X5 | ИКС 5 акции

По нашей оценке, 3К21 EBITDA составит 40,5 млрд руб. (по стандартам IAS 17), что на 7% выше г/г, что предусматривает рентабельность EBITDA на уровне 7,5% (и 7,7% до учета программы долгосрочного стимулирования). Мы ожидаем ускорение роста валовой рентабельности на 0,5 п. п. до 25,5% на фоне поддержки более высокомаржинального продуктового микса и устойчивых уровней промо г/г. Мы ожидаем, что общие, административные и коммерческие расходы в процентном отношении к выручке вырастут примерно на 0,9 п. п. г/г, главным образом, на фоне роста расходов на персонал, маркетинг и курьерскую доставку.

На данный момент на ТОП-5 ритейлеров в РФ приходится всего 32% рынка, в то время, как в других странах эта доля составляет 50-60%. Это намек на то, что очередные сделки M&A неизбежны в ближайшем будущем.

X5 пока не ответила на слияния Магнит+Дикси, Лента+Билла, но я думаю, что это просто вопрос времени. Естественный прирост не позволит поддерживать свое лидерское положение в отрасли, слияния станут неотъемлемой его частью, как это было и ранее.

📊Отчет по итогам 3 кв. вышел неплохой.

📈Выручка выросла на 11,6% г/г до 542 млрд. руб.



В том числе онлайн продажи выросли на 156,9% г/г до 10,66 млрд. руб. Пока их доля относительно небольшая и составляет около 2% от общей выручки, но темпы роста впечатляют.

Х5 добавила 353 новых магазина, 133 «магазина у дома» и 10 супермаркетов были
реконструированы в соответствии с новыми концепциями, которые продолжают
демонстрировать положительный отклик покупателей. Продолжается сокращение гипермаркетов (Карусель), что ожидаемо негативно отражается на доходах от этого направления.

Тема инфляции раскручивается уже давно, с лета, однако пятерке расти не давали и просто топтали (к примеру тот же магнит вон как вымахал, а где х5?).
Просто сейчас все сложилось, и отчетность завтра, и день инвестора еще через день, и инфляция у нас такая, что скоро кроме как на еду денег не будет.
Может инсайдерам что известно стало, о налогах или о дивах, а может шорты крыть пошли.
Может давили давили, а тут перед ернингами почему бы не запулить, подумали нехорошие люди, а завтра мол перевернемся и на открытии -2,5 сделаем.
Понятно, что процесс пошел, и это радует, завтра будет видно что по итогу. Бумага то не плохая...

John Kane, ну не зря загоняли в треугольник с выходом вверх… продумано… рост уже на отчете сегодня… ну может на день инвестора еще подрастем до 2570 максимум… а потом на коррекцию, это Вам не Магнит…

Тема инфляции раскручивается уже давно, с лета, однако пятерке расти не давали и просто топтали (к примеру тот же магнит вон как вымахал, а где х5?).
Просто сейчас все сложилось, и отчетность завтра, и день инвестора еще через день, и инфляция у нас такая, что скоро кроме как на еду денег не будет.
Может инсайдерам что известно стало, о налогах или о дивах, а может шорты крыть пошли.
Может давили давили, а тут перед ернингами почему бы не запулить, подумали нехорошие люди, а завтра мол перевернемся и на открытии -2,5 сделаем.
Понятно, что процесс пошел, и это радует, завтра будет видно что по итогу. Бумага то не плохая...

Видимо кому то х5 уже отчитался, 2.7 роста не спроста

Фудритейл очень интересен в текущей фазе рынка. А что из сектора можно взять на прицел частному инвестору? Магнит с мажоритарием в виде ВТБ, или Лента, которая развивает направление гипермаркетов? Может быть Вкусвилл выходящий на биржу в конце 2021 года? Этим инвест-идеям может найтись место в портфеле, как и у X5 Retail Group, как самой амбициозной из всех?

