X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

X5 — практически безупречная бизнес-модельВчера акции «ИКС 5» обновили исторический максимум, достигнув отметки в 3298 рублей за акцию.
«Кор...

Цифра Брокер, Еще один бот пампер

X5 — практически безупречная бизнес-модель

Вчера акции «ИКС 5» обновили исторический максимум, достигнув отметки в 3298 рублей за акцию.

«Корпоративный центр ИКС 5» отличают стабильность бизнеса и умение адаптироваться под разные экономические условия, в том числе и проинфляционные. За последние 10 лет среднегодовые темпы роста выручки составили 20% и могут сохраниться на этом уровне и в текущем году.

Группа продолжает экспансию в регионы, увеличивает торговые площади и добивается повышения трафика. Менеджменту удается держать под контролем операционные расходы и перекладывать инфляцию на счёт потребителей.

Ожидаемое снижение рентабельности в 2025 году никак не умаляет привлекательности акций Х5 на основе оценочных коэффициентов. Кроме того, низкая долговая нагрузка, промежуточные дивиденды и высокая потенциальная дивидендная доходность за 2025 год подчеркивают привлекательность акций Х5 для долгосрочных инвестиций.

Подробнее о группе и рекомендации в отношении акций Х5 в обзоре аналитиков «Цифра брокер».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Мин, я купил х5 по 2400 на внебирже и меня устраивает, Яндекс от 2000 держу, сбер по 230 покупал чуть больше месяца назад, магнит по...

Тредер, молодец, теперь ч5 продавайте и успокоетесь заодно

Тредер, с таким подходом тогда лучше на фондовый рынок вообще не идти

Алексей Мин, я купил х5 по 2400 на внебирже и меня устраивает, Яндекс от 2000 держу, сбер по 230 покупал чуть больше месяца назад, магнит по 4000 брал и т д Просто оцениваю компанию логически, а не по чистый долг/ебитра. Я просто задал вопрос специалистам, которые тут пишут красивые статьи, каков свободный денежный потом, какие реальные дивы могут быть потом после спецдивиденда и т д? А то уже называют цены 5000, вот мне и интерестно, откуда взяли. Ещё золото держу всегда на 25% от портфеля. У меня всё норм, даже биткойны держу.

Алексей Мин, в будущем может быть всё что угодно, может озон ещё и магазины начнет продуктовые открывать супер современные и пятерочка загне...

Тредер, с таким подходом тогда лучше на фондовый рынок вообще не идти

Алексей Мин, капа магнита 460 млрд сейчас, 35% акций выкуплено, получается что реальная капа 320 млрд, капа х5 900 млрд. У магнита ебитра 18...

Тредер, нет такого показателя, как EBITDA/капа. И даже капа/EBITDA нет. Есть показатель EV/EBITDA, и он единственно верный для расчета.

Объясняю, почему в данном случае EV, а не капа. EBITDA — это, упрощенно, операционная прибыль + амортизация + неденежные расходы, учтенные до операционной прибыли. С точки зрения участия капитала, в генерации EBITDA используется как собственный, так и заемный капитал. Полученный результат распределяется между кредиторами компании и ее собственниками. Кредиторам платятся проценты, а собственники получают оставшуюся прибыль за вычетом налога.

Капа (капитализация) — это рыночная стоимость собственного капитала компании. Ее нужно сравнивать с результатом, распределяемым собственникам компании, то есть акционерам. Поэтому ее сравнивают с чистой прибылью через показатель P/E.

EV — это суммарная стоимость собственного и заемного капитала. Считается как капитализация + чистый долг. Чистый долг — обязательства перед кредиторами за вычетом кэша (ликвидных денежных средств и эквивалентов). Как сказано выше, EBITDA генерируется и собственным, и заемным капиталом, поэтому необходимо использовать для сравнения показатель EV, то есть мультипликатор EV/EBITDA.

Так вот, у Магнита EV/EBITDA сейчас равен 3.4 (это если брать за данные 2024 год и текущую цену акции, эффект наличия 35% казначейских акций учтен). У Х5 EV/EBITDA равен по данным за 2024 год 3.3. Ну то есть цифры почти равны (все данные по стандарту IAS 17).

Если посмотреть несколько дальше вперед, то картина меняется. Положим, Х5 удастся погасить в этом году 10% акций, заплатив за расписки значительно ниже рыночной цены (речь шла о 1260 за расписку). У Х5 динамика роста финансовых показателей выше, чем у Магнита, думаю, это тоже скажется в плюс для Х5. В итоге, я оцениваю Х5 по EV/EBITDA на 2025 в размере 2.8, а Магнит — в 3.1. У Х5 есть потенциал роста в моменте до 3500-3600, чтобы сравняться с Магнитом. Ну, еще дивиденды, включение в индекс, в итоге могут разогнать цену и выше.

