Финаме
БКС Мир ИнвестицийВыше цели: ВТБ перевыполнил стратегию и заработал полтриллионаБанк отчитался по МСФО за предыдущий год. Надо сказать, что отчёт в целом нейт...
В обнимку с финансами, В ЧС, они как грибы / в год по 100 новых сраналитиков
| Число акций ао | 6 620 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 090,9 млрд |
| Опер.доход | 1 267,0 млрд |
| Прибыль | 483,7 млрд |
| Дивиденд ао | 25,58 |
| P/E | 2,3 |
| P/B | 0,4 |
| ЧПМ | 1,4% |
| Див.доход ао | 29,7% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
86.01₽ +0.09%
-
Выше цели: ВТБ перевыполнил стратегию и заработал полтриллионаБанк отчитался по МСФО за предыдущий год. Надо сказать, что отчёт в целом нейтральный. Прибыль хоть и снизилась на 8,9%, но получилась выше, чем в консенсус-прогнозах от аналитиков. Теперь самый главный вопрос — дивиденды и их размер. Здесь ВТБ как всегда в своём амплуа, комментарии от руководства банка не дают акционерам уверенности в выплате дивидендов, хотя помним, что аналитики называют ВТБ среди лидеров по размеру дивидендов в этом году (про дивиденды пишу тут). Как говорится: «Поживём, увидим». Но на текущий момент котировки выросли значительно (больше 20%) на ожиданиях тех самых дивидендов.
Источник: сайт компании
Основные показатели эффективности:🔘Чистая прибыль: 502,1 млрд руб. (-8,9% г/г)
🔘Возврат на капитал (ROE): 18,3% (22,9% в 2024 г.)
🔘Чистые операционные доходы до резервов: 1 185,7 млрд руб. (+10,4% г/г)Доходы и маржа:
🔘 Чистые процентные доходы: 433,6 млрд руб. (-11% г/г)
🔘 Чистая процентная маржа: 1,4% (1,7% в 2024 г.)
🔘 Чистые комиссионные доходы: 307,1 млрд руб. (+14,2% г/г)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🏦 ВТБ: отчет в рамках ожиданийМенеджмент не обманул — по итогам года банк действительно заработал обещанные 500 млрд руб. чистой прибыли. В...
ИК «Вектор Капитал», у ВТБ есть в 1 п. 2026г. «туз в рукаве» +0,5% капитала в дивдоху. ее нужно добавить при расчете.
но некоторые «типа аналитики» это не учитывают… :) так как новости не отслеживают...
=========
ЦБ в I полугодии 2026г. позволит банкам поэтапно исключать НМА из капитала.
Ранее ЦБ оценивал, что мера позволит улучшить норматив достаточности капитала банков на 0,09-0,16 п.п. Новое регулирование позволит ВТБ высвободить до 100 млрд рублей, что даст эффект на норматив достаточности капитала банка в размере 0,1 п.п. на каждые 20 млрд рублей, говорил ранее первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.
lenta.profinansy.ru/news/5110179
🏦 ВТБ: отчет в рамках ожиданий
Менеджмент не обманул — по итогам года банк действительно заработал обещанные 500 млрд руб. чистой прибыли. В остальном результаты банка вышли абсолютно в рамках ожиданий и в целом мы оцениваем их нейтрально-негативно.
👀 Но давайте посмотрим на детали
☹️ Чистой прибыли много, но динамика не сильно впечатляет
Во-первых, даже внушительные 502 млрд руб. подразумевают снижение чистой прибыли на 9% год к году.
Во-вторых, поквартальные данные тоже не самые впечатляющие — квартальная прибыль была хуже, чем в четвертом квартале, только в исторически слабом третьем квартале.
В-третьих, и тут будет внезапный позитив, банк активно наращивает чистые процентные доходы с течением времени — в четвертом квартале они превысили 165 млрд руб. против чуть более 50 млрд руб.в первом квартале.
По сути, банк замещает нерегулярные «прочие операционные доходы» чистыми процентными доходами.
❗️Проблема только в том, что ключевой бизнес банка по-прежнему не так эффективен, как хотелось бы
Чистая процентная маржа в четвертом квартале составила 2%, по году в целом — 1,4%. Вот только по банковской системе, по состоянию на 3 квартал 2025 года показатель составлял 4,6% и 3,9% без Сбера.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Копипаст с МФД.