Сегодня рассмотрим операционные результаты за 3 квартал теперь уже «зеленой» компании. Посмотрим на выручку и перспективные сегменты бизнеса. Так, рост выручки цифровых бизнесов Пятерочки вырос за отчетный период на 156,9% до 10,7 млрд рублей, а офлайн-бизнес растет в пределах 10-12%.

353 новых магазина было открыто в 3 квартале. Как я и говорил, амбициозные планы руководства выходят на первый план. X5 Retail Gorup занимает 12,8% доли рынка. А по закону максимально-возможная доля составляет 25%. Потенциал роста составляет x2, достижение которого лишь вопрос времени. 

Сегмент гипермаркетов продолжает трансформацию. За 3 квартал сокращение торговых площадей составило 40,9%, давая шанс Ленте упрочить свои позиции. Однако, X5 является лидером в сфере онлайн-продаж. Компания продолжает развивать сервис экспресс-доставки из магазинов, увеличивая выручку. А вот с прибылью по сегменту возникают вопросы. Он явно низкомаржинальный, но чем не пожертвуешь ради захвата доли рынка.

Одним из проектов, который развивает X5 является сеть жестких дискаунтеров «Чижик». Формат крайне перспективный и может выйти на окупаемость уже скоро. Хотя сама «Пятерочка» пока самый рентабельный проект.

В плане операционных показателей у X5 все в порядке. Двузначный рост выручки позволяет рассчитывать на продолжение тенденции. Бизнес развивается, но внимание частных инвесторов по-прежнему приковано к налогам на дивиденды компании. Под 30% платить не хочется никому. Но так ли див доходность в 6-7% принципиальна? 

Для меня на первый план выходит именно рост бизнеса и перспективных направлений. Именно поэтому X5 занимает свое место в моем портфеле.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Без лишних слов, мой крутейший телеграм канал - https://t.me/joinchat/jNGA5DmeuLZiMWJi

Мы ожидаем, что выручка достигнет 542.8 млрд руб. (+11.5% г/г), учитывая, что ранее раскрытый компанией показатель чистых продаж составил 542 млрд руб. EBITDA, по прогнозам, составит 42.3 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 7.8% (против 8.0% в 3К20 и 8.1% во 2К21), что может отразить растущую конкуренцию в онлайн-ритейле и дефицит рабочей силы. Чистая прибыль, как ожидается, достигнет 11.9 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли — 2.2%.

интересно рост идет под фин.результаты)))) таким темпом к 2500 подлетит))))

Охранник «Пятерочки» в Новосибирске сломал позвоночник 13-летнему покупателю. В пресс-службе X5 Grоuр (собственник торговой сети) заявили, что провели проверку по факту произошедшего и выяснили, что ребенок сам виноват.
Подробнее: novosibirsk.arendator.ru/news/177119-ohrannik_pyaterochki_v_novosibirske_slomal_pozvonochnik_13-letnemu_pokupatelyu/
www.nsk.kp.ru/daily/28347.5/4493312

p.s. До этого охраники сети уже не раз фигурировали в скандальных новостях и даже совершали убийства (например: life.ru/p/1226328 ).

Алексей aka Markitant, куплю пожалуй. Скоро будет слоган 'жвачку украл-позвоеочник прое..'

Владимир Фатеевских, я глубоко уважаю профессионализм аудитории смартлаба. Однако вам не кажется, что сейчас на бирже большой наплыв физиков, и подобные истории могут повлиять на их предпочтения?

Алексей aka Markitant, на меня повлияли. Лютые охранники охраняют собственность х5. Воришки идут в магнит. Х5 процветает

Владимир Фатеевских, Магнит такой же.

Охранник «Пятерочки» в Новосибирске сломал позвоночник 13-летнему покупателю. В пресс-службе X5 Grоuр (собственник торговой сети) заявили, что провели проверку по факту произошедшего и выяснили, что ребенок сам виноват.
Подробнее: novosibirsk.arendator.ru/news/177119-ohrannik_pyaterochki_v_novosibirske_slomal_pozvonochnik_13-letnemu_pokupatelyu/
www.nsk.kp.ru/daily/28347.5/4493312

p.s. До этого охраники сети уже не раз фигурировали в скандальных новостях и даже совершали убийства (например: life.ru/p/1226328 ).

