ВТБ акции

ВТБ отчитался за август 2025 г. — % маржа восстанавливается, но налоговые манёвры/работа с заблокированными активами пока формируют прибыль.

🏦 Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за август 2025 г. Основной заработок эмитента продолжает находиться под давлением, во многом чистой прибыли помогают разовые эффекты (работа с заблокированными активами, налоговые манёвры). Но, ключевую ставку снижают, и поэтому % маржа начала своё расширение (в сентябре будет виден ещё больший эффект), плюс банк провёл SPO для восстановления достаточности капитала (плюсуем сюда ещё 2 привлечённых суборда):

✔️ ЧПД: 35,3₽ млрд (-24,1% г/г)
✔️ ЧКД: 26₽ млрд (+2,4% г/г)
✔️ ЧП: 23,9₽ млрд (-41,1% г/г)

💬 Показатель чистой % маржи в августе составил 1,3% (в июле 1,5%, год назад 1,9%), банку дорого обошлось привлечение денег клиентов под конец 2024 г. С марта началось расширение % маржи, при дальнейшем снижении ставки банк только будет выигрывать, по сути он бенефициар снижения ключа.

💬 Комиссионные доходы продолжают демонстрировать внушительный рост благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей, но как вы можете наблюдать начиная с III квартала эффект угасает (уже нет роста свыше 20-30%), потому что основная работа в этом направлении началась именно в июне прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лар Крафт, за это не переживай — у них может появиться почти 10.5 миллиардов новых обыкновенных акций, поэтому
ОСК могут получить еще и доп...

znak, Эти акции и сейчас есть, но в виде префов и дивиденд на них так же распределен равноправно, От смены их номинала и названия -ничего особо не поменяестя, а голоса пофиг-больше их или меньше у госов, контроль все одно у них -и миноры как не решали ничего.так и не будут.
Вот если делать новые допки для продажи частникам, а не для конвертации префов, то есть гипотетическая возможность -скупить с рынка стратегу и завладеть 25% УК, т.е. блокирующим, а это может быть уже интрига в будущем.

Производство падает: как ставка ЦБ ударила по промышленности РФ – отчет ЦМАКП,- если коротко каждое третье производство банкрот в 2026, бабушка эльвира натворила дел

znak, И как тогда выполнять распоряжение президента по финансированию ОСК за счет див? Считаю, что выплат за 25 г изменения не коснутся, а п...

Лар Крафт, за это не переживай

Лар Крафт, с выводом не совсем согласен
вопрос в том, что они приведут все показатели достаточности к норме уже к отчету( 3кварт ) на 30 се...

znak, И как тогда выполнять распоряжение президента по финансированию ОСК за счет див? Считаю, что выплат за 25 г изменения не коснутся, а при продаже сомнительных активов с баланса и в дальнейшем.

znak, Еще раз повторю---
-Вступление новых норм в силу планируется с 1 октября 2026 года.
smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.interfax.ru...

Лар Крафт, с выводом не совсем согласен
вопрос в том, что они приведут все показатели достаточности к норме уже к отчету( 3кварт ) на 30 сентября-1 октября

Elmarit,
при новых нормативах могут потребоваться прибавки в достаточность капитала
и при этом pay out может быть и 30 и 35 процентов, а ди...

znak, Еще раз повторю---
-Вступление новых норм в силу планируется с 1 октября 2026 года.
www.interfax.ru/business/1027981
До этого игра уже будет сделана на дивах за 25г.
Да и после, учитывая планы ВТБ -распродать активы попадающие под изменения, они могут и не повлиять.

новая редакция расчета капитала 646-П и новая инструкция об обязательных нормативах 199-И
могут привести к изменению доли прибыли направляем...

Elmarit,
вот ответ на твой вопрос :
при новых нормативах могут потребоваться прибавки в достаточность капитала

через года два...

Max, Настоящий игрок-спекуль на ФРРФ не мыслит такими категориями…

Не для того была допка, чтобы инвестиции и прочая лабуда. Продавать стало нечего на бирже, ахах, акции кончились, да ещё шортов бесплатных куклами распродано, возможно, на величину этой допки. Обнулили куклам долги, могут снова начать распродавать воздух. До 45. Не удивлюсь. Тут никто не знает как и что будет. Пока цикл для брокеров — продавать продавать все, что можно, все что ещё кто-то покупает. А когда допку объявят, ахаха, вы даже мышку взять в руки не успеете, как все брок сметут до вас, а потом вам же снова втюхивать будут. Тч этот втб через года два будет допку на 45 делать.

Лар Крафт, Чтобы до 100 увезти такую махину, тут мегапозитив должен быть. На сегодня много неопределенностей.
73 и далее 76 поверю и то буду...

Dron dronov, Я и не говорю, что сегодня --к лету, под дивы и надежды на более высокие за 26г… Как было в мае -июне…Ближайшие месяцы -возможны и стопы вниз и фиксация каждого цикла роста.

Big Ben, Так, но ехать будут долго, до прояснения с дивами-болото будет, а после -возможна и ловушка для шортов.многие же захотят повторить ...

Лар Крафт, Чтобы до 100 увезти такую махину, тут мегапозитив должен быть. На сегодня много неопределенностей.
73 и далее 76 поверю и то будут фиксации постоянные.

Оставь надежду всяк сюда входящий

Тут краткосрочная идея, взять отскок до 100. Сейчас высаживают покупателей допки, снимут стопы и поедут наверх на 80-90. Кукл тут очень тупо...

Big Ben, Так, но ехать будут долго, до прояснения с дивами-болото будет, а после -возможна и ловушка для шортов.многие же захотят повторить их от 100.