В резерв засунули 243 ярда( 90 ярд в 4 кв). По итогу что имеем. По моим расчётам на данный момент могут быть в выплачены без ущерба для норматива Н20.2(основной капитал)-114 ярд, для нормативов Н20.0 (общий капитал)-150 ярд и Н20.1 (базовый капитал)-138 ярд.
НО! норматив достаточности капитала будет рассчитываться на момент объявления выплаты дивидендов, на последнюю отчётную дату. И если туда войдёт прибыль 1 квартала( в прошлом году она была 140 ярд), то вполне могут заплатить 50% див, а если ещё распустят часть резервов, ну или создадут меньше(в прошлом году 1 кв-50 ярд), то никаких препятствий вообще не будет RuslanSmartLab2025, испытание профитом это очень психологически трудный период. многие начнут крыть шорта уже по 80, а этого делать нельзя. ...
Donbass, я думал что по 77 пора начинать крыть, у меня сумма небольшая, всего 200 мартовских фьючей, я вот думаю, может еще шорт набрать, хз, пока непонятно. По всем признакам должен вниз полететь, но учитывая что они сами себе по кругу деньги гоняют подымая цену — не понимаюRuslanSmartLab2025, а почему вы в копейках считаете?
Donbass, :))))) Тут же были адепты ВТБ по 300 вроде, думал посоветуют закрыть шорты и переоткрыть в лонги, сейчас же самое время на просадке ))))))))Я с 1 февраля как вошел в шорт, так до 21 февраля все усредняю )))) Неужели мое ГО скоро вернется ко мне, да еще и с плюсами ))))
RuslanSmartLab2025, испытание профитом это очень психологически трудный период. многие начнут крыть шорта уже по 80, а этого делать нельзя.
потому как конечная это 37 руб.- Я с 1 февраля как вошел в шорт, так до 21 февраля все усредняю )))) Неужели мое ГО скоро вернется ко мне, да еще и с плюсами ))))
Избушкам нужно применять новую тактику —
Как только объявляются новый раунд переговоров и хомяки бегут покупать акции, заливать все покупки и опускать рынок ниже.
Пусть разводят лосей.Жека светомузыка, ну если на 4 млрд станет меньше акций-как думаешь потеряет или нет?
Magadan23, конечно нет, в процентном соотношении одно и тоже 74, 4%помоему- Отчет VTBR за 2025г.
На скорую руку собрал основные показатели, сравним с прогнозами и 2024г.
Прибыль — 502,1 млрд ₽
NPL остался на уровне 3,5% Качество портфеля не ухудшилось — хороший знак.
Достаточность капитала — 9,8% Балансирует у нижней границы. Это объясняет, почему Костин говорил о «непростом диалоге с ЦБ».
1. Финанс показатели:
2. Качество активов
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ВТБ: 502 млрд ₽ прибыли и разворот маржиБанк отчитался за 2025 год по МСФО.
Главное:
✅ Чистая прибыль — 502,1 млрд ₽ (-8,9% г/г), но план стратегии перевыполнен. И даже чуть лучше ожиданий.
✅ NIM восстановился до 2,0% в Q4., хороший слом тенденции, хотя по итогу года снижение NIM до 1,4% против 1,7%
✅ Розница растёт: +5,8 млн клиентов, 50% депозитов — от физлиц
✅ NPL стабильно на 3,5%, покрытие резервами — 149%
🚫 Минусы:
• Резервы: расходы на резервы выросли в 10 раз (до 200,3 млрд ₽) из-за нормализации после роспуска в 2024 году.
• Операционные расходы: +17% из-за инвестиций в IT, интеграции Почта Банка и РНКБ.
• Сжатие RoE: 18,3% против 22,9% — влияние высокой стоимости фондирования.
💬Итого
• Отчет в целом соответствует ожиданиям.
• Неопределенность с конвертацией пока осталась. Хотя надо сказать там уже в целом все выглядит хорошо.
• По дивам все сложно. Банк хочет выплатить много дивов, ЦБ хочет, чтобы после жирных выплат не пришлось докапитализировать Банк, как в прошлый раз.
Похоже, что и отчет и позитивная конвертация сидит в цене. По текущим ценам, пожалуй неинтересно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