Алексей aka Markitant, куплю пожалуй. Скоро будет слоган 'жвачку украл-позвоеочник прое..'

Владимир Фатеевских, я глубоко уважаю профессионализм аудитории смартлаба. Однако вам не кажется, что сейчас на бирже большой наплыв физиков, и подобные истории могут повлиять на их предпочтения?

Алексей aka Markitant, на меня повлияли. Лютые охранники охраняют собственность х5. Воришки идут в магнит. Х5 процветает

Охранник «Пятерочки» в Новосибирске сломал позвоночник 13-летнему покупателю. В пресс-службе X5 Grоuр (собственник торговой сети) заявили, что провели проверку по факту произошедшего и выяснили, что ребенок сам виноват.
Подробнее: novosibirsk.arendator.ru/news/177119-ohrannik_pyaterochki_v_novosibirske_slomal_pozvonochnik_13-letnemu_pokupatelyu/
www.nsk.kp.ru/daily/28347.5/4493312

p.s. До этого охраники сети уже не раз фигурировали в скандальных новостях и даже совершали убийства (например: life.ru/p/1226328 ).

Алексей aka Markitant, куплю пожалуй. Скоро будет слоган 'жвачку украл-позвоеочник прое..'

Владимир Фатеевских, я глубоко уважаю профессионализм аудитории смартлаба. Однако вам не кажется, что сейчас на бирже большой наплыв физиков, и подобные истории могут повлиять на их предпочтения?

Охранник «Пятерочки» в Новосибирске сломал позвоночник 13-летнему покупателю. В пресс-службе X5 Grоuр (собственник торговой сети) заявили, что провели проверку по факту произошедшего и выяснили, что ребенок сам виноват.
Подробнее: novosibirsk.arendator.ru/news/177119-ohrannik_pyaterochki_v_novosibirske_slomal_pozvonochnik_13-letnemu_pokupatelyu/
www.nsk.kp.ru/daily/28347.5/4493312

p.s. До этого охраники сети уже не раз фигурировали в скандальных новостях и даже совершали убийства (например: life.ru/p/1226328 ).

Алексей aka Markitant, куплю пожалуй. Скоро будет слоган 'жвачку украл-позвоеочник прое..'

Охранник «Пятерочки» в Новосибирске сломал позвоночник 13-летнему покупателю. В пресс-службе X5 Grоuр (собственник торговой сети) заявили, что провели проверку по факту произошедшего и выяснили, что ребенок сам виноват.
Подробнее: novosibirsk.arendator.ru/news/177119-ohrannik_pyaterochki_v_novosibirske_slomal_pozvonochnik_13-letnemu_pokupatelyu/
www.nsk.kp.ru/daily/28347.5/4493312

p.s. До этого охраники сети уже не раз фигурировали в скандальных новостях и даже совершали убийства (например: life.ru/p/1226328 ).

Какая ситуация на рынке продуктового ритейла? Кто основные конкуренты X5? Почему мы верим в «Чижик» и что будет с «Каруселью»? Какая доходность по дивидендам и какой запас прочности у компании? Эти и многие другие вопросы разобрал в своем обзоре канал «Вредный инвестор», а директор по корпоративным финансам X5 Наталья Загвоздина прокомментировала главные из них. Видео доступно по ссылке

Если у вас остались вопросы по стратегии X5 и вы хотите более подробно узнать о наших бизнесах напрямую от топ-менеджеров, то присоединяйтесь ко Дню инвестора, который пройдет в онлайне уже 27 октября. Ждем всех зарегистрировавшихся.

Ребята, привет, не подскажите, когда у X5 дивиденды будут, может ориентировочно, не могу найти, получается не объявляли?

Ребята, привет, не подскажите, когда у X5 дивиденды будут, может ориентировочно, не могу найти, получается не объявляли?

MOEX: FIVE
Без комментариев. Это убережёт многих от убытков и неверного входа. ⬇️





Авто-репост. Читать в блоге >>>