ВТБ акции

Grigory Saveliev, какая-то каша…
вы на свой вопрос в названии так и не ответили

кроме явных ляпов типа «При этом за каждый рубль собствен...

Часть 1/3

С учетом сложной структуры акционерного капитала Банка ВТБ, предлагаю разобраться – действительно ли банк дешев, а если дешев, то как именно он оценен по основным мультипликаторам.

Акционерный капитал банка состоит из:

— акций обыкновенных (АО) – 6,62 млрд штук, номиналом 50 руб.;

— акций привилегированных (АП, первого типа) – 21,4 трлн штук, номиналом 0,01 руб.;

— акций привилегированных (АП, второго типа) – 3,074 трлн штук, номиналом 0,1 руб.

Таким образом, уставный капитал банка составляет 852,5 млрд руб., из которых 331 млрд руб. приходится на АО и 521,5 млрд руб. – на АП обоих типов. С учетом планов банка на конвертацию АП в АО, считаю необходимым учитывать долю акционеров, владеющих обыкновенными акциями (только такие обращаются на Московской бирже) консервативно – а именно пропорционально номинальной доле АО в уставном капитале. По номиналу акционерам АО принадлежит 38,83% акционерного капитала банка.

Исходя из прогнозируемой банком прибыли за 2025 год в 500 млрд руб., что вполне реалистично, по текущей цене (69 рублей за акцию), банк стоит 2,35 прибыли. При этом за каждый рубль собственных средств банка на 01.10.2025, за вычетом субординированных обязательств (отчет МСФО за 3кв 2025) покупатель акций платит лишь 50 копеек.

Всем привет, обещанный анализ ВТБ готов примерно на 70%. Из того, что к этому моменту есть — вход в этой истории скорее “НЕТ”, чем “ДА”. Но подчеркиваю, это только 70% анализа, возможно по его завершению я сделаю свой полицейский разворот по ВТБ.

Но сейчас подписчик просил дать краткосрочный взгляд на бумагу. Как всегда, я напоминаю, что все краткосрочные прогнозы это вилами по воде. Но раз попросили, а мне вдруг и не сложно, то вот что у меня есть по данному поводу сказать.

Не буду расписывать всю историю формирования уровней повторно, я уже описывал ее при анализе Сбера ранее. Перейдем сразу к рок-н-роллу.

Итак, как вы видите ВТБ немного выше своего исторического минимума – 63.5, который был зафиксирован год назад. После этого произошел отскок на различных факторах таких как: “перепроданость” (хотя на сколько это справедливо еще вопрос), геополитические ожидания разрядки, снижение ключевой ставки ЦБ и целый Мерлезонский балет вокруг планируемых дивидендов и доп.

На море штиль, пора бы поракетить )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании ВТБ за 9 месяцев 2025 года.

Банк ВТБ, одна из крупнейших финансовых организаций России, остается в фокусе внимания инвесторов. На фоне сложной макроэкономической среды и меняющихся денежно-кредитных условий акции ВТБ демонстрируют значительный инвестиционный потенциал, подкрепленный прогнозами аналитиков и планами компании по выплате дивидендов. Текущая цена акций, находящаяся на уровнях около 68 рублей, в сочетании с консенсус-прогнозом аналитиков «Покупать», делает их интересным объектом для рассмотрения. Эта статья поможет разобраться в текущей ситуации и перспективах инвестиции в акции ВТБ.

Анализ потенциала акций ВТБ: между вызовами и возможностями

📊 Ключевые финансовые результаты и тренды

По итогам 9 месяцев 2025 года ВТБ показал неоднозначные, но в целом обнадеживающие результаты. Чистая прибыль выросла на 1,5% в годовом сопоставлении, достигнув 380,8 млрд рублей. Однако структура доходов изменилась: