и жестких дискаунтеров (+10,4% г/г по итогам отчета за 4 квартал 2024 года). Товарооборот цифровых бизнесов растет с очень хорошими темпами роста, равно как и количество заказов. Выручка цифровых бизнесов подросла на 61,9% г/г, а их доля в выручке компании достигла 5,1%. Цифровые бизнесы растут с опережающими темпами роста, что говорит о продолжающемся тренде на миграцию покупателей в онлайн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ООО «Пивоваренная компания „Балтика“
Уставной капитал 174 087 000 руб

Общий долг на 31.12.2021г: 29,923 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 34,679 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 57,25 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 68,188 млрд руб

Выручка 2021г: 82,588 млрд руб
Выручка 2022г: 100,725 млрд руб
Выручка 2023г: 109,274 млрд руб
Выручка 2024г: 134,783 млрд руб

Прибыль 2021г: 5,349 млрд руб
Прибыль 2022г: 9,953 млрд руб
Убыток 2023г: 28,133 млрд руб
Убыток 2024г: 6,714 млрд руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/7802849641_ooo-pivovarennaya-kompaniya-baltika
corporate.baltika.ru

г. Санкт-Петербург, РФ — Апрель 4, 2025 — ООО «Пивоваренная компания «Балтика» один из крупнейших производителей слабоалкогольных напитков в России. Портфель компании включает 40 пивных национальных и региональных брендов («Балтика», «Невское», «Арсенальное», «Ярпиво», «Дон» и другие) и энергетический напиток Flash Up. Компания управляет 8 заводами, 2 солодовнями и реализует собственную агропрограмму. Пивоваренные заводы компании расположены в восьми городах России: в Воронеже, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Самаре, Санкт-Петербурге, Туле, Хабаровске, Ярославле.
Основана в 1990 году в в Санкт-Петербурге. В январе 2014 года ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» реорганизовано в форме преобразования в ООО «Пивоваренная компания «Балтика» которая является правопреемником по всем правам и обязанностям ОАО «Пивоваренная компания «Балтика». По состоянию на декабрь 2024 года в компании работало более 10 тысяч человек.

Опубликовала результаты 12 месяцев финансового года, завершившегося 31 декабря 2024 года.

Чистый убыток за 2024 год составил 6.7 млрд руб. против убытка более 28 млрд руб. годом ранее. Выручка выросла на 23% до 134.78 млрд руб. со 109.27 млрд руб., валовая прибыль — на 19.7% до более 56 млрд руб. с 46.9 млрд руб.

Чистый убыток, полученный за последние два года, возник от единовременных операций и связан с выходом из группы «Карлсберг»; в 2025 году и последующие годы компания ожидает получить чистую прибыль.

Компания получила прибыль от продаж 2.78 млрд руб. Снижение по сравнению с предыдущим годом обусловлено дополнительными расходами на продвижение новых собственных брендов.

Расходы на рекламу продукции (СМИ, внешняя и внутренняя реклама) выросли до 3.5 млрд руб. с 1.9 млрд руб. Доставка продукции до покупателя (транспортные расходы) составили 13.3 млрд руб. против 9.64 млрд руб.

Расходы на персонал выросли до 9.122 млрд руб. с 6.763 млрд руб. Расходы на персонал коммерческих подразделений выросли до 7.631 млрд руб. с 5.607 млрд руб.

В 2024 году «Балтика» начислила основному управленческому персоналу краткосрочные вознаграждения (заработная плата, премии, льготы, ЕСН) на общую сумму 633.487 млрд руб. руб. (в 2023 году — 657.869 млрд руб., в 2022 году — 217.762 млрд руб.), включая НДФЛ и страховые взносы.

Объем продаж всей продукции компании «Балтика» вырос за прошедший год на 16,8% в сравнении с предыдущим годом. Позитивную динамику показали и региональные бренды: плюс 42,5% к 2023 году.

«Балтика» увеличила объемы продаж на 18,9% по итогам 2024 года
Объем продаж компании «Балтика» на международных рынках в 2024 году показал рост более чем на 30%, согласно оценке официального экспортера и представителя интересов пивоваренной компании «Балтика» за рубежом – ООО «Трейд Эс Эй».

Согласно данным Нильсен, доля компании «Балтика» за 2024 год на российском рынке увеличилась на 1,3% – с 27% до 28,3%. Доля флагманского бренда показала рост на 0,8% – с 8,9% до 9,7%.

Общий объем инвестиций за 2024 год составил более 9,6 млрд рублей, из них в производственные площадки – более 3,5 млрд рублей. Существенная доля вложений — в региональное развитие.

Справка
АО «ВГ Инвест» 6 декабря 2024 года уведомило «Балтику» о том, что участник «Карлсберг Дойчланд ГмбХ» продал компании «ВГ Инвест» долю, составляющую 0.09% долей в уставном капитале «Балтики», а участник «Карлсберг Свэрийе Актиеболаг» продал компании «ВГ Инвест» долю, составляющую 98.56% в уставном капитале «Балтики», соответствующие записи в ЕГРЮЛ были внесены 5 декабря 2024 года. Таким образом, с этой даты Carlsberg Group перестал владеть долями «Балтики», основным участником стала компания «ВГ Инвест».

В состав дочерних обществ на конец 2024 года входят: ООО «Балтика» (Киргизия), Baltika Deutschland Gmbh (Германия), Garfio Czech Republic s. r. o. (Чехия), ООО «Балтика-Агро» (Россия). Две азербайджанские организации выбыли из состава дочерних компаний — ООО «Карлсберг Азербайджан» и ОАО «Баку-Пиво».

Также была продана доля в TOO «Carlsberg Kazakhstan (Карлсберг Казахстан). В соответствии с договорами купли-продажи долей от 29 ноября 2024 года, 10% доли в уставном капитале ТОО «Карлсберг Казахстан», 100% доли в уставном капитале ООО «Карлсберг Азербайджан», 91.07% доли в уставном капитале ОАО «Баку-Пиво» были проданы. Сделка была заключена между ООО «Балтика» (продавец), «Карлсберг Сверийе Актиеоболаг» (покупатель) и АО «ВГ Инвест» (цессионарий). Первоначальные финансовые вложения в данные активы составили 2.843 млрд руб. Покупная цена долей отражена в отчёте о финансовом результате по строке «Прочие доходы» в размере 2 млрд руб. В 2023 году в связи с потерей контроля над владением активом — финансовым вложением Carlsberg Finance A/S, «Балтикой» был создан резерв под обесценение финансового вложения в отчётности за 2023 год в размере первоначальной стоимости финансовых вложений равной 37.946 млрд руб. В 2024 году «Балтика» приняла решение списать данное финансовое вложение и соответствующий ему резерв.

По состоянию на 31 декабря 2024 года уставный капитал «Балтики» полностью оплачен. Размер долей участников составляет: АО «ВГ Инвест», Россия — 98.65% (основное общество); ООО «Хоппи Юнион», Россия — 1.35%.

Тредер, и про капитализацию… это не что иное как производная оценки рынком привлекательности бумаги (эффекта от вложения в нее)… Количество ...

baobab, да, Яндекс стоит 15 прибылей, но он растет на 40% каждый год, он монополист во многих областях, он может создать прорыв в будущем во многих сферах и заработать огромные деньги. А икс5 это просто магазин и кофейня с рентабельностью 5% и вообще все магазины в мире не блещат прибылями и ростом акций, а техи показывают взрывной рост и новые горизонты. Кстати, какую цену х5 ты ожидаешь перед дивотсечкой?

баобаб… поздравляю вас… ну поймите меня… это глупость… если скальпер флаг вам...

Тредер, и про капитализацию… это не что иное как производная оценки рынком привлекательности бумаги (эффекта от вложения в нее)… Количество ...

baobab, купил полюс вчера по 1670 и уже заработал 9% за день, а ты и дальше жди разовые дивы в 19%, после которых акция сразу упадет на 20%

тредер, не забывайте… капекс никто не отменял… сколько они влупят в сухой лог… может мама не горюй...

vvs1941, с такой ценой на золото им вообще пофиг. Строят сухой лог и будут дивы платить и платят. А рентабельность 55%, не то что у х5 5%

Тредер, и про капитализацию… это не что иное как производная оценки рынком привлекательности бумаги (эффекта от вложения в нее)… Количество ...

baobab, баобаб, что за херня полюс уже на 5.5% растет, а твой тухлый х5 уже почти падает?

а пятера вошла в консолидацию… уже хорошо… ну не вижу я этой компании минусов… как и мос биржы…

vvs1941, мосбиржа отправила на дивы вроде 75% чистой прибыли и это почти 14% дивов, а если х5 отправит на дивы 75% прибыли, то это будет 77 млрд или 8%. Так что разница есть между компаниями и обе растут примерно одинаково, хотя прибыль мосбиржи выросла на 30%, а х5 на 15% и у х5 хорошая часть прибыли от кубышки, которая скоро исчезнет

тредер, не забывайте… капекс никто не отменял… сколько они влупят в сухой лог… может мама не горюй...

да не… полюс хорошая бумага… но во чо то молчат насчет сухого лога… напрягает...

vvs1941, а конторки почему занижают будущие дивы полюса, а х5 наоборот завышают. За 2024 ебитра полюса был 538 млрд при средней цене золота 2400. При средней цене золота в 3200 в 2025 ожидаю ебитра 700 млрд у полюса и это на дивы 230 млрд на капу 1400 сейчас, так как 30% акций выкуплено и на них дивы не платят, то есть дивы 15%. А потом золото будет 4000, 5000 и т д и ещё сухой лог заработает.

а пятера вошла в консолидацию… уже хорошо… ну не вижу я этой компании минусов… как и мос биржы…

да не… полюс хорошая бумага… но во чо то молчат насчет сухого лога… напрягает...

vvs1941, зато цена на золото радует и дивы за 4 квартал в 4.3%. А ещё прозрачная дивполитика 30% от ебитра на дивы.

Тредер, можно купить долги (облигации) той же самой Х5 и получить купонами за год выше ключевой ставки

Kromnomo, да, сейчас можно и облиги купить с дохой 23% и офз с купоном 15.5% на 15 лет и реинавестировать купоны, а к погашению ещё больше, но баобабы видят только разовые дивы и всё. Хэдхантер уже разовые дивы заплатил и упал на много больше.

да не… полюс хорошая бумага… но во чо то молчат насчет сухого лога… напрягает...

Тредер, и про капитализацию… это не что иное как производная оценки рынком привлекательности (эффекта от вложений) бумаги… Количество акций ...

baobab, да, но ближайшем будущем видно падение прибыли изша капекса и процентов по вкладам, то есть торможение роста прибыли и даже падение прибыли возможно, так как ещё и долг вырос на 60 млрд за 2024. Ты баобаб не сильно разбираешься. А у полюса прибыль томно вырастит и золото Тосно вырастит. Я пишу не о том, что х5 будет падать, а о том, что х5 справедливо оценён на фоне остальных и только дауны и мошенники кричат про 4500

Тредер, возьми калькулятор и посчитай сколько составят 200 у дивов ( предыдущая и предстоящая выплаты за 12 месяцев) от нынешней цены 1792 р...

baobab, ты вообще баобаб деревянный понимаешь, что после выплаты разовых див х5 потеряет 27 млрд процентов по вкладам и сможет платить дивы максимум 6% к текущей цене и поэтому 100% упадет на размер дива даже с текущих, чтобы хотя бы 9% выходило.

baobab, баобаб, ты очень тупой, посмотри на цену золота сначала и посчитай, какая она была в 2024 и какая будет в 2025.