Elmarit,
Участников допки посмотрите. Сколько там частных акционеров, а сколько там юрлиц с госучастием. Доля государства сократилась, доля...

Андрей Клаус, Выросла после последней допки на 7.5 %, при условии, что все купившие ее -это частники.

Тут краткосрочная идея, взять отскок до 100. Сейчас высаживают покупателей допки, снимут стопы и поедут наверх на 80-90. Кукл тут очень тупой.

«Так как доля частных акционеров в сумме див -несущественна(после допки -будет около 20%), а финансировать ОСК-обязались, даже президент отд...

Elmarit, Именно это и учтено в моих расчетах.До допки доля частников в дивах была около 13%. А допкой УК размыли примено на 7,5 %.

Картина про парковку денег в Газпром и ВТБ в 2007г Как стать миллионером

Покупка ВТБ и Газпрома в 2007г.

ВТБ
IPO май 2007 0,136 руб. х 5000 сплит = 680 руб.
Сейчас 68 руб., упал в 10 раз.
Учитывая доп. эмиссию осень 2025г.
доля участвовавших в IPO ВТБ в 2007г. уменьшится более чем в 21 раз !
Потому что доп. эмиссии увеличат количество акций более чем в 21 раз !

А, да, чтобы не забыть про дивиденды.
Про долгосрочное инвестирование в ВТБ
(не путать со спекуляциями, я именно имею в виду долгосрочное инвестирование,
на спекуляциях можно заработать — тем, кто во время продал)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Так как доля частных акционеров в сумме див -несущественна(после допки -будет около 20%), а финансировать ОСК-обязались, даже президент отд...

Elmarit,
Участников допки посмотрите. Сколько там частных акционеров, а сколько там юрлиц с госучастием. Доля государства сократилась, доля частников не выросла.

«Так как доля частных акционеров в сумме див -несущественна(после допки -будет около 20%), а финансировать ОСК-обязались, даже президент отдельно поручил--думаю так и будет, как пророчат.»

Лар Крафт, после допки наоборот доля государства уменьшилась, а доля частных акционеров увеличилась.

❗️❗Дивиденды по акциям втб – выплатят в 2026 году или нет?

Если исходить из консервативных прогнозов, то вероятность того, что ВТБ выплатит в следующем году дивиденды вполне возможен. И при расчете от 25% чистой прибыли за 2025 год предполагаемые дивиденды могут составить порядка 20-22 рублей на акцию. Но важно понимать, что, во-первых, чистая прибыль ВТБ стремительно сокращается. Например, в августе чистая прибыль упала на 41%, а чистая процентная маржа снизилась до 1,3%, и эта тенденция будет продолжаться из-за жесткой денежно-кредитной политики.

Во-вторых, хотя недавняя допэмиссия и позволила решить острый вопрос с достаточностью капитала на текущий момент, ВТБ славится тем, что он работает так, что с ней частенько возникают проблемы. Любая дополнительная макроэкономическая или геополитическая напряженность, либо, например, внезапное распоряжение о приобретении очередного непрофильного актива могут вновь создать нагрузку на капитал. В такой ситуации объявление и осуществление дивидендных выплат с высокой вероятностью снова окажутся под вопросом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Global World Lab, а при 0% дивидендов цена — ноль, соответсвенно?

Heinrich von Baur, по 0 я всё куплю, по рынку

Global World Lab, а при 0% дивидендов цена — ноль, соответсвенно?

Heinrich von Baur, вечная надежда на дивиденды — бесценна:)
Поэтому ноль никогда не будет.

Как думаете, а не будет ли цена зависеть от дивидендов? ...

Global World Lab, она ж показала свое поведение этим летом. Ближе к выплате дивидендов взлетела до 100 руб. В следующий раз еще выше взлетит.

Как думаете, а не будет ли цена зависеть от дивидендов? Т.е. будет определенная сумма которую они готовы выплатить и сделать это, например, ...

Global World Lab,
◾ ВТБ ориентируется на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, заявил вице-президент, начальник управления по работе с инвесторами банка Леонид Вакеев.

◾ «В принципе, дивидендная политика — это декларация. Есть много примеров, когда компании не следуют дивидендной политике. Наш ориентир — это платить дивиденды. И первая цифра, которая возникает у менеджмента и у государства, как у основного акционера, это 50%. Дальше уже могут быть какие-то нюансы, но мы ориентируемся на выплату дивидендов в 50% от чистой прибыли по МСФО, а дальше, как я уже сказал, вступают в действие продивидендные и контрдивидендные факторы», — сообщил Вакеев в рамках вебинара со SberCIB.

◾ ВТБ в 2025 году рассчитывает заработать порядка 500 млрд рублей по МСФО, в 2026 году — 650 млрд рублей.
ВТБ по итогам 2024 года выплатил дивиденды в размере 25,58 рубля на одну обыкновенную акцию, что составило 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год (275,8 млрд рублей). Общий объем дивидендов держателям обыкновенных акций составил 137,4 млрд рублей, совокупный объем выплат по «префам» — 138,4 млрд рублей. Государство, владеющее долей в 61,8% через обыкновенные и привилегированные акции ВТБ, получило от банка в виде дивидендов 223,2 млрд рублей. Ожидается, что эта сумма пойдет на финансирование деятельности ОСК, которая находится в доверительном управлении банка.
=================================================
Так как доля частных акционеров в сумме див -несущественна(после допки -будет около 20%), а финансировать ОСК-обязались, даже президент отдельно поручил--думаю так и будет, как пророчат.