Тредер, если это вопрос и если вы инвестор, то, на мой взгляд, для выбора среди разношерстных российских компаний лучше всего оценивать буду...

Алексей Мин, в будущем может быть всё что угодно, может озон ещё и магазины начнет продуктовые открывать супер современные и пятерочка загнется

Тредер, если это вопрос и если вы инвестор, то, на мой взгляд, для выбора среди разношерстных российских компаний лучше всего оценивать буду...

Алексей Ми месяц назад у всех была опатия и биржа на 2380 и никто не видел перспектив, х5 продавали по 2400 на внебирже, ничего не изменилось и вдруг уже биржа 2980, х5 самая лучшая бумага в мире. Просто ЦБ ставку не повысил и всё. Офз вообще не подорожали с тех пор и дают 16% без реинвеста купонов, а акции сделали +25%

Тредер, повторюсь, про цену акций Х5 речи не было в комментарии, речь шла о корректной трактовке величины долга.

Алексей Мин, капа магнита 460 млрд сейчас, 35% акций выкуплено, получается что реальная капа 320 млрд, капа х5 900 млрд. У магнита ебитра 180 млрд, то есть магнит стоит меньше 2-х своих ебитра. А у х5 ебитра 270 млрд и получается, что она стоит больше 3-х своих ебитра. Получается, что магнит дешевле по показателю ебитра/капа

Алексей Мин, у Северстали вообще долга нету, только кэш 58 млрд и ебитра 350 млрд. Получается, что Северстали вообще надо в 10 раз вырасти д...

Тредер, если это вопрос и если вы инвестор, то, на мой взгляд, для выбора среди разношерстных российских компаний лучше всего оценивать будущую дивидендную доходность. Задача совсем не тривиальная, так как требует прогноза основных финансовых показателей на довольно дальнюю перспективу, лет на 5-10 вперед, не говоря уже о необходимости понимания финансовой отчетности вообще.

Тредер, повторюсь, про цену акций Х5 речи не было в комментарии, речь шла о корректной трактовке величины долга.

Алексей Мин, у Северстали вообще долга нету, только кэш 58 млрд и ебитра 350 млрд. Получается, что Северстали вообще надо в 10 раз вырасти до магнита. Как эти компании оценивать не понятно

Алексей Мин, у Яндекса чистый долг/ебитра 0.36. Получается Яндексу надо вырасти в 4 раза, чтобы стать оцененным как магнит? Только у магнита...

Тредер, повторюсь, про цену акций Х5 речи не было в комментарии, речь шла о корректной трактовке величины долга.

Алексей Мин, после спецдивиденда чистый долг/ебитра будет 0.78 и у магнита 35% выкуплено. И с каких пор все акции начали менять чистым долго...

Тредер, Я не говорил пока ничего про цену акций. Посмотритесь в зеркало, там увидите свой же комментарий с отсылкой к релизу Х5, что мол «никто не хочет видеть долг по аренде, а он есть». Что вы имели ввиду этим?

Всем, кто пишет здесь про огромные обязательства Х5 по аренде и соответствующие мультики Долг/EBITDA и подобные.

С 2019 года российские ко...

Алексей Мин, у Яндекса чистый долг/ебитра 0.36. Получается Яндексу надо вырасти в 4 раза, чтобы стать оцененным как магнит? Только у магнита дивы 15%, а у Яндекса 2-4%. Чего вы все за этот чистый долг/ебитра взялись? Компания 4 года дивы не платила и нарастила кэш соответственно, а что по текущим показателям?

Всем, кто пишет здесь про огромные обязательства Х5 по аренде и соответствующие мультики Долг/EBITDA и подобные.

С 2019 года российские ко...

Алексей Мин, после спецдивиденда чистый долг/ебитра будет 0.78 и у магнита 35% выкуплено. И с каких пор все акции начали менять чистым долгом/ебитра. Это что новый супер универсальный показатель какой-то?

Всем, кто пишет здесь про огромные обязательства Х5 по аренде и соответствующие мультики Долг/EBITDA и подобные.

С 2019 года российские компании перешли на новый стандарт МСФО по учету аренды, который предполагает, что долгосрочные арендуемые средства являются аналогом основных средств и должны отражаться по амортизированной оценочной стоимости в составе активов. Соответственно, в составе пассивов возникли обязательства по аренде в аналогичном объеме, отражающем текущую стоимость всего объема будущих арендных платежей.

По факту, компании продолжили платить арендную плату в тех же объемах, что и раньше, то есть на реальные денежные потоки это новшество практически не повлияло. Недаром все ритейлеры приводят в своих релизах данные как по новому стандарту (IFRS 16), так и по старому (IAS 17). С точки зрения понимания бизнеса старый стандарт более подходящий.

У Х5 по старому стандарту чистый долг/EBITDA составляет примерно 0.1. Для сравнения, у Магнита он равен 1.4.

на 3000 идем?

Максим, компания отличная, но 2800-2900 её красная цена.Это вообще не курица, которая несёт золотые яйца, просто её не было, и вдруг, она есть.это хайп

на 3000 идем?

Максим, на 2200

на 3000 идем?

znak, если х5 сейчас заплатит весь кэш на дивы, то потом к них останется только долг 220 млрд и обязательства по аренде 600 млрд. И они скор...

Тредер, не успел ботов забанить, вот новый нарисовался investhouse.пампит лохам(верхний топик)

Тредер,
Что ты стараешься объяснить?!!! Народ бьётся в экстазе! Посмотри сколько ботов пампят в ветке бумагу.Это же мечел, только круче.Иде...

4Give, по 2800-3000 норм бумага, по 3900-5000 уже перекуплена будет конечно.

📈Акции X5 GROUP обновили исторические максимумы



После возобновления торгов и публикации хорошего отчета акции $X5 в моменте достигли 3300 — максимум за последние 7 лет.
И теперь у нас нет впереди каких-либо сопротивлений😃

X5 Group $X5 объявляет операционные результаты за 2024 год.

▫️Чистая выручка +24,2% г/г
▫️Новых магазинов X5 в 2024 год (с учетом закрытий) +2543
▫️Чистая розничная выручка
— «Пятерочки» составила 3,0 трлн. рублей +21,3%
— «Перекрестка» 491млрд. рублей +17,2% г/г
— «Чижика» составила 249,5 млрд. рублей +110,7% г/г

🔥Бизнес X5 – выглядит крепко
Это безусловный лидер своей отрасли. Даже многие быстрорастущие компании позавидуют такими темпам роста, как у Х5 Групп

Акции растут в ожидании выплаты дивидендов в размере 500-700₽ рублей (ближе к лету), в текущих реалиях доходность вполне хорошая, еще и выкуп 10% нерезидентов👍

Сейчас компания оценена более чем справедливо, после возобновления торгов актив неплохо откупили, хотя многие ожидали снижения, ведь из-за редомициляции, акции $X5 не попали под коррекцию 2024 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер,
Что ты стараешься объяснить?!!! Народ бьётся в экстазе! Посмотри сколько ботов пампят в ветке бумагу.Это же мечел, только круче.Иде...

4Give,
никто не хочет видеть долг по аренде, а он есть. После спецдива метрики уже будут не такие интересные.

Народ, ответте, плз, на вопрос: Какая идея в х5 на ближайгие 5 лет по такой цене?

4Give, большая инфляция будет в России, народ лучше стал жить и больше кушать, больше в магазинах тратить, но растут и налоги и зарплаты продавцов, водителей и логистика. Отчёты рисуют красиво, но свободный денежный поток всего 11 млрд за 3 квартал и за остальные не больше, реальных денег 50 млрд в год зарабатывают, так как долг по аренде 600 млрд, но его никто не учитывает почему-то в чистый долг/ ебитра, хотя в отчёте он есть. Но разовый дивиденд подогревает хомяков.

znak, если х5 сейчас заплатит весь кэш на дивы, то потом к них останется только долг 220 млрд и обязательства по аренде 600 млрд. И они скор...

Тредер,
Что ты стараешься объяснить?!!! Народ бьётся в экстазе! Посмотри сколько ботов пампят в ветке бумагу.Это же мечел, только круче.Идеи никакой, только слёзы радости и экстаз.это сирия, когда свергли Ассада-всё теперь новая жизнь, теперь заживём! толпа на площади ликует, но умею только стрелять, а с сощиданием проблемы.Потом вся эта толпа толкает недооценённый рынок на 2400, потом вверх.Раньше всё было подругому…
Бл---дь! Максим Шеин сказал, что зае---сь бумага! Надо брать.Так и живём.А что Максим Шеин не представитель красного креста, или другой благотворительной органищации, и что ему детей кормить надо, никто не думает.