Тредер, и про капитализацию… это не что иное как производная оценки рынком привлекательности бумаги (эффекта от вложения в нее)… Количество акций умноженное на их текущую стоимость… а текущая стоимость определяется ожидаемой доходностью от вложения… В случае с Яндексом — абстрактно ожидаемой в светлом будущем… в случае с Х5 — реально обозначенной… Да, 8,6 в моменте… ничего удивительного

vvs1941, может лучше покупать компании с дивами 15% за год, а не 18% за 4 года?

Тредер, можно купить долги (облигации) той же самой Х5 и получить купонами за год выше ключевой ставки

Тредер, возьми калькулятор и посчитай сколько составят 200 у дивов ( предыдущая и предстоящая выплаты за 12 месяцев) от нынешней цены 1792 р...

baobab, баобаб, ты очень тупой, посмотри на цену золота сначала и посчитай, какая она была в 2024 и какая будет в 2025.

Тредер, дураком, таким как ты, надо быть чтобы покупать Полюс сейчас, чтобы получить 3,8% в апреле и потом тошнить до декабря в бумаге, чтоб...

baobab, смотри баобаб тупой, полюс прямо сейчас на 4% растет, а твой х5 на 0.7%. Осознал свою тупость?

baobab, странная у тебя логика, за квартал 4.3% дивов, а за 9 мес 6-7% ожидаешь. Только вот полюс после выплаты дивов не падает, а икс5 упад...

Тредер, возьми калькулятор и посчитай сколько составят 200 у дивов ( предыдущая и предстоящая выплаты за 12 месяцев) от нынешней цены 1792 руб и скажи, кому может быть интересна покупка бумаги, которая даёт 11,16% годовых? Писал уже — освой калькулятор!

Тредер, дураком, таким как ты, надо быть чтобы покупать Полюс сейчас, чтобы получить 3,8% в апреле и потом тошнить до декабря в бумаге, чтоб...

baobab, кстати баобаб тупой, полюс стоит на много дешевле, а прибыль и выручка растут на много быстрее и ещё новые месторождения открывать собираются и золото всегда растет. Понял баобаб?

Тредер, дураком, таким как ты, надо быть чтобы покупать Полюс сейчас, чтобы получить 3,8% в апреле и потом тошнить до декабря в бумаге, чтоб...

baobab, не знаю баобаб деревянный, но я докупил полюс по 1670 вчера и уже +6% имею

Х5 с плюсом. Куда целится ритейлер в 2025 году

В конце марта 2025 года X5, управляющая сетями «Пятерочка», «Чижик» и «Перекресток», провела День инвестора. Компания поделилась результатами минувшего года и озвучила таргеты на текущий год. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции пообщались с топ-менеджерами и рассказали ключевые аспекты стратегии ритейлера.

Консолидация неизбежна

Продолжается консолидация на рынке продуктового ритейла. Еще три года назад пять ключевых игроков занимали не более 31–32% рынка. Сейчас они нарастили свой бизнес до 38% по итогам минувшего года. Доля X5 растет быстрее других: она прибавила 1,1 п. п., составив 15,6%. Менеджмент ожидает, что доля топ-5 игроков будет контролировать почти половину рынка к 2028 году, что эквивалентно международному опыту.

В структуре рынка продуктовой розницы сейчас самый большой сегмент — магазины у дома, которые занимают 31%, за ним следуют специализированные сети с долей около 17% и супермаркеты, которые занимают около 15%, потом идут жесткие дискаунтеры с долей менее 6%. В компании считают, что магазины у дома и жесткие дискаунтеры будут увеличивать свою долю в кошельках потребителей, поэтому фокусируются именно на этих форматах. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>