ВТБ акции

🏛 Второй по размерам банк в нашей стране раскрыл на минувшей неделе усечённую финансовую отчётность по МСФО за 8m2023, поэтому самое время в неё заглянуть.

📈 Чистый процентный доход (ЧПД) с января по август достиг рекордной отметки 500,2 млрд руб., в первую очередь благодаря заметному росту кредитования (который так смущает Эльвиру Набиуллину). Кредитный портфель с начала года вырос на +14,4% и уверенно приближается к очередному знаковому рубежу в 20 трлн руб.

При этом повышение ключевой ставки уже совсем скоро начнёт оказывать своё негативное влияние на бизнес банка, не случайно уже в августе ЧПД был на 0,1 млрд руб. ниже, чем в июле. Дальше ситуация будет только ухудшаться, поскольку темп роста кредитования будет постепенно замедляться, а фондирование подорожает.

📈 Чистый комиссионный доход увеличился до 139,6 млрд руб., благодаря росту транзакционной активности клиентов. Любой банкир желает финансировать свои операционные расходы за счёт комиссионного дохода, а ЧПД класть себе в карман. ВТБ за счёт комиссий покрывает только лишь 59% издержек. К примеру, у Сбера данный показатель составляет 87%. Результат, как говорится, на лицо табло.

А дивы ВТБ в бюджет не заложили случаем?

Что ж, предлагаю сравнить три самых обсуждаемых банка среди инвесторов и посмотреть на их темпы роста.

🏦 Сбер:
— Среднегодовой рост выручки: 10,76%
— Маржа чистой прибыли: 32,79%
— Среднегодовой рост EPS: 16,73%
— ROE: 18,11%
— ROA: 2,12%

🏦 Тинькофф:
— Среднегодовой рост выручки: 38,43%
— Маржа чистой прибыли: 22,48%
— Среднегодовой рост EPS: 33,36%
— ROE: 41,98%
— ROA: 6,07%

🏦 ВТБ:
— Среднегодовой рост выручки: 8,87%
— Маржа чистой прибыли: 20,65%
— Среднегодовой рост EPS: 14,72%
— ROE: 7,72%
— ROA: 0,83%

Сразу видно, что ВТБ уступает и желтому, и зеленому банку. Так что, сразу скажу, что ВТБ не стоит рассматривать именно с точки зрения финансовых показателей. С точки зрения недооценки банка ещё можно, но тут тоже имеет смысл десять раз подумать, прежде чем лезть. ВТБ слишком часто проводит допэмиссии. 🫤

Если сравнивать Сбер и Тинькофф, то второй уступает первому лишь в марже чистой прибыли. По всем остальным критериям Тинькофф более интересен с фундаментальной точки зрения. Но лично я отдаю свое предпочтение Сберу. 🤔Почему?

ВТБ. Мочи козлов, -1.38%. В 536% от розмещения...

Economic Times: ВТБ намерен получить статус иностранного инвестора в ИндииИндийская газета Economic Times (ET) со ссылкой на источники сообщ...

ВТБ — 2.5 коп — новый бенчмаркВсе стало на свои места
Если не будет новых допок, то 2.5 коп станет много-месячным уровнем, вокруг которого б...

⚡ ВТБ отчитался за 8 месяцев по международным стандартам

Прибыль за август = 25,69 млрд руб.
Прибыль за 8 месяцев = 351,2 млрд руб. (прогноз банка = 400 млрд руб.)

Для сравнения показатели предыдущих месяцев:

Май = 32 млрд руб.
Июнь = 46,5 млрд руб.
Июль = 35,6 млрд руб.

Прибыль за август неплохая, но видим снижение. Словесно руководители ВТБ нам намекают, что в связи с высокой ставкой это не временное явление.



✔Допэмиссии больше не будет

Костин еще на ВЭФ заявил, что дополнительная эмиссия «не планируется» и «не нужна». Пьянов по итогам 8 месяцев это подтвердил — отличная новость, потому что ВТБ реализовал не все предложение.

💬«По сути мы никаких неорганических мер, связанных, например, с допэмиссиями в рамках этого пятилетнего плана не видим», — сказал Пьянов.

Ранее Костин говорил, что за 5 лет ВТБ планирует получить 1 трлн дополнительного капитала, чтобы соответствовать нормативам ЦБ.

Значит, зафиксировали, кол-во акций ВТБ в обращении останется на уровне 26,85 трлн штук. То есть за 2022-2023 годы их кол-во выросло вдвое (было 12,96 трлн).

stanislava, Он к ней практически пришёл. Если экстраполировать резы за 8 мес на весь остаток года, то 400 ярдов будут переплюнуты в лёгкую. ...

ВТБ уверенно идет к годовой цели по прибыли более 400 млрд рублей — СинараГруппа ВТБ опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за август и...

Верфи Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) по поручению нового гендиректора Андрея Пучкова, перешедшего из банка ВТБ, приостановили закупки комплектующих для 50 строящихся гражданских судов. Это следует из письма первого заместителя гендиректора ОСК Андрея Бузинова руководителям заводов («Ведомости» ознакомились с документом). «Сообщаем о необходимости приостановки реализации проектов и списания на них затрат до получения особых указаний АО «ОСК» и подтверждения рентабельности и экономической целесообразности реализации проектов», – говорится в письме.